Допустимое значение – не более 3% от капитала банка.

Помимо нормативно установленных, существуют также внутренние лимиты. Они могут устанавливаться по видам кредитов, категориям заемщиков или группам взаимосвязанных заемщиков, наиболее рискованным направлениям кредитования (предоставление долгосрочных ссуд, кредитование в иностранной валюте и т.п.), по рангам кредитных экспертов. Лимиты могут выражаться как в абсолютных предельных величинах (сумма кредита в денежном выражении), так и в относительных показателях (коэффициенты, индексы, нормативы).

3.Диверсификация

Кредитный риск возрастает пропорционально увеличению объемов кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков, в определенных отраслях. Рекомендуется распределять объемы кредитования между независимыми друг от друга клиентами. Диверсифицировать кредитный портфель можно по отраслям, регионам, срокам, валютам и т.д. Кроме того, производится распределение кредитов по виду обеспечения – диверсификация обеспечения и предметов залога.

4. Страхование

Как метод управления рисками страхование представляет собой передачу риска невозврата кредита страховой компании. Сейчас страховые компании активно внедряют новые страховые продукты для банков: страхование риска неплатежа по выдаваемому кредиту, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита, имущественное страхование предмета залога, страхование жизни и здоровья заемщика и др.

5.Перенос риска на повышенные процентные ставки по кредиту

6.Принятие обеспечения.

3.4. Риск несбалансированной ликвидности в системе банковских рисков

Ликвидность означает способность выступать в качестве средства платежа и гасить долговые обязательства.

Риск несбалансированной ликвидности представлен двумя разновидностями: риском недостатка ликвидности и риском избытка ликвидности.

327

Риск недостаточной ликвидности – потеря банком возможности быстро, в достаточном объеме и с минимальными издержками превращать свои активы в установленные договором средства платежа или привлекать дополнительные ресурсы для погашения обязательств.

Иными словами – это риск того, что в определенный момент у банка не окажется достаточно ликвидных активов, чтобы погасить обязательства с наступившим сроком исполнения.

Риск избыточной ликвидности выражается в потере доходов из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов1.

Факторы:

несбалансированность активов и пассивов кредитной организации по срокам погашения;

структура пассивов баланса с преобладанием обязательств до востребования. При прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов до востребования и понижение, доли срочных вкладов снижает банковскую ликвидность.

возникновение необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией своих обязательств;

чувствительность банков к изменениям процентных ставок, что влияет на спрос клиентов на депозиты и кредиты, что, в свою очередь, сказывается на ликвидности банка.

недоступность инструментов рефинансирования для регулирования банковской ликвидности.

Критериями оценки риска ликвидности являются: качество активов и пассивов, соответствие структуры активов и пассивов по суммам и срокам, степень ликвидности активов и востребованности пассивов. При этом

главным индикатором риска является значительное и устойчивое несоответствие между активами и пассивами по срокам.

Коэффициентный метод позволяет оценить риск ликвидности путем установления величины несоответствия между активами и пассивами банка в разрезе сроков. Для этого рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые представляют собой соотношение

1 Банковское дело: Стратегическое руководство / Под ред. В.Платонова, М.Хиггинса. - М.: Консалтбанкир, - 1998. - С.54-55

328

различных статей актива баланса с определенными статьями пассива, которые предварительно группируются по срокам.

Согласно Инструкции ЦБ РФ №139-И «Об обязательных нормативах банков» для российских кредитных организаций устанавливаются обязательные нормативы ликвидности:

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2)

Норматив текущей ликвидности банка (Н3)

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4).

Нормативы ликвидности банка регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов. Механизм расчета нормативов и их значения изложены в гл.1 настоящего учебного пособия.

Вдополнение к нормативно установленным банки разрабатывают и рассчитывают собственные коэффициенты ликвидности с индивидуально рассчитанными предельными значениями.

Вцелях регулирования риска ликвидности, банк должен ежедневно рассчитывать нормативы ЦБ РФ и собственные коэффициенты, отслеживать тенденции их изменения и определять величину излишка (недостатка) ликвидности на определенную дату и на перспективу и, соответственно, активизировать политику размещения либо привлечения ресурсов.

Оценить риск ликвидности можно также при помощи оценки структуры депозитной базы. Чем выше доля крупных депозитов, чем больше депозитов до востребования и краткосрочных депозитов или сезонных депозитов, тем выше риск единовременного крупного изъятия ресурсов, тем выше риск ликвидности.

Воснове другого метода оценки риска ликвидности лежит

структурный анализ активов на основе их классификации по степени ликвидности. Чем выше доля ликвидных и высоколиквидных активов – тем ниже риск недостатка ликвидности.

