посредника, специализирующегося на выводе предприятий различных секторов экономики на рынок ценных бумаг, учитывая при этом потребности эмитента и интересы инвесторов.

1.8. Управление ликвидностью банка

Одним из факторов, создающих доверие к банковской системе со стороны хозяйствующих субъектов и граждан, является ликвидность банков.

Под ликвидностью в широком смысле банкиры понимают возможность банка быть готовым удовлетворять потребности заемщиков в денежных средствах.

Ликвидным в узком смысле считается банк, который способен своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам перед кредиторами и вкладчиками.

Российское банковское законодательство понимает банковскую ликвидность как способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств 1 . Ликвидность банка определяется сбалансированностью его активов и пассивов и соответствием сроков размещенных активов и привлеченных пассивов.

Известный специалист в области банковского управления Дж. Синки рассматривает понятие ликвидности банка как готовность к изъятию депозитов и удовлетворению спроса на кредиты. Неожиданные изменения потоков создают для банков риск ликвидности.

Активы считаются ликвидными, если банк может быстро их продать, причем без потери их стоимости; они определяют накопленную ликвидность банка. Такого рода активы подразделяются на высоколиквидные, ликвидные и труднореализуемые (неликвидные) активы.

Пассивы считаются ликвидными, если банк может получить необходимые средства по среднерыночной или более низкой рыночной ставке; они определяют покупную ликвидность.

Таким образом, для обеспечения ликвидности банка необходимо формирование такой структуры баланса, при которой:

1 Об обязательных нормативах банков: инструкция ЦБ РФ от 03.12.2012 №139-И // Вестник Банка России. – 2012. - №74.

123

во-первых, выполняются установленные пропорции между активными и пассивными операциями по срокам, объемам;

во-вторых, выполняются установленные пропорции между наиболее ликвидными группами активов к суммарным активам банка (валюте баланса).

В теории банковского дела существует правило: банк считается ликвидным, если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, которые возможно быстро мобилизовать, достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, банк должен иметь достаточный ликвидный резерв для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд. Следует отметить, что банк несет обязательства не только перед вкладчиками, но и перед всеми остальными контрагентами, связанными с ним договорными отношениями. Возникновение проблем с ликвидностью

убанка ограничивает его возможности и может привести к нарушениям или возникновению недоверия у клиентов.

Таким образом, банковская ликвидность может быть охарактеризована как способность коммерческого банка отвечать по всем своим обязательствам перед контрагентами своевременно и в полном объеме, которая создает условия для его нормального функционирования и является характеристикой успешности деятельности банка.

Функции банковской ликвидности

1.Удовлетворение денежного спрос со стороны клиентов, производящих платежи по своим расчетным, текущим счетам и (или) выступающих с просьбой получения кредита, а также удовлетворение требований вкладчиков в случае изъятия ими депозитов.

2.Характеристика репутации банка: отсутствие у банка проблем с ликвидностью привлекает клиентов, стремящихся избегать риска недобросовестности со стороны кредитного учреждения в осуществлении клиентских платежей и в целом нестабильности банка.

3.Предотвращение невыгодных продаж активов.

В мировой банковской практике ликвидность принято рассматривать как «запас» и как «поток».

При этом ликвидность как «запас» включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в конкретный момент времени путем изменения

124

структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.

Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, достигать объективно необходимого уровня ликвидности и сохранять его за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов1.

Втеории и практике ликвидность банка рассматривается во взаимодействии с его прибыльностью. В процессе управления активами банки практически всегда сталкиваются с дилеммой «прибыльность — ликвидность».

Необходимо обратить особое внимание на то, что состояние ликвидности может характеризоваться с двух позиций: как дефицитное, так и избыточное. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит. Однако избыточная банковская ликвидность также не является благом для банка, так как характеризует ситуацию неэффективности проводимых операций или бездействия.

Вцелях контроля за состоянием ликвидности коммерческих банков Банком России 2 устанавливаются нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

Риск потери ликвидности наиболее разрушителен и непредсказуем по возможным последствиям для банка. Поэтому неслучайно, что выполнение норм ликвидности является одной из важнейших задач, стоящих перед финансовыми менеджерами и риск - менеджерами коммерческих банков и вызывает повышенный интерес к проблеме ликвидности банка.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует

(ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного

1 Банковское дело: учебное пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – СПб.: Питер, 2004.

С. 272.

2 Об обязательных нормативах банков: инструкция ЦБ РФ от 03.12.2012 №139-И]// Вестник Банка России. – 2012. - №74.

