2.5. Анализ прогнозирования вероятности банкротства.

В качестве отечественной методики прогнозирования вероятности банкротства может использоваться система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 30 мая 1994г. № 498.

Это показатели – коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборачиваемости собственных средств. Значения коэффициентов ликвидности возьмём из раздела 3.4.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о) рассчитаем по формуле:

(2010 год) (2011 год)

(18)

Структура баланса неудовлетворительная, т.к. К_О < 0,1.

Структура баланса неудовлетворительная, если К_ТЛ<2 или К_О<0,1. При неудовлетворительной структуре баланса осуществим расчет коэффициента восстановления платежеспособности сроком на ближайшие 6 месяцев.

где КВП – коэффициент восстановления платежеспособности;

КТЛк.г., КТЛн.г. – значения коэффициентов текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода соответственно;

В – период восстановления платежеспособности (равен 6 мес.);

Т – продолжительность отчетного периода в месяцах.

Если К>1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность.

Если К<1, то предприятие в ближайшие 6 месяцев не восстановит свою платежеспособность.

Таким образом, компания восстановит свою платежеспособнотсь втечение 6 месяцев.

Для прогнозирования банкротства ООО, рекомендуется использовать следующую модель«Z-счет» Е.Альтмана (индекс кредитоспособности):

«Z-счет»=3,107К1+0,995К2+0,42К3+0,84К4+0,717К5

(21)

где показатели К₁, К₂, К₃, К₄, К₅ рассчитываются по следующим алгоритмам:

(2010) (2011)	(36)
(2010) (2011)	(37)
(2010) (2011)	(38)
(2010) (2011)	(39)
(2010) (2011)	(40)

Z-счет(2008)=1,44

Z-счет(2009)=2,07

Вероятность банкротства предприятия в ближайшие 2-3 года не грозит, если

Z-счет > 1,23

(41)

На основании расчетов видно, что в ближайшие 2-3 года вероятность банкротства предприятию не грозит.

2.6. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, т.е. деловой (хозяйственной) активности в целом.

Рейтинговую оценку предприятия сделаем по пяти показателям, наиболее часто применяемым и наиболее полно характеризующим финансовое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами К₀ (см. раздел 3.5).

2. Коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ (см. раздел 3.4).

3. Коэффициент оборачиваемости всех активов предприятия(см. раздел 3.4).

4. Коэффициент эффективности управления предприятием, или рентабельность продаж, в относительных величинах (см. раздел 3.4).

5. Рентабельность собственного капитала, в относительных величинах (см. раздел 3.4):

R = 2К0СС+0,1КТЛ+0,08КОбА+0,45Rпр+Rсн

(42)

2.17. Рейтинговая оценка предприятия.

Показатель	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение	Рейтинг.вес
К0С	0,1	-1,659	-1,535	0,125	2
КТЛ	2	63,435	171,142	107,707	0,1
К0А	2,5	0,106	0,044	-0,063	0,08
Rпр	0,44	0,372	0,374	0,002	0,45
Rск	0,2	0,022	0,049	0,028	1
Рейтинговая оценка		3,222	14,266

Рейтинговая оценка, рассчитываемая по наиболее часто применяемым показателям и наиболее полно характеризующим финансовое состояние, по сравнению с прошлым годом повысилась на 11,044 и в текущем году составила 14,266. Что свидетельствует о хорошем состоянии финансов предприятия. Почти все коэффициенты имели положительную динамику, только коэффициент оборачиваемости всех активов предприятия имеет отрицательную динамику = -0,063.