Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике

Показатель	2009 г.	2010 г.	Изменения +/-
1. Чистая рентабельность продаж	0	0	0
2. Ресурсоотдача	0,26	0,32	0,06
3. Коэффициент финансовой зависимости	1,35	1,31	-0,04
4. Рентабельность собственного капитала	0	0	0

Из табл. 2.11 видно, что чистая рентабельность продаж осталась неизменной на протяжения 2009 – 2010 годов, ресурсоотдача увеличилась на 0,06%, рентабельность собственного капитала осталась неизменной, а коэффициент финансовой зависимости сократился на 0,04%.

Рассчитаем влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, изменения показателя чистой рентабельности продаж:

R _ROE(1) = 0 * 0,26 * 1,35= 0

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:

R _ROE(2) = 0 * 0,06 * 1,35 = 0

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

R _ROE(3) = 0 * 0,32 * (-0,04) = 0

Сложив значение изменения показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента: R _ROE= 0

Обобщим в табл. 2.11 влияние факторов, воздействующих на изменение показателя рентабельности собственного капитала.

Из табл. 2.12 мы видим, что чистая рентабельность продаж, ресурсоотдача и коэффициент финансовой зависимости равны 0, следовательно можно сделать вывод, что общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0 %

Таблица 2.12

Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Показатели	Влияние
Чистая рентабельность продаж	0
Ресурсоотдача	0
Коэффициент финансовой зависимости	0
Всего (изменение коэффициента рентабельности собственного капитала)	0

Рассмотрим оборачиваемость собственного и заемного капитала предприятия. Она представлена в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Анализ оборачиваемости собственного и заемного капитала

Показатели	2009 год	2010 год	+/-
Выручка от реализ., тыс.грн.	1625,4	2017,4	392
Собств. Капитал, тыс.грн.	3837,4	3982,6	145,2
Среднегод.ст. соб. кап., тыс.грн.	4686,7	3910	-776,7
Заемный капитал, тыс.грн.	1363,1	1240,2	-122,9
Среднегод. ст. заем. кап., тыс.грн.	1384,05	1301,65	-82,4
Оборачиваемость соб. кап., тыс.грн.	0,34	0,51	0,17
Оборачиваемость заем. кап., тыс.грн	1,17	1,54	0,37

Из данной табл. видно, что выручка от реализации увеличилась на 392 тыс.грн. Собственный капитал увеличился на 145,2 тыс.грн., что привело к уменьшению среднегодовой стоимости собственного капитала на 776,7 тыс.грн. Заемный капитал так же уменьшился на 122,9 тыс.грн., следовательно среднегодовая стоимость заемного капитала тоже уменьшилась на 82,4 тыс.грн. Таким образом оборачиваемость собственного и заемного капитала соответственно увеличилась: собственного капитала на 0,17 тыс.грн., а заемного капитала на 0,37 тыс.грн. Это означает, что оборачиваемость собственного и заемного капитала на предприятии ускоренная.

Показатели использования капитала предприятия:

Оборач.ИК2009.=1625,4/3837,4=0,42

Оборач. ИК2010 =2017,4/3982,6=0,50

Оборач. инвестиц. капит. возросла на 0,08 тыс.грн., этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестиционного) капитала предприятия.

Коэф.СК2009.=3837,4/5200,5=0,73

Коэф. СК2010=3982,6/5222,8=0,76

Коэф. собств. капит. увеличился на 0,03 тыс. грн. Этот коэф. равный на конец года 0,76 означает, что собственники финансируют свое предприятие на 76%, т.е. предприятие зависит от кредиторов на 24%. Чем выше значение данного коэф., тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предпр. В данном случае такая динамика не является негативной тенденцией, так как первоначальное значение данного показателя для анализируемого предприятия находилось на достаточно высоком уровне.

Коэф.ЗК2009.=1363,1/5200,5=0,26

Коэф. ЗК2010=1240,2/5222,8=0,23

В динамике коэффициент заемного капитала уменьшился на 0,03 тыс. грн.

Коэф. соотнош.ЗК и СК2009.=1363,1/3837,4=0,35

Коэф. соотнош.ЗК и СК2010.=1240,2/3982,6=0,31

Значение коэффициента соотношения заемного капитала и собственного капитала означает, что на 1 грн. собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,311 грн. заемных средств. Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов.

ЭФЛ 2009=(1-0,25)*(-0,04 -10)*4670/1400,75=-25,10

ЭФЛ 2010=(1-0,25)*(-0,27-10)*3380,7/1306,15=-19,87

Положительный эффект финансово го рычага наступает, если Р(1- n) - СП > 0.

Для исследуемого предприятия возникает Р(1- n) - СП < 0, т.е отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Таким образом, на основании проделанных расчетов можно сделать вывод, что предприятие ООО «Механик Электрик» находится в кризисном финансовом состоянии. Это можно объяснить тем, что за анализируемый период значительно увеличилась величина запасов (на 307,3 тыс. грн.). Это объясняется спецификой деятельности предприятия и в данном случае не является угрожающей тенденцией. В качестве мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости ООО «Механик-Электрик» можно предложить использовать в качестве источника финансирования больше долгосрочных кредитов и займов.

В данном разделе была дана организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Механие-Электрик», произведен анализ основных финансовых показателей деятельности предприятия и анализ показателей состояния и использования основных средств.

1. Рассмотрев оборачиваемость собственного и заемного капитала видно, что она соответственно увеличилась: собственного капитала на 0,17 тыс.грн., а заемного капитала на 0,37 тыс.грн. Это означает, что оборачиваемость собственного и заемного капитала на предприятии ускоренная.

2. Рассчитав показатели деловой активности и рентабельности выяснилось, что показатели рентабельности капитала находятся на невысоком уровне. Их уменьшение в динамике обосновано ростом дебиторской задолженности, и как следствие уменьшение ликвидности предприятия.

3. Проведя анализ собственного и заемного капитала можно сделать вывод, что собственный капитал снизился на 1553,4 тыс. грн. по сравнению с 2008 и 2010 годами, что составило 79,1 %., заемный капитал также уменьшился на 164,8 тыс. грн. по сравнению с 2008 и 2010 годами, что составило 88,2 %.

4. На основании классификации типа финансового состояния предприятия, можно сделать вывод, что данное предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Это можно объяснить тем, что за анализируемый период значительно увеличилась величина запасов (на 307,3 тыс. грн.). Это объясняется спецификой деятельности предприятия и в данном случае не является угрожающей тенденцией. В качестве мероприятий по повышению уровня финансовой устойчивости ООО «Механик-Электрик» можно предложить использовать в качестве источника финансирования больше долгосрочных кредитов и займов.