1.5. Розрахунок економічної ефективності зовнішньоекономічних угод

Для визначення ефективності ЗЕД підприємства важливо знати валютну ефективність експорту та імпорту.

Показник валютної ефективності будь-якої зовнішньоекономічної операції насамперед характеризує купівельну силу валюти, її курс [19, с. 282-283].

Валютна ефективність експорту (Е_в.е) розраховується за формулою:

Е_в.е = , (1.5)

де Ц_В.Е — валютна ціна і-того експортного товару (послуги), вал.од/од;

Q_Е — обсяг експорту і-того товару (послуги), натур.од.;

В_Е — витрати на виробництво та реалізацію одиниці і-того товару (послуги), грн/од.,

m — кількість назв експортних товарів (послуг).

Валютна ефективність імпорту (Е_В.І) розраховується за формулою:

Е_В.І = , (1.6)

де Ц_Р.В — ціна і-того товару (послуги) на внутрішньому ринку, грн/од.;

Q_i — обсяг імпорту і-того товару, натур.од.;

Ц_і — валютна ціна (ціна придбання) одиниці і-того товару (послуг), вал.од./од.;

n — кількість назв імпортованих товарів (послуг).

Для оцінювання вигідності експортної (імпортної) операції необхідно порівняти дані показники (коефіцієнти) з певною базою, оскільки самі по собі вони про це не свідчать. Базою порівняння, як правило, є валютний курс. Якщо коефіцієнт валютної ефективності перевищує значення курсу валюти, то зовнішньоторговельна діяльність вважається ефективною. При цьому базою порівняння для валютної ефективності експорту слід використовувати обернений курс обміну (непряме котирування), а для валютної ефективності імпорту — звичайний обмінний курс (пряме котирування).

Для загальної характеристики експортної (імпортної) діяльності підприємства використовують такі показники: ефективність експорту (імпорту), рентабельність експорту (імпорту), економічний ефект експорту (імпорту) (див. рис. 1.4).

Показники, що характерізують імпортну або експортну діяльність підприємства

економічна (абсолютна) ефективність імпорту (експорту)

рентабельність імпорту

(експорту)

економічний ефект імпорту

(експорту)

Рис. 1.4. Показники, що характерізують імпортну або експортну діяльність підприємства

Ефективність експорту підприємства (E_ЕФ.Е) розраховується за формулою:

Е_ЕФ.Е = ЧВ/ОП, (1.7)

де ЧВ — чистий виторг в іноземній валюті за реалізований товар, переведений у гривні за офіційним курсом на день надходження валютної виручки;

ЧВ = (ВВ* K_Р) – Д_В – МП, (1.8)

де ВВ — валютний виторг за експортований товар;

К_Р — діючий ринковий курс іноземної валюти до гривні;

Д_В — додаткові витрати всередині країни, пов'язані з експортом товару (можливі витрати на оплату ліцензії, комісійні посереднику, транспортні, складські та інші витрати);

МП — митні платежі;

ОП — обсяг продажу за експортом, грн.

Показник ефективності експорту свідчить, наскільки ефективно підприємство проводить свою ЗЕД, а також частку виторгу в загальному обсязі експорту підприємства. Якщо цей показник більший за одиницю, тоді реалізація товарів па зовнішньому ринку буде вигідніша, ніж в сере/ціні країни.

Рентабельність експорту (Р_е) розраховується за формулою:

Р_е = ЧВ/ПВ*100%, (1.9)

де ПВ — повні витрати підприємства на експорт продукції, грн.

Цей показник демонструє суму інвалютного доходу від реалізації експортних товарів, що припадає на кожну витрачену фірмою гривню.

Наведені показники ефективності експорту необхідно порівняти з аналогічними показниками за минулий період, щоб установити, як змінилася ефективність реалізації товарів у звітному періоді порівняно з минулим.

Економічний ефект експорту (Е_Е) розраховується за формулою:

Е_Е = ЧВ + В_ОП – ПВ, (1.10)

де В_ОП — виторг у гривнях від обов'язкового продажу частки валюти держави.

Для характеристики імпортної діяльності підприємства використовуються показники: економічної (абсолютної) ефективності імпорту, економічний ефект імпорту, рентабельність імпорту.

Показник економічної (абсолютної) ефективності імпорту (Е_ЕФ.І) товарів розраховується за формулою:

Е_ЕФ.І = Ц_І.В.Р. /В_і, (1.11)

де Ц_І.В.Р — вартість імпортної продукції на внутрішньому ринку, грн.;

B_і — витрати на придбання імпортної продукції, грн.;

В_і = В_м + М + А + ПДВ + М_З + Д_і + ПДВ_Д,

де В_м — митна вартість товару, перерахована у гривні за офіційним курсом (К) на дату подання митної декларації, яка включає валютні витрати імпортера (BB_і) до місця ввезення товару на митну територію України, тобто: В_м = ВВ_і * К;

М — імпортне мито;

А — сума акцизного збору з підакцизних товарів;

ПДВ — податок на додану вартість;

М₃ — митні збори;

Д_і — додаткові витрати імпортера;

ПДВ_Д — податки на додану вартість щодо додаткових витрат імпортера.

