- •Введение
- •Теоретические аспекты оценки стоимости движимого имущества.
- •1.1 Понятие и особенности транспорта как объекта оценки
- •Подготовка первичной информации об объектах оценки
- •1.2 Принципы и методы оценки транспортного средства
- •1.3 Особенности автотранспортных средств как объектов оценки
- •2. Анализ рынка легковых автомобилей.
- •2.1 Анализ рынка легковых автомобилей в России
- •П Автомобильный рынокоссии Итоги первого полугодия 2011 роизводство легковых автомобилей
- •Продажи легковых автомобилей
- •3. Оценка рыночной стоимости транспортного средства
- •3.1 Задание на оценку. Характеристика автомобиля как объекта оценки
- •Характеристика автомобиля
- •Положение на рынке, основных потребителей
- •Имущественные права на объект оценки и обременения
- •3.2 Описание процесса оценки. Выбор методов оценки
- •Выбор методов оценки
- •Согласование результатов
- •3.3 Оценка рыночной стоимости легкового автомобиля Методология расчетов
- •Анализ рынка объекта оценки
- •Описание подобранных аналогов
- •Выбор единицы сравнения
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки
- •Физический износ
- •Определение износа объекта оценки.
- •Расчет физического износа с учетом возраста и пробега
- •Расчет физического износа методом технического состояния
- •В рамках затратного подхода.
- •Согласование результатов
- •Заключение
- •Список литературы
Продажи легковых автомобилей
По информации Комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (AEB), во втором полугодии 2011 г. на российском рынке было продано 1235,4 тыс. новых легковых и легких коммерческих автомобилей. Это почти на 56% превышает уровень продаж за аналогичный период 2010 г.
Традиционно лидерство принадлежит отечественному брэнду Lada, который, несмотря на весомый прирост (+31%) при значительных абсолютных показателях, несколько ослабил позиции. Доля российской марки в структуре продаж сократилась на 4,4%.
На втором месте по-прежнему находится марка Chevrolet, продажи которой в первом полугодии 2011 г. увеличились более чем наполовину (+53%). Вместе с тем, даже несмотря на такой заметный рост продаж, позиции этой марки остались практически без изменений.
На третьем месте оказалась марка Renault, поднявшись на одну строчку вверх и оттеснив автомобили Kia, которые замыкали тройку лидеров во втором полугодии 2010 г. Занять третье место французской марке во многом помог значительный прирост (+76%).
Следует отметить, что положение лидирующей тройки во втором полугодии 2011 г. несколько ослабло. Совокупная доля первых трех марок в структуре продаж новых легковых и легких коммерческих автомобилей в текущем году сократилась на 3,8% – до 36,2%. Впрочем, подобные тенденции были характерны и во втором полугодии 2010 г. Однако тогда это сокращение совокупной доли было менее существенным – не более 2%.
Позиции большинства брэндов во втором полугодии 2011 г. изменились незначительно – на 1-3 позиции. Исключением стали лишь: марка Nissan, поднявшаяся сразу на четыре строчки вверх; Lifan, переместившийся вверх на пять позиций; Vortex, поднявшийся на шесть строчек; Иж, преодолевший сразу 17 строчек рейтинга.
Противоположная тенденция, связанная с заметным ослаблением положения в рейтинге, отмечается по марке Honda, потерявшей шесть позиций. Chery опустилась на десять строчек; коммерческие версии Mercedes-Benz потеряли пять позиций. Но самое существенно снижение отмечается по ТАГАЗу, который сместился сразу на 20 строчек вниз.
Что касается объема российского рынка легковых автомобилей, то, с учетом экспорта, во втором полугодии 2011 г. он составил 1236,4 тыс. автомобилей, что на 72,8% больше, чем годом ранее.
Во втором полугодии 2011 г. иномарки российской сборки продолжили укреплять свои позиции. Их доля в структуре рынка, по сравнению со вторым полугодием 2010 г., увеличилась на 3,4%.
Положение автомобилей традиционных отечественных брэндов, напротив, стало менее устойчивым. Несмотря на заметное увеличение абсолютных показателей, их доля в структуре рынка сократилась на 4,4%.
Позиции импортируемых легковых автомобилей несколько укрепились – их доля в рыночной структуре возросла на 1%.
