VрПкрит определяют путем сравнения вариантов без проекта (1) и с проектом (2):

VРП_крит · b₁ + А₁= VРП_крит · b₂ + А₂ Þ VРП_крит = (А₂ - А₁) / (b₁ - b₂ )

• О принятии решения об увеличении производственной мощности – положительное решение, если при сравнении вариантов с увеличение и без увеличения мощности изменение П, VРПкрит, ЗБ принимает положительное значение.

• О принятии дополнительного заказа по цене ниже критического значения (н-р, при спаде производства) – положительное решение, если при сравнении вариантов с принятием и без принятия дополнительного заказа изменение С, П, VРП_крит, ЗБ принимает положительное значение:

С= ((А+А_доп)/(VРП_возм+ VРП_доп))) + b

П= VРП_возм • (p_возм - b) + VРП_доп • (p_доп - b) - (А+А_доп)

VРП_крит = (А + А_доп) / (p_ср - b )

ЗБ = ((VРП_возм+ VРП_доп))- VРП_крит))/ (VРП_возм+ VРП_доп))

• О выборе между собственным производством и приобретением комплектующих деталей, зап. частей, услуг, созданием собственной базы и т.п. - Если потребность в деталях больше критической потребности выгодно собственное производство, при меньшей потребности более выгодно покупать:

критич. потребность определяется путем приравнивания затрат при произв-ве собств. силами (З _собст = b • Х +А) и затрат при приобретении (З _приобр = p• Х)

• О принятии варианта использования машин и оборудования (н-р, при разработке резервов сокращения затрат) - решение при сравнении VРП_возм и VРП_крит:

VРП_крит определяется путем приравнивания затрат по двум сравниваемым вариантам (за неизвестное принимается VРП_крит)

• О выборе варианта технологии производства – решение при сравнении VРП_возм и VРП_крит:

VРП_крит определяется путем приравнивания прибыли по двум сравниваемым вариантам (за неизвестное принимается VРП_крит)

• О принятии решения по оптимизации выпуска продукции – положит. решение в пользу тех изделий, которые вносят больший вклад в общую маржу покрытия:

Для решения сравнивают сумму прибыли при различных структурах произв-ва и реализации продукции

П = В • Д_мп - А Д_мп = S (Уд_i • Д_{мпi )}) = S (Уд_i • ((p_i - b_i)/p_i))

• При обосновании структуры производства с учетом ограниченности ресурсов таких как, VРП (границы спроса на продукцию), трудовые ресурсы (общее кол-во или по профессиям), материальные ресурсы (недостаток материалов для изготовления продукции в необходимом кол-ве), недостаток ФРВ оборуд-я и т.п.):

Для принятия решения определяют маржинальную прибыль, которую дает каждое изделие на единицу недостающего ресурса. Предпочтение отдается производству тех видов продукции, которые обеспечивают более высокую МП на единицу недостающего ресурса.

Раздел 8. Анализ инвестиционной деятельности

Инвестиции - представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью:

- обеспечения его роста в предстоящем периоде. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

- решения определенных социальных задач

Задачи анализа:

- оценка динамики и степени выполнения плана инвестиционной деятельности;

- оценка эффективности инвестиционной деятельности;

- разработка мероприятий по повышению эффективности инвестиционной деятельности

Источники информации:

- данные аналитического учета по счетам, связанным с инвестиционной деятельностью;

- бизнес-план;

- проектно-сметная документация;

- отчет о вводе в действие объектов основных средств и использовании инвестиций в основной капитал

Этапы ретроспективного анализа:

• анализ выполнения объемов инвестиций за отчетный год и в динамике за исследуемый период времени (объемы валовых и чистых инвестиции, объем инвестиций на одного работника, коэффициент обновления ОС, анализ инвестиций в разрезе направлений вложений);

В области реального инвестирования:

• анализ выполнения плана инвестирования в разрезе объектов инвестиционной программы и изучение причин отклонений от плана;

• анализ выполнения плана по вводу объектов строительства;

• анализ незавершенного строительства;

• анализ стоимости СМР (подрядным и хозяйственным способом);

• анализ расходов на приобретение основных средств

В области финансового инвестирования:

• анализ объема и структуры инвестиций в финансовые инструменты;

• анализ доходности финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов

Система показателей для ретроспективного анализа:

В области реального инвестирования:

• дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:

(ВП₁ - ВП₀ )/ И

• снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций:

(VВП₁ • (С₁ - С₀ )) / И

• снижение трудоемкости в расчете на рубль инвестиций:

(VВП₁ • (ТЕ₁ - ТЕ₀ )) / И

• увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:

(VВП₁ • (П_{ед. 1} - П_{ед. 0} )) / И

В области финансового инвестирования:

• средний уровень доходности финансовых вложений: зависит от структуры портфеля финансовых инвестиций и уровня доходности каждого вида финансовых вложений

Система показателей для прогнозного анализа:

В области реального инвестирования:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV)

• индекс доходности (ИД или PI)

• внутренняя норма доходности (ВНД или IRR)

• простой и дисконтированный срок окупаемости

В области финансового инвестирования:

• текущая стоимость финансового инструмента (для сравнения ее с рыночной стоимостью)

• доходность финансовых инструментов