Тема 4. Денежная масса.

Понятие денежной массы. Различные подходы к определению денежной массы. Структура денежной массы и способы ее количественной оценки. Методика денежных агрегатов. Понятие денежной базы. Закон денежного обращения и его реализация в современных условиях. Развитие денежной теории в трудах И.Фишера, М.Фридмэна и других зарубежных и российских экономистов. Основные показатели денежного обращения. Скорость обращения денег и коэффициент монетизации.

Изучением и определением количества денег в РФ занимается Центральный Банк. Для этого в настоящее время он использует методику денежных агрегатов. Это методика МВФ. Основное назначение денежных агрегатов - отделение свободно циркулирующих денег от накапливаемых. К недостаткам существующей методики можно отнести то, что она не в полной мере учитывает особенности современной российской экономики. В первую очередь к ним относятся всё ещё высокий удельный вес теневой экономики и связанная с этим значительная доля наличных денег (т. н. «чёрный нал»). Поэтому для практических целей ЦБ использует показатель «денежная база». Денежная база - это «деньги в узком смысле слова». Она включает наиболее активную часть денежной массы: наличные деньги в обращении, средства на корреспондентских счетах коммерческих банков, средства на резервных счетах ком. Банков в ЦБ.

Количество денег, необходимых государству для нормального функционирования определяет закон денежного обращения. Данный закон реализуется по-разному при разных видах денег. При золотых деньгах их количество стихийно регулировалось функцией денег «средство образования сокровищ». Обращение разменных кредитных денег при золотомонетном стандарте регулировалось величиной золотого запаса эмиссионного банка. При бумажноденежном обращении их количество уже не зависит от золотого запаса.

Современная денежная теория связывает количество денег с основными макроэкономическими показателями, важнейшими из которых являются ВВП и уровень инфляции. При этом используется метод таргетирования (целевых ориентиров). В развитых странах осуществляется инфляционно таргетирование. При данном методе единственным ориентиром роста денежной массы является изменение среднего уровня цен. В нашей стране в настоящее время осуществляется подготовка к применению этого метода. До последнего времени осуществлялось таргетирование агрегата М2 в зависимости от роста ВВП. Более точный расчёт необходимого количества денег строится на основе сложных экономико-математических моделей. Данные модели позволяют учесть большое количество важных параметров денежного обращения. Эти параметры отражают как спрос на деньги, так и денежное предложение. Наиболее важными из них являются величина банковской ставки, показатели доходов населения( заработной платы, пенсий, стипендий, пособий), показатели розничного товарооборота, общественного питания и общественного транспорта..

Тема 5. Основы теории кредита.

Зарождение и развитие кредитных отношений. Ростовщический капитал – предшественник банковского. Возможность и необходимость существования кредита. Сущность, функции и роль кредита. Судный процент. Сущность кредитной политики государства. Факторы, определяющие выбор кредитной политики государства.

Кредитные отношения зародились и стали развиваться в глубокой древности. Возможность и необходимость существования кредита заключаются в том, что на одном участке (в одной сфере, области) возникают временно свободные средства (в т. ч. денежные), а на другом – формируется потребность в них. Кредитная сделка и удовлетворяет интересы обеих сторон. Не утратило своей актуальности определение, данное К. Марксом: «Кредит это движение ссудного капитала. Ссудный капитал есть денежный капитал, отданный в ссуду на условиях платности, срочности и возвратности». К перечисленным выше трём принципам кредитования современные теоретики добавляют ещё такие, например, как дифференцированность и целевой характер. То же самое касается и функций кредита. Попытки искусственно приписать кредиту несуществующие признаки и функции приводят к размыванию границ и искажению понимания такого важного явления как «кредит».

Сегодня выделяют три основные формы кредита: коммерческий, банковский и государственный. Классификацию видов кредита можно провести по разным основаниям – по признаку срочности, категориям заёмщиков, способам обеспечения возвратности и др..

Кредитная политика государства отражает направление кредитной деятельности государства. Кредитная экспансия заключается в расширении масштабов и объёмов кредитной деятельности. Кредитная рестрикция состоит в их уменьшении. Возможность увеличить или сократить масштаб и объём кредитных процессов зависит от доступности кредитных ресурсов, которая зависит от величины банковской ставки. Расчёт ставки по кредитам зависит от учётной ставки Центрального банка (prime rate). Учётная ставка (ставка рефинансирования) формально показывает величину платы коммерческих банков за пользование кредитными ресурсами Центрального банка. Однако в реальной жизни её значение намного шире. В широком смысле это показатель стоимости денег в стране.

Выбор направления кредитной политики зависит от разных факторов, основными из которых являются: стадия (фаза) экономического цикла, реальный уровень и характер инфляционных процессов, количественный и качественный состав денежной массы.