Таблица 3. Динамика объема продаж и доли в структуре продаж новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России, II полугодие 2010-2011 гг., ед., %16
Рейтин:II полу-годие 2011 г. |
Рейтин:II полу-годие 2010 г. |
Марка |
Объем продаж, II полу-годие 2011 г., ед. |
Объем продаж, II полу-годие 2010 г., ед. |
Прирост объема продаж, II полу-годие 2011 г./ II полу-годие 2010 г., ед. |
Прирост объема продаж, II полу-годие 2011 г./ II полу-годие 2010 г., % |
Доля в структуре продаж, II полу-годие 2011 г., % |
Доля в структуре продаж, II полу-годие 2010 г., % |
Измене-ние долей, % |
1 |
1 |
Lada |
291540 |
222101 |
69439 |
31,26 |
23,60 |
27,99 |
-4,39 |
2 |
2 |
Chevrolet |
81527 |
53010 |
28517 |
53,80 |
6,60 |
6,68 |
-0,08 |
3 |
4 |
Renault* |
74337 |
42227 |
32110 |
76,04 |
6,02 |
5,32 |
0,70 |
4 |
6 |
Hyundai* |
73813 |
38549 |
35264 |
91,48 |
5,97 |
4,86 |
1,12 |
5 |
3 |
Kia |
72901 |
45729 |
27172 |
59,42 |
5,90 |
5,76 |
0,14 |
6 |
10 |
Nissan* |
59374 |
27102 |
32272 |
119,08 |
4,81 |
3,42 |
1,39 |
7 |
8 |
Toyota* |
57615 |
30896 |
26719 |
86,48 |
4,66 |
3,89 |
0,77 |
8 |
5 |
Ford* |
53556 |
39369 |
14187 |
36,04 |
4,33 |
4,96 |
-0,63 |
9 |
11 |
Volkswagen |
45517 |
22534 |
22983 |
101,99 |
3,68 |
2,84 |
0,84 |
10 |
7 |
Daewoo |
45127 |
32316 |
12811 |
39,64 |
3,65 |
4,07 |
-0,42 |
11 |
9 |
ГАЗ* |
39992 |
30009 |
9983 |
33,27 |
3,24 |
3,78 |
-0,54 |
12 |
14 |
Mitsubishi |
35006 |
14904 |
20102 |
134,88 |
2,83 |
1,88 |
0,96 |
13 |
12 |
Skoda |
32528 |
20865 |
11663 |
55,90 |
2,63 |
2,63 |
0,00 |
14 |
16 |
Opel |
30357 |
13214 |
17143 |
129,73 |
2,46 |
1,67 |
0,79 |
15 |
13 |
УАЗ* |
24207 |
18732 |
5475 |
29,23 |
1,96 |
2,36 |
-0,40 |
16 |
15 |
Peugeot |
21660 |
13642 |
8018 |
58,77 |
1,75 |
1,72 |
0,03 |
17 |
17 |
Suzuki |
18066 |
12193 |
5873 |
48,17 |
1,46 |
1,54 |
-0,07 |
18 |
21 |
Mazda |
17124 |
9073 |
8051 |
88,74 |
1,39 |
1,14 |
0,24 |
19 |
22 |
Fiat* |
14482 |
8570 |
5912 |
68,98 |
1,17 |
1,08 |
0,09 |
20 |
23 |
Mercedes-Benz |
13090 |
7675 |
5415 |
70,55 |
1,06 |
0,97 |
0,09 |
21 |
19 |
BMW |
12543 |
9718 |
2825 |
29,07 |
1,02 |
1,22 |
-0,21 |
22 |
25 |
Citroen* |
12134 |
6339 |
5795 |
91,42 |
0,98 |
0,80 |
0,18 |
23 |
20 |
Audi |
11757 |
9470 |
2287 |
24,15 |
0,95 |
1,19 |
-0,24 |
24 |