Наиболее распространенным структурным методом является оценка риска ликвидности на основе оценки соответствия активов и пассивов по срокам. Составляются таблицы, где указываются статьи активов и пассивов с разбивкой по срокам, оставшимся до их погашения, затем сопоставляют суммы по группам и определяют излишек или дефицит

329

ресурсов, а также - с какой группой активов-пассивов связан риск несбалансированной ликвидности.

Одним из методов оценки является выявление потенциала ликвидности - способности банка привлекать дополнительные денежные ресурсы для регулирования ликвидности.

Потенциал ликвидности зависит от многих факторов: финансового состояния, деловой репутации банка, его размера, доступности инструментов рефинансирования на рынке.

Оценить риск ликвидности можно также на основе информации о будущих денежных потоках кредитной организации. При этом прогнозируются притоки и оттоки денежных средств, составляется платежный календарь в разрезе видов деятельности, определяются разрывы ликвидности.

Кроме того возможно в рамках оценки риска ликвидности оценить

степень зависимости от одного или какого-либо ограниченного числа источников финансирования - риск концентрации. При этом оценивают соотношение различных источников финансирования, наличие и долю крупных источников ресурсов.

Если методы оценки базируются на анализе структуры и выявлении дисбалансов между активами и пассивами по срокам, то, соответственно, методы управления риском ликвидности должны быть основаны на балансировании активов и пассивов. В основе управления риском ликвидности лежит управление структурой активов и пассивов банка, лимитирование разрывов ликвидности, прогнозирование денежных потоков банка и определение ликвидной позиции банка на соответствующую дату.

Основными инструментами регулирования банковской ликвидности являются: кредиты центрального банка, кредиты коммерческих банков, продажа активов, привлечение депозитов, вложения в краткосрочные государственные и муниципальные ценные бумаги и др.

3.5. Рыночный риск как комплексный банковский риск

Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных

330

финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов1

Другими словами, рыночный риск – это риск неблагоприятного изменения конъюнктуры на различных сегментах финансового рынка.

В рыночном риске как в никаком другом банковском риске проявляется спекулятивная составляющая, так как изменение конъюнктуры может в равной степени сулить как выгоду так и убыток.

Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски.

Согласно Положению ЦБ РФ от 28.09.2012 г. N 387-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» 2 , совокупная величина рыночного риска рассчитывается по формуле:

РР = 12,5 x (ПР + ФР) + ВР,

где:

РР - совокупная величина рыночного риска; ПР - величина рыночного риска по ценным бумагам и производным

финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, и срочным сделкам с ценными бумагами, чувствительными к изменению процентных ставок (процентный риск);

ФР - величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменению текущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги, и срочным сделкам с долевыми ценными бумагами и ценными бумагами, конвертируемыми в долевые ценные бумаги (фондовый риск);

ВР - величина рыночного риска по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах (валютный риск).

Процентный риск - риск возникновения потерь (получения дополнительных доходов) вследствие неблагоприятного (благоприятного) изменения процентных ставок по активным и пассивным операциям на рынке.

Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин по формуле:

1О типичных банковских рисках: Письмо ЦБ РФ № 70-Т от 23.06.2004.

2О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска: Положение ЦБ РФ от 28.09.2012 № 387-П // Вестник Банка России. - 2012. - N 66.

331

ПР = ОПР + СПР,

где:

ПР - процентный риск; ОПР - общий процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения

текущей стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок;

СПР - специальный процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а также сроков, оставшихся до погашения ценных бумаг, и валюты, в которой номинированы ценные бумаги.

Процентный риск представлен двумя разновидностями:

1. Базовый риск (базисный риск). Возникает в результате неполного соответствия изменений процентных ставок по активам и пассивам, в результате чего подвергается изменению (в сторону роста или снижения) чистый процентный доход банка.

Риск временного разрыва (риск переоценки). Возникает из-за несбалансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой.

Пример 11 : «Если сумма активов с плавающей процентной ставкой превышает сумму пассивов также с плавающей процентной ставкой, то падение рыночных процентных ставок приведет банк к снижению, либо отрицательному значению чистого процентного дохода, поскольку проценты, выплачиваемые банком по пассивам, сократятся в меньшей степени, чем получаемый доход от активов с плавающей процентной ставкой».

Пример 22: «Коммерческий банк, получив средства на 1 год под 10% годовых, разместил их на полгода под 13% годовых. Однако, когда истек срок вложений, ставки на рынке снизились, и на оставшиеся полгода банк вынужден размещать полученные им средства всего под 5% годовых. В этом случае процентная маржа будет иметь отрицательное значение».

Факторами процентного риска являются: изменение в структуре активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок;

1 Банковские риски / Под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. – М.: Кнорус. – 2007.

