8.3. Характерні риси сучасного етапу руху капіталу
Характерні риси сучасного етапу МРК визначаються під безпосереднім впливом економічної глобалізації та постіндустріалізації, які створили для нього ефективне інформаційне, мережево-кумунікаційне та технологічне підґрунтя (Інтернет) і відкрили просторово-організаційні можливості для формування надпотужного глобального (транснаціонального) фінансового капіталу.
Загальні (глобальні) риси та тенденції МРК:
* зростають темпи і масштаби міжнародних фінансово-кредитних операцій, що на сьогодні за підсумками року майже в 40 разів перевищують масштаби світової торгівлі;
* збільшується кількість суб’єктів та з’являються нові сегменти й інструменти світового фінансового ринку (сегмент хеджування та управління ризиками, деривативи);
* абсолютно та відносно збільшуються маси спекулятивного та “віртуального”6 капіталу, що вільно переміщуються у світі і є одним із найважливіших факторів внутрішньої циклічності малих економік;
* основна частка операцій, пов’язаних з МРК, здійснюється високодиверсифікованими мережево-організованими бізнес-групами, мета яких полягає у підтримці безперервного активного потоку фінансової ренти та доданої вартості у довгостроковій перспективі;
* підвищується координуюча, регулююча та перерозподільна роль держави, міждержавних та наддержавних інституцій у МРК, зокрема під керівництвом та патронажем Світового Банку створюється уніфікована система міжнародного регулювання іноземних інвестицій;
* істотно знижується частка кредитів у структурі міжнародного руху капіталу при інтенсивному зростанні питомої ваги прямих та більш повільному - портфельних іноземних інвестицій;
* посилюється міграція приватного капіталу між розвинутими країнами тріади "США – ЄС – Японія" (майже 80% іноземних інвестицій продовжує зосереджуватися в 26 розвинених країнах). Пріоритетними напрямками прямого іноземного інвестування також є країни Південно-Східної Азії та Латинської Америки, що мають високі темпи економічного зростання (Сінгапур, Малайзія, Бразилія тощо);
* загострюється конкуренція за залучення іноземних інвестиції, що призводить до розробки спеціальних національних програм їх стимулювання7;
* значна кількість країн виступає одночасно в ролі експортера та імпортера капіталу (табл.8. 3), що породжує так звані "перехресні інвестиції";
Таблиця 8.3. Світовий рейтинг імпортерів та експортерів капіталу (за обсягами інвестицій, кредитів і позик, 2005 р.)*
|
* глобальний фінансовий капітал частково або повністю підкорює собі малі національні економіки. Варіант його конвергенції з національним капіталом стає одним з провідних чинників макроструктурних зрушень. Отже для України найактуальнішою є проблема формування власного капіталу, спроможного реалізувати національні цілі та представляти її національні економічні інтереси на світових товарно-ресурсних ринках, та знаходження оптимального варіанта його “співпраці” з глобальним фінансовим капіталом.