18 |
Honda |
9529 |
9986 |
-457 |
-4,58 |
0,77 |
1,26 |
-0,49 |
25 |
27 |
SsangYong |
9107 |
4939 |
4168 |
84,39 |
0,74 |
0,62 |
0,11 |
26 |
24 |
Chance** |
8932 |
7203 |
1729 |
24,00 |
0,72 |
0,91 |
-0,18 |
27 |
33 |
Lifan*** |
7544 |
2261 |
5283 |
233,66 |
0,61 |
0,28 |
0,33 |
28 |
30 |
Lexus |
7231 |
4212 |
3019 |
71,68 |
0,59 |
0,53 |
0,05 |
29 |
31 |
Volvo |
6801 |
4145 |
2656 |
64,08 |
0,55 |
0,52 |
0,03 |
30 |
36 |
Vortex**** |
6193 |
1580 |
4613 |
291,96 |
0,50 |
0,20 |
0,30 |
31 |
32 |
Land Rover |
5981 |
3946 |
2035 |
51,57 |
0,48 |
0,50 |
-0,01 |
32 |
29 |
Subaru |
5796 |
4237 |
1559 |
36,79 |
0,47 |
0,53 |
-0,06 |
33 |
34 |
Volkswagen комм.* |
5451 |
2235 |
3216 |
143,89 |
0,44 |
0,28 |
0,16 |
34 |
- |
Bogdan***** |
3910 |
2859 |
1051 |
36,76 |
0,32 |
0,36 |
-0,04 |
35 |
35 |
Infiniti |
3190 |
1831 |
1359 |
74,22 |
0,26 |
0,23 |
0,03 |
36 |
37 |
Great Wall |
2682 |
1141 |
1541 |
135,06 |
0,22 |
0,14 |
0,07 |
37 |
54 |
ИЖ |
2396 |
4 |
2392 |
59800,00 |
0,19 |
0,00 |
0,19 |
38 |
28 |
Chery |
2107 |
4526 |
-2419 |
-53,45 |
0,17 |
0,57 |
-0,40 |
39 |
38 |
Geely |
1846 |
1115 |
731 |
65,56 |
0,15 |
0,14 |
0,01 |
40 |
- |
Haima |
1324 |
0 |
1324 |
#ДЕЛ/0! |
0,11 |
0,00 |
0,11 |
41 |
44 |
Cadillac |
1220 |
455 |
765 |
168,13 |
0,10 |
0,06 |
0,04 |
42 |
42 |
Seat |
1037 |
495 |
542 |
109,49 |
0,08 |
0,06 |
0,02 |
43 |
40 |
Porsche |
1035 |
634 |
401 |
63,25 |
0,08 |
0,08 |
0,00 |
44 |
39 |
Mercedes-Benz (комм.)* |
971 |
823 |
148 |
17,98 |
0,08 |
0,10 |
-0,03 |
45 |
45 |
Mini |
807 |
425 |
382 |
89,88 |
0,07 |
0,05 |
0,01 |
46 |
26 |
ТАГАЗ****** |
714 |
5265 |
-4551 |
-86,44 |
0,06 |
0,66 |
-0,61 |
47 |
47 |
Jeep |
566 |
202 |
364 |
180,20 |
0,05 |
0,03 |
0,02 |
48 |
46 |
Jaguar |
483 |
390 |
93 |
23,85 |
0,04 |
0,05 |
-0,01 |
49 |
50 |
Isuzu* |
191 |
109 |
82 |
75,23 |
0,02 |
0,01 |
0,00 |
50 |
49 |
Dodge |
106 |
121 |
-15 |
-12,40 |
0,01 |
0,02 |
-0,01 |
51 |
51 |
Chrysler |
39 |
107 |
-68 |
-63,55 |
0,00 |
0,01 |
-0,01 |
В таблице показана динамика объема продаж легковых и коммерческих автомобилей на Территории РФ, лидер топа, марка отечественного производства Лада. По сравнению с аналогичным периодом в предыдущем году, Лада активно набирает обороты, прирост продаж более 69 тысяч единиц автомобилей.
