Факторный анализ чистой прибыли

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Измене- ние (+,-)	Темп роста, %
1. Прибыль от оказания услуг, тыс. руб.	4 752	4 865	+113	102,3
2. Прочие доходы, тыс. руб.	143	252	+109	176,2
3. Прочие расходы, тыс. руб.	306	274	-32	89,5
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	4 589	4 843	254	105,5
5. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.	34	46	+12	135,5
6. Чистая прибыль отчетного периода, тыс. руб.	4 555	4 797	+242	105,3
7. Превышение прочих доходов над прочими расходами, тыс. руб.	-163	-22	+144	13,5
8. Тоже в % к прочим расходам	46,7	91,97	45,3	-
9. Прибыль от оказания услуг в сопоставимых ценах	4752	4546,7	-205,3	95,67 -4,33

Для более подробного исследования формирования чистой прибыли МАУ «МФЦ» проведем анализ влияния факторов на ее формирование.

Составим факторную модель, отражающую взаимосвязь между результативными и факторным показателем: Y = A x B x C х D (четырех факторная модель), где результативным показателем является чистая прибыль, а факторными показателями являются прибыль от продаж, прочие доходы, прочие расходы, налог на прибыль.

У₀= 4752 х 143 х 306 х 34 = 7 069 892 544

У1 = 4865 х 252 х274 х46 = 15 452 251 920

Определим абсолютные отклонения по каждому фактору:

∆А = 4865 – 4752 = +113

∆В = 252 – 143 = +109

∆С = 306 – 274 = -32

∆D = 46-34 = +12

Определим изменение величины результативного показателя

∆У_A = (+113) х 143 х 306 х 34 = 168 118 236

∆У_B = 4865 х (+109) х 306 х 34 = 5 517 085 140

∆У_C = 4865 х 252 х (-32) х 34 = -1 333 866 240

∆У_D = 4865 х 252 х 274 х (+12) = 4 031 022 240

Результаты расчетов показывают, что все факторы оказали положительное влияние на увеличение чистой прибыли. Но чистая прибыль увеличилась на 8 382 359 376 в основном за счет увеличения фактора – прочие доходы.

Таблица 20

Показатели рентабельности организации, (%)

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Измене- ние (+,-)
1. Рентабельность капитала	52,04	45,64	-6,4
2. Рентабельность собственного капитала	54,18	47,24	-6,94
3. Рентабельность продаж	6,88	6,17	-0,73
4. Рентабельность продукции	6,65	6,14	-0,51
5. Рентабельность основных фондов	242,55	205,97	-36,58
6. Рентабельность оборотных средств	79,59	67,57	-12,02

1) Рентабельность капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

Рентабельность капитала снизилась на -6,4%, т.е. эффективность использования всего имущества снизилась на 6,4%. Снижение данного показателя может свидетельствовать также о накоплении активов и снижении прибыли.

2) Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

ROE_пр = 4555/8406 х 100% = 54,18%

ROE_тек = 4797/ 10 155 х 100% = 47,24%

Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.

3) Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Рентабельность продаж также имеет тенденцию к уменьшению (-0,73).

Рентабельность продаж можно увеличить за счет:

- снижения себестоимости;

- повышения объема реализации;

- управления ценообразованием;

- оптимизации ассортимента, номенклатуры производимой продукции;

- грамотной маркетинговой стратегии;

- прочих мер, позволяющих повысить объем реализации, снизить затраты на производство и реализацию.

4) Рентабельность продукции — показывает удельный вес прибыли до выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота. Рент-ть продукции _пр = 4589/69024 х 100% = 6,65%;

Рент-ть продукции _тек = 4843/78862 х 100% = 6,14%.

Этот коэффициент очень низкий, что свидетельствует об неэффективности не только хозяйственной деятельности, но и ценообразования.

5) Рентабельность основных фондов  (Роф) рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к среднегодовая стоимость основных фондов:

Р_{оф пр} = 4752/1959,2 х 100% = 242,55%

Р_{оф тек} = 4797/2329 х 100% = 205,97%.

Использование основных фондов очень эффективно, сумма полученной прибыли превышает в 2,42 раза стоимость основных фондов (в начале года) и в 2,06 раза стоимость основных фондов к концу года.

6) Рентабельность оборотных средств  (Роб) рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к среднегодовая стоимости оборотных средств:

Р_{об пр} = 4752/5970,9 х 100% = 79,59%

Р_{об тек} = 4797/7098,3 х 100% = 67,57%.

Использование оборотных средств эффективно, рентабельность оборотных средств в прошлом году составила 79,6% и 67,6% в текущем году

Анализ показателей прибыльности (рентабельности) показал, что в анализируемом периоде все показатели рентабельности снизились. Наиболее значительно снизилась эффективность использования основных фондов (снижение составило -36,58%), и оборотных средств (снижение составило -12,08%).

Наиболее эффективно, как в прошлом году, так и в текущем использовались основные фонды (рентабельность составила 242,6% и 206% соответственно).

Таблица 21

Анализ динамики и структуры активов

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1.Внеоборотные активы, всего	3464	35,9	3375	29,7	- 89	97,43
В том числе: - нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
- основные средства	1823	18,9	2835	24,93	1012	155,51
- незавершенное производство	1637	16,9	-	-	-1637	-
- доходные вложения в материальные ценности	-	-	6	0,05	6	-
- отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
- прочие внеоборотные средства	4	0,04	4	0,04	-	-
2. Оборотные активы, всего	6194	64,1	7989	70,3	1795	128,98
В том числе: - запасы	5283	54,7	4324	38,05	-959	81,85
- НДС по приобретенным ценностям	52	0,5	-	-	-52	-
- дебиторская задолженность	189	2	572	5,03	383	202,65
- краткосрочные финансовые активы	-	-	-	-	-	-
- денежные средства	670	6,9	3093	27,22	2423	461,64
- прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Валюта баланса	9658	100	11364	100	1706	117,66

За исследуемый период объем ресурсов МАУ «МФЦ» увеличился на 1706 тыс. руб. или на 17,6%. В этом периоде стоимость внеоборотных активов снизилась на 89 тыс. руб. или на 2,5%, но при этом стоимость основных средств увеличилась на 1012 тыс. руб. или 55%.