125

операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) рассчитывается по следующей формуле:

где:

Лам - высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств;

Овм - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15%.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует

(ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей формуле:

Лат

Н3 = ------------------- x 100%,

Овт - 0,5 x Овт*

126

где:

Лат - ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки;

Овт - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней;

Овт* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в размере 50%.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует

(ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций). Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:

Крд

Н4 = ------------------------ x 100%,

К + ОД + 0,5 x О*

где:

Крд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям;

ОД - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, за исключением суммы полученного банком субординированного кредита

127

(займа, депозита) в части остаточной стоимости, включенной в расчет собственных средств (капитала) банка, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней;

О* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД.

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120%.

Банк вправе самостоятельно принять решение о включении в расчет нормативов Н2, Н3 и Н4 показателей Овм*, Овт*, О*. Информация о принятии такого решения уполномоченным органом банка доводится банком до территориального учреждения Банка России, осуществляющего надзор за его деятельностью, в письменном виде в течение семи рабочих дней с даты принятия решения. В случае принятия банком решения не включать в расчет нормативов Н2, Н3 и Н4 показатели Овм*, Овт*, О*, указанные показатели принимаются в расчет с нулевым значением.

В связи с действием системы страхования вкладов физических лиц в коммерческих банках Банк России осуществляет мониторинг состояния ликвидности банков, вступивших в эту систему, с использованием расширенного круга показателей, включающих показатели ликвидности 1.

Группа показателей оценки ликвидности включает: 1. Показатели ликвидности активов, состоящие из:

1.1. Показателя соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств (ПЛ1), который определяется как процентное отношение высоколиквидных активов к привлеченным средствам и рассчитывается по следующей формуле:

Лам ПЛ1 = ---------------------- х 100%,

ПС

где:

Лам - высоколиквидные активы банка, определенные в соответствии с Инструкцией Банка России №139-И;

1 Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов: указание ЦБ РФ от 16.01.2004 №1379-У // Вестник Банка России. – 2004. - №5.

128

ПС - привлеченные средства.

1.2.Показателя мгновенной ликвидности (ПЛ2), который определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н2 "Норматив мгновенной ликвидности банка" в соответствии с Инструкцией Банка России №139-И.

1.3.Показателя текущей ликвидности (ПЛ3), который определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н3 "Норматив текущей ликвидности банка" в соответствии с Инструкцией Банка России №139-И.

2. Показатели ликвидности и структуры обязательств, состоящие из:

2.1.Показателя структуры привлеченных средств (ПЛ4), который определяется как процентное отношение обязательств до востребования и привлеченных средств и рассчитывается по следующей формуле:

где:

Овм - обязательства (пассивы) до востребования, определенные в соответствии с Инструкцией Банка России №139-И.

2.2. Показателя зависимости от межбанковского рынка (ПЛ5), который определяется как процентное отношение разницы привлеченных и размещенных межбанковских кредитов (депозитов) и привлеченных средств и рассчитывается по следующей формуле:

где:

ПСбк - межбанковские кредиты (депозиты), полученные. СЗбк - межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные.

2.3. Показателя риска собственных вексельных обязательств (ПЛ6), который определяется как процентное отношение суммы выпущенных

129

где:

К - собственные средства (капитал) банка, рассчитанные в соответствии с Положением Банка России №215-П .

Ов - выпущенные банком векселя и банковские акцепты.

2.4. Показателя небанковских ссуд (ПЛ7), который определяется как процентное отношение ссуд, предоставленных клиентам - некредитным организациям, и остатков средств на счетах клиентов - некредитных организаций и рассчитывается по следующей формуле:

где:

СЗнб - ссуды, предоставленные клиентам - некредитным организациям (включая ссуды, предоставленные физическим лицам).

ПСнб - средства клиентов (некредитных организаций)".

3. Показатели общей ликвидности банка состоят из:

3.1. Показателя усреднения обязательных резервов (ПЛ8), который характеризует отсутствие (наличие) у банка факта невыполнения обязанности по усреднению обязательных резервов в соответствии с Положением Банка России 342-П.

В случае неиспользования банком в анализируемом периоде усреднения обязательных резервов показателю ПЛ8 присваивается балл 1.

3.2. Показателя обязательных резервов (ПЛ9), который характеризует отсутствие (наличие) у банка фактов неуплаченного недовзноса в обязательные резервы.

4. Показатель риска на крупных кредиторов и вкладчиков (ПЛ10) определяется как процентное отношение суммы обязательств банка по кредиторам и вкладчикам, доля которых в совокупной величине всех обязательств банка составляет 10 и более процентов, к ликвидным активам и рассчитывается по следующей формуле:

где:

Овкк - сумма обязательств банка по кредиторам и вкладчикам (группам связанных кредиторов и вкладчиков), доля которых в совокупной величине всех обязательств банка составляет 10 и более процентов.