Таблица 4. 25 наиболее продаваемых моделей легковых автомобильных марок в России, II полугодие 2010-2011 гг., ед., %17
Рейтинг: II полугодие 2011 г. |
Рейтинг: II полугодие 2010 г. |
Марка |
Модель |
Объем продаж, II полугодие 2011 г., ед. |
Объем продаж, II полугодие 2010 г., ед. |
Прирост объема продаж, II полугодие 2011 г./ II полугодие 2010 г., ед. |
Прирост объема продаж, II полугодие 2011 г./ II полугодие 2010 г., % |
1 |
4 |
Lada |
Kalina |
72576 |
40176 |
32400 |
80,65 |
2 |
2 |
Lada |
2104/2105/2107 |
69500 |
51390 |
18110 |
35,24 |
3 |
1 |
Lada |
Priora |
68298 |
59967 |
8331 |
13,89 |
4 |
3 |
Lada |
Samara |
53591 |
50343 |
3248 |
6,45 |
5 |
6 |
Renault |
Logan |
41934 |
29626 |
12308 |
41,54 |
6 |
- |
Hyundai |
Solaris |
40351 |
0 |
40351 |
- |
7 |
5 |
Ford |
Focus |
38438 |
30088 |
8350 |
27,75 |
8 |
7 |
Lada |
4х4 |
27573 |
19945 |
7628 |
38,25 |
9 |
8 |
Daewoo |
Nexia |
26097 |
18580 |
7517 |
40,46 |
10 |
12 |
Kia |
Rio |
24455 |
12945 |
11510 |
88,91 |
11 |
9 |
Chevrolet |
Niva |
22873 |
16650 |
6223 |
37,38 |
12 |
17 |
Opel |
Astra (вкл. Astra Cabrio) |
21868 |
8986 |
12882 |
143,36 |
13 |
10 |
Chevrolet |
Lacetti |
20299 |
14552 |
5747 |
39,49 |
14 |
- |
Volkswagen |
Polo |
20058 |
930 |
19128 |
2056,77 |
15 |
24 |
Renault |
Sandero |
19922 |
6128 |
13794 |
225,10 |
16 |
11 |
Daewoo |
Matiz |
19030 |
13736 |
5294 |
38,54 |
17 |
14 |
Chevrolet |
Aveo |
18094 |
9981 |
8113 |
81,28 |
18 |
18 |
Skoda |
Octavia A5 |
17944 |
8339 |
9605 |
115,18 |
19 |
23 |
Nissan |
Qashqai |
15886 |
7109 |
8777 |
123,46 |
20 |
19 |
Chevrolet |
Cruze |
15583 |
8053 |
7530 |
93,51 |
21 |
13 |
Kia |
Cee`d |
14526 |
10501 |
4025 |
38,33 |
22 |
- |
Toyota |
Corolla |
13413 |
5529 |
7884 |
142,59 |
23 |
- |
Toyota |
RAV4 |
12709 |
5510 |
7199 |
130,65 |
24 |
- |
Kia |
New Cerato |
12409 |
4430 |
7979 |
180,11 |
25 |
20 |
Toyota |
Camry |
10877 |
8052 |
2825 |
35,08 |
В четвертой таблице, представлены модели автомобилей, которые заслужили больше всего симпатий на российском рынке, были проведены маркетинговые исследования, в ходе которых и были выявлены 25 самых продаваемых моделей. Основными факторами, влияющими на предпочтение населения к тому или иному автомобилю, были:
Доступность в материальном плане
Надежность
Комфорт
Практичность
Спрос на вторичном рынке
По итогам этих исследований на протяжение этих периодов лидерство удерживает автомобиль марки Лада Калина, который по праву может носить звание народного автомобиля.
Диаграмма 2.
Структура российского рынка легковых автомобилей, II полугодие 2010 г., по происхождению машин, тыс. ед.18
Диаграмма 3.
Структура российского рынка легковых автомобилей, II полугодие 2011 г., по происхождению машин, тыс. ед.
И
з диаграмм 2 и 3 можно сделать вывод, о том, что в стране за год, начали падать показатели производства отечественных автомобилей, начали больше производить зарубежных брендов и ввозить иномарки из других стран. Что бы отечественному автопрому удержать позиции, нужно начать обновлять модельный ряд, улучшать качество сборки повышая уровень до зарубежных коллег.
2.2 Прогнозы и выводы для автомобильного рынка в России
В 2011 г. продажа легковых автомобилей в России увеличилась по сравнению с 2010 г. на 39% или на 740,6 шт., в 2012 г. аналитики прогнозируют устойчивый рост продаж, но количественный прогноз аналитиков колеблется в широком диапазоне. Наиболее компетентным прогнозом считается рост продаж на 8%, что позволит реализовать 2,8 млн. легковых автомобилей по сравнению с 2,6 млн. шт., реализованных в 2011 г. По прогнозам оптимистов рост продаж машин премиум-класса достигнет от 20 до 50%, а автомобилей массового спроса – 10%.
