2.4. Анализ рентабельности и деловой активности

На пятом этапе анализа финансового состояния проведем оценку рентабельности и деловой активности предприятия. С этой целью рассчитаем и проанализируем ряд показателей рентабельности и деловой активности.

Таблица 2.16. Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность продаж, %	37,21%	37,42%	0,207%
Рентабельность продукции, %	1302,84%	3472,98%	2170,142%
Рентабельность всех активов предприятия, %	2,25%	3,61%	1,358%
Рентабельность собственного капитала, %	2,15%	4,94%	2,782%
Рентабельность перманентного капитала, %	2,25%	3,61%	1,358%
Коэффициент оборачиваемости активов предприятия, раз	0,00679307	0,004598911	-0,219%
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, раз	0,106430427	0,04384337	-6,259%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	1,935397612	0,047739255	-188,766%
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	188,5917383	7645,699504	745710,777%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	6,766688501	7,541632362	77,494%
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	53,94071265	48,3980102	-554,270%
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	0,008181911	0,006264341	-0,192%

С помощью анализа рентабельности можно сделать следующие выводы:

• на единицу реализованной продукции приходится около 37% прибыли. Увеличение свидетельствует о стабильном росте спроса на продукцию, так как количество магазинов ОАО «Магнит» растет, и продукция – для ежедневного потребления;

• использование всего имущества предприятия эффективно на 2,25 – 3,61%. Увеличение также свидетельствует о росте спроса на продукцию, а также на эффективное управление филиалами;

• 4,94% собственного капитала используется эффективно. Показатель вырос на 2,8%, что свидетельствует об увеличении котировок акций предприятия;

• скорость оборота всего капитала предприятия составляет 0,005 (в среднем). Уменьшение свидетельствует об замедлении кругооборота средств предприятия, которые и без того низкие по причине значительного преувеличения активов над выручкой;

• показатель оборачиваемости мобильных средств показывает замедление скорости оборота всех мобильных средств, он так же незначительно уменьшился – на 6,259%;

• оборачиваемость дебиторской задолженности показывает снижение коэффициента коммерческого кредита, представленного предприятием с 1,93 до 0,04, так как в текущем году возвращаются все выплаты, взятые несколько лет назад;

• средний срок погашения дебиторской задолженности незначительно вырос с 188 до 7654, что оценивается значительно отрицательно;

• наблюдается незначительное увеличение скорости оплаты задолженности предприятия;

• средний срок возврата коммерческого кредита предприятием вырос с 53 до 48.

Завершаем анализ показателей деловой активности расчетом экономического эффекта от ускорения (замедления) оборачиваемости.

Э_Ф=(О₁-О₀) В₁:Т,

Э_Ф = (0,0046-0,007) * 274802 = -2 - замедление оборачиваемости капитала.

Э_Ф = (0,04-0,1) * 274802 = -47 – замедление оборачиваемости мобильных средств.

Э_Ф = (0,04-1,93) * 274802 = -1421 – замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.

Э_ф = (7,54-6,77) * 274802 = 583 – ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.

где О₁, О₀ – оборачиваемость всех активов, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженностей в отчетном и прошлом году соответственно, дни;

Т – продолжительность года, дни.