130

Лат - ликвидные активы, определенные в соответствии с Инструкцией Банка России №139-И.

Обобщающий результат по группе показателей оценки ликвидности представляет собой среднее взвешенное значение коэффициентов и рассчитывается по следующей формуле:

10 10

РГЛ = ∑ (баллi х весi) : ∑ весi, i=1 i=1

где:

баллi - оценка от 1 до 4 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

Балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки ликвидности приведены в таблице.

Таблица 1.5. - Балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки ликвидности

131

Финансовая устойчивость банка по группе показателей оценки ликвидности признается удовлетворительной в случае, если значение РГЛ меньше, либо равно 2,3 балла.

Управление ликвидностью банка - это совокупность действий и методов по управлению активами и пассивами банка, связанная с общей стратегией банка. В экономической литературе подход к управлению ликвидностью называется теорией управления.

Выделяют 3 концепции управления ликвидностью банка1:

1. Концепция, в рамках которой акцент делается на управление активами банка. Это направление включает в себя три основных теории: теория коммерческих ссуд, теория перемещаемости, теория ожидаемых доходов.

1.1.Наиболее старым подходом является теория коммерческих ссуд, суть которой заключается в преобладании в активах банка краткосрочных ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала, минимальные вложения в недвижимость, ценные бумаги и незначительное развитие потребительского кредита или его отсутствие.

1.2.Теория перемещения акцентирует внимание на взаимосвязи ликвидности со скоростью реализации активов. Способность финансового актива к ликвидности и перемещаемости является главным в данном подходе.

1.3.Ключевой идеей теории ожидаемых доходов является поддержание ликвидности на определенном уровне на основе четкого планирования денежных потоков как банка, так и его клиентов, исходя из основных направлений политики размещения средств банком. То есть источником банковской ликвидности выступают средства, поступающие в банк в виде возврата выданных банком кредитов, процентов по ним, погашения ценных бумаг и т. п.

2. Концепция управляемых пассивов: в соответствии с которой,

управление ликвидностью связано с привлечением дополнительных средств с рынка, т. е. ликвидность регулируется посредством постоянных заимствований извне. Если политика банка по управлению своей ликвидностью строится на принципе постоянного заимствования извне, то

это может привести к увеличению рисков и к ситуации полной

1 Банковское дело: учебное пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой. – СПб.: Питер, 2004.

С. 287-293.

132

зависимости от состояния межбанковского рынка кредитов и банковконтрагентов.

3. Управление портфелем банка (или портфельный подход к управлению активами и пассивами банка) означает рациональное управление активами и пассивами банка, преследующее достижение цели оптимального соотношения прибыльности, ликвидности и платежеспособности. В данном подходе наиболее известными являются следующие теории: метод общего фонда средств, метод распределения средств (конверсии средств), математическое моделирование.

3.1.Использование метода общего фонда средств предполагает объединение всех ресурсов в совокупный ресурсный фонд, который распределяется между наиболее перспективными с точки зрения прибыльности, по мнению банка, активами. Ресурсный фонд формируется из счетов до востребования, срочных вкладов, депозитов, собственного капитала.

3.2.Метод распределения активов (конверсии средств) выражается в закреплении отдельных статей пассива за определенными статьями актива.

Всоответствии с основными положениями данного метода, источники средств делятся исходя из норм обязательного резервирования и скорости их обращения, при этом предполагается создание нескольких центров «прибыльности-ликвидности». Положительной чертой данного метода по сравнению с предыдущим является возможность более точного определения доли высоколиквидных активов в общем объеме активов, что позволяет эффективнее использовать высвобожденный ресурс с целью вложения в доходные активы.

3.3.Математическое моделирование включает в себя различные методы по регулированию банковской ликвидности с использованием математического инструментария.

Единого для всех коммерческих банков подхода, метода по управлению ликвидностью предложить невозможно. Каждый банк должен выстраивать свою собственную модель управления ликвидностью.

Таким образом, в рамках эффективного управления банковским портфелем, которое состоит в постоянном отслеживании изменений рынка, своевременной и адекватной реакции на них, управление банковской ликвидностью связано, с одной стороны, с учетом воздействия на нее внешних и внутренних факторов, а с другой стороны — с решением

постоянной проблемы риск-доходность (дилемма «прибыльность-

133

ликвидность»). Чем сложнее, разнообразнее функциональная структура коммерческого банка, тем, соответственно, процесс оперативного управления банковской ликвидностью становится более сложным, поскольку необходимо иметь целостное представление обо всех направлениях деятельности банка, знать, что происходит в каждый момент времени и как каждое изменение может отразиться на ликвидности.

134