– С.84

2 Банковские риски / Под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. – М.: Кнорус. – 2007.

– С.84.

332

несбалансированность активов и пассивов по срокам погашения; ошибки в прогнозах изменения процентных ставок на рынке; нестабильность рыночной конъюнктуры; изменение процентных ставок по операция центрального банка; отсутствие обоснованной стратегии управления процентным риском; пересмотр процентных ставок в связи с обострением банковской конкуренции; наличие на рынке крупных игроков, манипулирующих ставками.

Целью управления процентным риском является минимизация отрицательного воздействия на процентные доходы банка колебаний рыночных процентных ставок, а также извлечение выгоды из данных колебаний.

Для оценки степени влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход используют следующие методы:

GАР-анализ;

имитационное моделирование;

дюрация;

GАР-анализ;

GАР — разница между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок на рынке.

В рамках GАР-анализа активы и пассивы сначала разбиваются на 2 категории: чувствительные и нечувствительные к изменению процентных ставок.

К активам и пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок, относятся все активы и пассивы с переменной процентной ставкой,

атакже активы и пассивы, которые будут погашены в течение анализируемого периода. Долгосрочные активы и пассивы могут быть отнесены к чувствительным к изменению процентных ставок при приближении их срока погашения к горизонту планирования риска.

Второй шаг состоит в разбивке чувствительных активов и пассивов по периодам в зависимости от того, когда процентные ставки по ним должны пересматриваться и определении горизонта планирования.

На третьем этапе определяется величина разрыва – размер процентного риска.

GАР может быть нулевым, положительным и отрицательным. Отрицательный GАР означает, что у банка больше пассивов, чем

активов, чувствительных к изменению процентных ставок. При GАР

333

меньше 0 и росте процентных ставок на рынке чистый процентный доход снижается и, наоборот, при снижении процентных ставок -увеличивается.

Положительный GАР означает, что у банка больше активов, чем пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. При GАР больше 0 и росте процентных ставок чистый процентный доход банка растет, при снижении процентных ставок - снижается.

При GАР, равном 0, изменение уровня процентных ставок не влияет на чистый процентный доход и, следовательно, не возникает процентного риска. Однако данная ситуация является идеальной, поскольку достижение полного равенства активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок на практике нереализуемо, поэтому банк всегда имеет некоторый разрыв, а, следовательно подвержен процентному риску.

После определения величины и знака разрыва определяют стратегию управления процентным риском.

Наступательная стратегия управления риском предполагает прогнозирование тенденций изменения процентных ставок и изменение (подбор) структуры активов и пассивов с целью извлечения выгоды от прогнозируемого изменения процентных ставок.

Так, если прогнозируется рост процентных ставок на рынке, банку выгодно иметь положительный разрыв. Если прогнозируется падение - отрицательный разрыв.

При управлении GAP на различных этапах цикла следует выполнять следующие действия.1

Первый этап (низкие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается их рост):

увеличить сроки погашения заемных средств;

сократить объем кредитов с фиксированной ставкой;

сократить сроки портфеля ценных бумаг за счет изменения структуры портфеля;

продать ценные бумаги;

принять меры к привлечению долгосрочных займов;

не открывать новых кредитных линий.

Второй этап (растущие процентные ставки, ожидается достижение максимума в ближайшем будущем):

1 Банковские риски / Под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой – М.: Кнорус. – 2007. –

С.105.

334

изменить срочность активов за счет сокращения сроков заемных

средств;

увеличить сроки инвестиций;

подготовиться к наращиванию доли кредитов с фиксирован ной ставкой;

подготовиться к увеличению инвестиций в ценные бумаги;

рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой.

Третий этап (высокие процентные ставки, в ближайшем будущем ожидается их снижение):

сокращать сроки заемных средств;

увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

увеличить сроки портфеля ценных бумаг;

запланировать будущую продажу части активов;

сконцентрироваться на новых кредитных линиях для клиентов. Четвертый этап (падающие процентные ставки, ожидается

Достижение минимума в ближайшем будущем):

увеличить сроки заемных средств;

сокращать сроки инвестиций;

увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

сократить инвестиции в ценные бумаги;

выборочно продавать активы с фиксированной ставкой;

начать планирование долгосрочной задолженности с фиксированной ставкой.

Оборонительная стратегия управления риском предполагает концентрацию усилий на ослабление влияния изменений процентных ставок на изменение чистого процентного дохода банка. В этом случае действия банковского менеджмента направлены на сокращение разрыва. Как уже отмечалось выше, достижение нулевого разрыва нереализуемо на практике, поэтому банки лимитируют его величину и стараются удержать

еев пределах лимита.