Чим більший цей показник за одиницю, тим ефективнішою буде імпортна діяльність для підприємства.

Економічний ефект імпорту (E_І) розраховується за формулою:

Е_І = Ц_Р.І – В_і, (1.12)

де Ц_Р.І — ціна реалізації імпортних товарів на внутрішньому ринку, грн..

Цей показник характеризує прибуток від реалізації імпортних товарів.

Рентабельність імпорту (P_І) розраховується за формулою:

P_І = Е_І / В_і. (1.13)

Для визначення економічної ефективності імпорту можуть використовуватися різні методики залежно від мети здійснення імпорту: 1) імпорт товару здійснюється для виробничого споживання імпортером з метою зниження витрат виробництва як альтернатива його закупівлі на внутрішньому ринку; 2) імпорт товарів здійснюється для його реалізації щ внутрішньому ринку з метою одержання прибутку (це імпорт товарів народного споживання).

Для товарів виробничого призначення економічна ефективність імпорту визначається за двома формулами:

а) Е¹ _ЕФ.І = , (1.14)

де Ц_К — купівельна ціна імпортного устаткування;

ЦП — повна ціна споживання імпортного устаткування; ЦП = Ц_К + Е_В,

де Е_в — експлуатаційні витрати при використанні устаткування;

E_B = B_C + B_Е + B_Р + B₃ + 3II,

де В_С — вартість сировини, матеріалів, що споживаються, на одиницю виготовленої на даному устаткуванні продукції;

В_Е — вартість палива та енергії на одиницю виготовленої на даному устаткуванні продукції;

В_Р — вартість ремонту устаткування;

В₃ — вартість запчастин для устаткування;

ЗП — заробітна плата робітників, які обслуговують устаткування.

Чим більше Е¹_ЕФ.І наближається до 1, тим ефективніший імпорт відповідних товарів.

Використовуючи цей показник, підприємство може придбати устаткування не тільки виходячи із найнижчої ціни, але й майбутніх експлуатаційних витрат.

б) Е²_ЕФ.І = , (1.15)

де Q_n — обсяг продукції, яка випускається на даному устаткуванні, у внутрішніх середньорічних цінах; В_У — витрати на імпорт даного устаткування.

Показник Е²_ЕФ.І повинен бути більший за 1. Він показує кількість продукції, яка випускається, на даному устаткуванні на 1 грн. витрат щодо його придбання для підприємства.

Економічний ефект імпорту товарів народного споживання визначається за формулою (1.12). [7, с.731]

На показник ефективності зовнішньоекономічної діяльності можуть впливати умови кредитування. Експортні операції, як правило, здійснюються на умовах кредиту. Тому важливо знати, наскільки вигідно підприємству реалізувати товар з відстрочкою платежу.

Для врахування умов кредитування в розрахунках ефективності зовнішньоекономічних операцій використовується коефіцієнт кредитного впливу (К_КР), який є відношенням сумарного значення валютних надходжень, зведеного до року поставки товару, до номінальної зовнішньоторговельної ціни цього товару.

Формули для розрахунку К_КР складні, тому на практиці користуються спеціальними таблицями, в яких наведено числові значення цього коефіцієнта.

Формули розрахунків ефективності зовнішньоекономічних операцій, які передбачають кредитування, такі:

а) ефект експорту:

Е_Е = (В_К * К_Ві* К_КР) – В_Е, (1.16)

де В_К — сума виторгу від контракту;

К_Ві — коефіцієнт переводу національної валюти в іноземну;

В_Е — витрати на виробництво експортної продукції.

б) ефект імпорту:

Е_І = Z_і – , (1.17)

де Z_і — вартісна оцінка придбаної продукції;

B_і — витрати на імпорт продукції;

К_ВЕ — коефіцієнт переводу іноземної валюти в національну;

в) економічна (абсолютна) ефективність експорту:

Е_ЕК.Е = ; (1.18)

г) економічна (абсолютна) ефективність імпорту:

Е_ЕК.І = . (1.19)

Якщо експорт (імпорт) здійснюється за рахунок раніше наданого кредиту, то в цих формулах використовується величина, обернена до коефіцієнта кредитного впливу:

К_{ПОГАШ.КР} =1/К_КР. (1.20)

Зовнішньоекономічну діяльність можна оцінити за допомогою показника інтегрального економічного ефекту (Е_Е-І), якщо суб'єкт ЗЕД займається експортом та імпортом одночасно:

Е_Е-І = , (1.21)

де — сума ефектів за всіма експортними угодами, здійсненими за відповідний період часу, грн.;

— сума ефектів за всіма імпортними угодами, здійсненими за відповідний період часу, грн. [14, с.415]