Анализ результатов продаж в 2011 г. показывает, что 9 из 10 моделей автомобилей, пользовавшихся наибольшим спросом, произведены на предприятиях России, среди них 5 моделей марки LADA (Kalina, Priora, Samara, 2104/2105/2106 и 4×4). Общее количество проданных автомобилей марки LADA составило 577 360 шт., т.е. более 22%. В десятку наиболее популярных моделей вошли также Solaris марки HYUNDAI, Focus марки FORD, Logan марки RENAULT, Nexia марки DAEWOO и Niva марки CHEVROLET.
Основным фактором, который отрицательно повлияет на динамику автомобильного рынка, аналитики считают напряженную ситуацию на глобальном финансовом рынке, которая снижает потенциальные возможности развития автомобильной промышленности в России.
Одновременно ряд факторов способствует росту продаж: неудовлетворенный спрос на автомобили (в России на 4 жителей приходится 1 автомобиль, что еще намного ниже показателей развитых стран), использование автолюбителями большого количества старых автомобилей, высокая инвестиционная активность в автомобильной отрасли. Динамика роста автомобильного рынка будет зависеть от доступности автокредитования, создания благоприятных условий для инвестирования развития производства автомобилей, изменения условий на финансовом рынке.
Вызывает интерес анализ роста продаж различных марок в декабре 2011 г. по сравнению с декабрем 2010 г. При суммарном росте продаж на 23% продажа автомобилей марок GEELY и ТАГАЗ увеличилась соответственно на 435 и 455%, а марок VW, SKODA, SSANGYONG, LIFAN, CHERY, ИЖ, JEEP – на 100 и более процентов. В то же время продажа автомобилей марок VORTEX, ISUZU, DODGE и CHRYSLER снизилась на 72-95%.
Комитет автопроизводителей АЕБ считает, что российский автомобильный рынок имеет значительный потенциал роста, который позволит в 2014-2015 г.г. продавать ориентировочно 4 млн. автомобилей. Комитет считает, что недоступность оперативной статистической информации снижает достоверность прогноза динамики рынка. Поэтому его прогноз о 8-процентном росте продаж при негативном изменении условий может снизиться до 7%, а при положительном – увеличиться до 18-22%.
Аналитики считают, что после вступления России в ВТО падения продаж на автомобильном рынке не произойдет, этот фактор в 2012 г. существенно не отразится на росте продаж, а в последующие годы может оказать положительное влияние на авторынке.
Комитет автопроизводителей, в отличие от аналитиков, предсказывающих рост продаж автомобилей премиум-класса, считает более вероятным расширение рынка за счет новых покупателей, предпочитающих автомобили широкого спроса.
Прогноз сравнительного невысокого роста производства автомобилей в России связан с наличием количества непроданных автомобилей на начало 2012 г., сравнимым с остатком в кризисном 2009 году.
Производители различных марок берут за основу те прогнозы, которые считают более достоверными. Дилеры корейских и японских марок считают, что падение курса рубля к основным международным валютам приведет к росту цен на автомобили и сокращению спроса на них. Например, Suzuky в 1-ом квартале 2012 г. запланировала продажи на уровне соответствующего периода кризисного 2009 г., но надеется увеличить их во 2-ом квартале в процессе уточнения прогнозов.
Компания «Фольксваген груп рус», производящая 62% автомобилей в Калуге, и АВТОВАЗ планируют сократить уровень продаж по сравнению с 2011 годом, а «Хендэ мотор СНГ» – сохранить на уровне 2011 года. Компания Renault, производящая 90% автомобилей в России, заявляет о невозможности увеличить производство из-за отсутствия российских мощностей и не дает информации о своих планах продаж в 2012 году.
В противоположность компаниям, ориентирующимся на массовый спрос, производители элитных марок основываются на оптимистичных прогнозах роста продаж автомобилей премиум-класса. Jaguar Land Rover планирует рост продаж на 50%, а Volvo – на 20%. «Мерседес-Бенц рус», BMW и Audi рассчитывают увеличить свою долю продаж на российском рынке за счет увеличения спроса на машины премиум-класса. Дилеры «Независимости» планируют такой же рост продаж машин премиум-класса, как и Jaguar Land Rover. Жизнь покажет, чьи прогнозы оправдаются в 2012 году.
