- •1. Сущность и методы фин анализа
- •2. Основные правила составления финансовых планов. Финансовое планирование. Создание модели фин планирования.
- •3. Основные отличия отчета о прибылях и убытков и отчета о движении денежных средств
- •4. Факторы влияющие на выбор источника финансирования
- •5. Анализ влияния финансирования на риск и доходность фирмы
- •6. Выбор оптимальной структуры капитала
- •7. Средневзвешенная стоимость капитала
- •9. Преимущества и недостатки заемного капитала
- •10. Стоимость заемного капитала
- •12. Финансовый леверидж. Эффект финансового рычага
- •15.Направления инвестиционного анализа в зависимости от его целей и конкретных задач хозяйственной деятельности компании.
- •17. Принципы разработки бюджета капитальных вложений
- •18. Прогноз денежных потоков инвестиционного проекта.
- •19. Характеристика методов анализа инвестиционных рисков
- •20. Качественные методы оценки инвестиционных рисков
- •21. Количественный анализ рисков инвестиционных проектов
- •22. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта.
- •23. Аннуитет. Будущая и приведенная стоимость аннуитета.
- •Коэффициент аннуитета. Коэффициент аннуитета превращает разовый платёж сегодня в платёжный ряд. С помощью данного коэффициента определяется величина периодических равных выплат по кредиту:
- •Приведенная стоимость срочного аннуитета пренумерандо
- •Приведенная стоимость бессрочного аннуитета
- •24. Неопределенность и риск инвестиционного проекта: основные отличия.
- •25. Метод срока окупаемости инвестиционного проекта
- •26. Метод индекса рентабельности
- •27. Метод расчета чистого дисконтированного дохода (чдд)
- •Метод внутренней нормы доходности.
- •29. Метод средней доходности инвестиций
- •30. Процесс формирования инвестиционного портфеля.
- •31. Оценка стоимости и доходности облигаций.
- •32. Оценка акций : модель дисконтирования дивидендов
- •33. Приведенная стоимость денег и дисконтирование.
- •34. Модель оценки долгосрочных активов capm при принятии инвестиционных решений.
- •35. Определение оптимального бюджета капиталовложений.
- •36. Понятие опциона. Основные типы контрактов, их преимущества.
- •37. Анализ инвестиционного портфеля
- •Анализ процентных ставок в условиях инфляции. Номинальная, реальная и эффективная процентные ставки.
- •Точка безубыточности. Методы определения точки безубыточности
- •Структура источников финансирования инвестиций предприятия.
- •41. Показатель текущей оценки реализуемости проектов (eva).
- •42. Вероятностный анализ денежных потоков по проекту.
- •43. Сущность метода анализа чувствительности проекта.
- •44. Сущность и отличия понятий инвестиций и финансовых вложений.
- •45 Степень устойчивости проекта. Точка безубыточности инвестиционного проекта.
- •Норма дисконта и поправка на риск.
- •Метод модифицированной нормы доходности.
- •49. Инфляция и планирование инвестиций.
- •50. Бизнес-план. Структура бизнес-плана.
20. Качественные методы оценки инвестиционных рисков
Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.
Первым шагом в проведении качественного анализа рисков является четкое определение (выявление, описание - "инвентаризация") всех возможных рисков инвестиционного проекта. Существенную практическую помощь в этом направлении может оказать предлагаемая классификация инвестиционных рисков.
Основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.
Этапы качественного анализа рисков:
идентификация (определение) возможных рисков;
описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка;
описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости;
исследования на качественном уровне возможности управления рисками инвестиционного проекта:
диверсификация риска;
уклонение от рисков;
компенсация рисков;
локализация рисков.
Качественный анализ инвестиционных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для начала работы по анализу рисков.
В процессе качественного анализа рисков мы исследуем причины возникновения рисков и факторы, способствующие их динамике, затем даем описание возможно ущерба от проявления рисков и их стоимостную оценку. Так как расчеты эффективности проекта базируются на построении его денежных потоков, величина которых может измениться в результате реализации каждого из отмеченных рисков, то для аналитика важна количественная оценка последствий осуществляемых на данном шаге, выраженная в стоимостных показателях. Кроме того, для аналитика также важна оценка предполагаемых на следующем шаге мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков. Мы должны правильно выбрать способы, позволяющие снизить инвестиционные риски, так как правильное управление рисками позволит нам минимизировать потери, которые могут возникнуть при реализации проекта и снизить общую рискованность проекта.
Методы экспертных оценки включают комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. Центральной "фигурой" экспертной процедуры является сам эксперт - это специалист, использующий свои способности (знания, умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения наиболее эффективного решения.