Оборонительной стратегии следует придерживаться, когда тенденцию изменения процентных ставок трудно предсказать или процентные ставки испытывают хаотичные колебания, а также, когда в банке отсутствуют квалифицированные аналитические подразделения.

Имитационное моделирование

335

Метод используется для определения степени подверженности величины чистого процентного дохода и рыночной стоимости капитала влиянию колебаний процентных ставок на изменение структуры баланса. Суть метода заключается в том, что в разработанную имитационную модель вводятся данные о текущем состоянии баланса и благоприятные значения уровня процентных ставок (по оценке менеджмента). На основе этих данных определяется чистый процентный доход. Затем с учетом различных предположений развития банка и изменчивости процентных ставок составляется прогнозный баланс и выводится чистый процентный доход. На основе имитационного анализа производится оценка влияния колебания процентных ставок на структуру баланса и капитал банка.1

Дюрация Как основной инструмент метода экономической стоимости

необходимо рассматривать дюрацию как взвешенную среднюю, современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Дюрация также — это средневзвешенное время до погашения актива или обязательства. В основе дюрации лежит переоценка учетной стоимости активов и обязательств с учетом изменений рыночных процентных ставок. Этот инструмент оценки позволяет выяснить срок возврата инвестированной стоимости и риск снижения либо утраты капитала вследствие изменения процентных ставок на рынке.2

Фондовый риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.

Оценка фондового риска осуществляется кредитной организацией в отношении обыкновенных акций; депозитарных расписок; конвертируемых ценных бумаг (облигаций и привилегированных акций), удовлетворяющих условиям конверсии в обыкновенные акции; производных финансовых инструментов, базисным активом которых

1Банковские риски / Под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. – М.: Кнорус. – 2007.

–С.110.

2Там же, С.111.

336

являются указанные ценные бумаги, а также фондовые индексы; срочных сделок купли-продажи указанных ценных бумаг.

Размер фондового риска определяется по формуле:

ФР = СФР + ОФР,

где:

ФР - фондовый риск; СФР - специальный фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения

текущей стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОФР - общий фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг.

При оценке фондового риска измеряется степень изменения цены ценной бумаги в определенном промежутке времени. Данная оценка проводится с помощью технического и фундаментального анализа (более подробно – см. учебники по курсу «Рынок ценных бумаг».

Технический анализ занимается изучением динамики курсов ценных бумаг без анализа причин таких изменений, анализом временных рядов цен и их прогнозированием, выделением повторяющихся трендов.

В рамках фундаментального анализа происходит оценка финансовой информации, которая может оказывать влияние на динамику курса ценной бумаги: финансовое состояние эмитента, рейтинги, присвоенные ценным бумагам, и их характеристика и т.д.

Методами управления фондовыми рисками являются:

1. Лимитирование.

Банк может устанавливать лимиты:

лимиты на эмитентов ценных бумаг

лимиты на операции с отдельными ценными бумагами или их видами (определяют максимальный размер текущей позиции по ним на конец дня).

лимиты на срок вложений в инструменты фондового рынка

лимит на максимальное значение портфеля ценных бумаг в целом.

2. Резервирование.

В соответствии с Положением ЦБ РФ N 283-П «О порядке

формирования кредитными организациями резервов на возможные

337

иностранной валюте и представляющая собой разницу сумм активов и пассивов в этой валюте».1

Открытая валютная позиция может быть короткой и длинной.

Если пассивы количественно превышают активы в данной иностранной валюте – это короткая валютная позиция.

Если активы превышают пассивы в данной иностранной валюте – это длинная валютная позиция.

Риск возникает при наличии открытой валютной позиции. Когда валютные активы равны валютным пассивам риска не возникает.

«Риск открытой валютной позиции – это риск потерь, возникающих, если к моменту контрсделки, т.е. покупки ранее проданной валюты или продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятном для банка направлении. В результате банк может получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или будет вынужден заплатить за ту же сумму больший эквивалент ранее купленной валюты. В обоих случаях банк несет убытки в связи с изменением валютного курса» 2

Регулирование валютной позиции осуществляется как на уровне коммерческого банка, так и на уровне Центрального банка, который устанавливает лимит открытой валютной позиции и надзирает за его соблюдением.

Методами управления валютным риском являются: 1. Лимитирование.

Лимитирование может осуществляться на уровне банка путем добровольного ограничения величины открытых валютных позиций банка и соблюдения данных лимитов. При этом внутренние лимиты не должны превышать нормативно установленный Банком России лимит открытой валютной позиции.

С целью ограничения валютного риска кредитных организаций устанавливаются следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:3

1Жарковская, Е.П. Банковское дело. - М.: Омега-Л, 2010. С.227.

2Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н.Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С.350.

3Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями: Инструкция ЦБ РФ от 15.07.2005 № 124-И.

339