Если в первом полугодии объемы реализации новых авто медленно росли, то во втором темпы роста ощутимо увеличились: от 26-27% в июне до 40% в середине осени и до 43% в декабре. И это благодаря тому, что к концу года дилеры традиционно начинают распродавать свои запасы и скидывать цены на автомобили уходящего модельного года, что, как правило, вызывает сезонный всплеск продаж на рынке.
При этом, результаты по итогам года в целом можно назвать обнадеживающими: в общей сложности в России было реализовано, по 2,5 млн. новых легковых автомобилей19, что лишь немногим меньше, чем в предкризисные годы, а по темпам роста за 12 месяцев (+40%) наш рынок и вовсе оказался самым динамичным среди всех основных мировых рынков.
Кроме того, в 2011 году значительно (на 45% по сравнению с уровнем 2010 г.) выросло производство автомобилей в нашей стране, достигнув объема более, чем в 1,7 млн. экз. Как отмечает руководитель практики по оказанию услуг компаниям автомобильной отрасли PricewaterhouseCoopers в России Стэнли Рут, этот уровень стал «абсолютным историческим максимумом» для нашей страны.
О том, какая, из двух упомянутых тенденций возобладает в году 2012-м, эксперты высказывают разные мнения. Председатель Комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса Дэвид Томас настроен явно оптимистично. «Наш текущий прогноз на 2012 год составляет 2,8 млн. автомобилей. Свою роль сыграют такие факторы, как недостаточное количество личных автомобилей в собственности, высокие показатели устаревшей техники, значительный потенциал и инвестиционная активность регионов РФ. Мы сможем воспользоваться данными преимуществами, если покупатели получат постоянный доступ к источникам, а ритейлерам и производителям будет обеспечен благоприятный инвестиционный климат».
С тем, что указанные факторы окажут серьезное влияние на перспективы автомобильного рынка РФ, согласен и эксперт PricewaterhouseCoopers в России Стэнли Рут. Вместе с тем, он указывает также на целый ряд негативных факторов, действие которых способно (по крайней мере, в краткосрочной перспективе) серьезно ухудшить статистку продаж.
Так, в 2012 году аналитик ожидает роста ставок по автокредитам, в первую очередь – на автомобили, участвовавшие в программе льготного кредитования. Потенциально это может негативно сказаться на продажах автомобилей в кредит, предупреждает С. Рут. При этом на заемные средства приобретается едва ли не половина бюджетных авто, которым явно не в последнюю очередь наш рынок обязан впечатляющими темпами восстановления после кризиса 2008 года.
Помимо этого, сказаться могут и другие негативные факторы: окончание программы утилизации, изменчивость валютных курсов, плюс нестабильность в еврозоне – все они, по мнению Стэнли Рута, также повлияют, в основном, на продажи автомобилей бюджетного сегмента. Базовый прогноз эксперта по продажам в России в 2012 году – 2,3 млн. легковых автомобилей (–8% к уровню 2011 г.); оптимистичный сценарий – 2,6 млн. экз. (+4%).
Как подчеркивает эксперт, российский рынок продолжает оставаться трудно предсказуемым в краткосрочной перспективе. В долгосрочной, однако, участники рынка, по словам С. Рута, могут рассчитывать на рост – до 4 млн. авто и более к 2020-м гг.
Рядовому же потребителю, следует принять на вооружение стратегию, применимую в нашей стране в любую эпоху и в любой экономической ситуации: надеяться на лучшее и рассчитывать на худшее.
С одной стороны, в условиях, когда такого бума продаж, как в предкризисном 2007 году и первом полугодии 2010-го, не предвидится, продавцы вполне могут начать привлекать покупателей разного рода спецпредложениями, акциями и скидками на автомобили. Это сыграет на руку, прежде всего тем, кто готов расплатиться за автомобиль наличными.
Покупателей же, рассчитывающих, прежде всего, на заемные средства, эксперты предупреждают о том, что кредиты вполне могут оказаться менее доступными. Особенно это касается тех, кто запланировал покупку бюджетного авто. Впрочем, по данной категории потребителей любые кризисы и экономические неурядицы традиционно бьют больнее всего.