Существенное увеличение стоимости основных средств обусловлено введением в эксплуатацию объектов незавершенного строительства на сумму 1637 тыс. руб.

За отчетный период сумма оборотных активов увеличилась на 1795 тыс. руб. или на 29%. Общая стоимость имущества в большей степени изменилась за счет увеличения стоимости мобильных активов.

При этом в отчетном периоде стоимость запасов снизилась на 959 тыс. руб. или на 20%, а сумма денежных средств возросла на 2423 тыс. руб. или на 461%. Сумма дебиторской задолженности в отчетном периоде увеличилась на 383 тыс. руб. или на 302%.

Структуру имущества организации МАУ «МФЦ» представим на рисунках 2 и 3.

Рис 2. Структура имущества МАУ «МФЦ» на начало года

Рис 3. Структура имущества МАУ «МФЦ» на конец года

Исходя из представленной на рисунках 2 и 3 структуры имущества организации можно сделать следующий вывод: структура активов предприятия на начало и конец года остается преимущественно мобильной, т.е. в структуре имущества наибольшую долю занимают оборотные средства. На начало году эта доля составила 64,1%, а на конец года – 70,3%.

Таблица 22

Анализ состава и структуры оборотных активов

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Запасы В том числе:	5283	85	4324	54	- 959	97,43
- сырье и материалы	70	1,1	39	0,5	-31	56
- затраты в незавершенном производстве	2	0,03	2	0,03	-	-
- готовая продукция	-	-	-	-	-	-
- товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
- расходы будущих периодов	71	1,1	84	1,1	13	118
- прочие запасы и затраты	5140	83	4199	53	-941	82
2. НДС по приобретенным ценностям	52	1	-	-	-52	-
3. Дебиторская задолженность - в том числе покупатели и заказчики	189	3	572	7	383	202,6
4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
5. Денежные средства	670	11	3093	39	2423	461,6
6. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого оборотные активы	6194	100	7989	100	1795	129,0

За анализируемый период сумма оборотных активов организации увеличилась на 1795 тыс. руб. или на 29%.

За исследуемый период отмечены следующие изменения в структуре оборотных средств: сумма запасов в отчетном периоде снизилась на 18% и составила 54% от общей суммы оборотных средств. На снижение доли запасов наибольшее влияние оказало снижение доли прочих запасов и затрат от общей суммы оборотных средств на 18%. Сумма денежных средств увеличилась в 4,6 раз и составляет 39%; оставшиеся 7% составляет дебиторская задолженность.

Значительное увеличение доли денежных средств, а также параллельное снижение доли прочих запасов и затрат в структуре оборотных активов говорит о том что предприятие, вероятно, собирается в ближайшее время осуществить расчеты с кредиторами и пополнить запасы.

Таблица 23

Анализ оборачиваемости оборотных средств организации

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	69 024	78 862	+9838
2. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	5970,9	7098,3	+1127,4
3. Средний остаток по видам оборотных средств, тыс. руб.: - материально-производственные запасы	5210	4238	-972
- готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-
- дебиторская задолженность	250,5	380,5	+130
4. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
- оборотных средств	11,56	11,11	-0,44
- запасов	13,25	18,61	+5,36
- готовой продукции и товаров для перепродажи	-	-	-
- дебиторской задолженности	275,5	207,3	-68,2
5. Средняя продолжительность одного оборота, дни:
- оборотных средств	31.14	32.4	1,26
- запасов	27.17	19.34	-7,83
- готовой продукции и товаров для перепродажи	-	-	-
- дебиторской задолженности	1,31	1,74	0,43

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) характеризует размер объема выручки от реализации продукции на среднюю стоимость оборотных средств.

К_{об (прош.)} = 69024/5970,9 = 11,56 оборотов;

К_{об (тек.)} = 78862/7098,3 = 11,11 оборотов;

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств уменьшился на 0,44, что свидетельствует о тенденции к затовариванию в организации.

К_{об (прош.)} (запасов) = 69024/5210 = 13,25 оборотов;

К_{об (тек.)} (запасов) = 78862/4238 = 18,61 оборотов;

Количество оборотов запасов увеличилось 5,36 оборотов.

Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко:

Т = Д / Коб, где Д - число дней в периоде (360 дн.).

Длительность оборота увеличилась на 1,26 дня, эта негативная тенденция. Увлечение длительности оборота вызывает потребность в дополнительных средствах.

Таблица 24

Анализ чистых активов организации (тыс. руб.)

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Активы
1. Нематериальные активы	-	-	-
2. Основные средства	1 823	2 835	+1 012
3. Незавершенное производство	1 637	-	-1 637
4. Доходные вложения в материальные ценности	-	6	+6
5. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
6. Прочие внеоборотные активы	4	4	-
7. Запасы	5 283	4 324	-959
8. НДС по приобретенным ценностям	52	-	-52
9. Дебиторская задолженность	189	572	+383
10. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
11. Денежные средства	670	3 093	+2 423
12. Прочие оборотные активы	-	-	-
13. Итого активы, принимаемые к расчету	9 658	11 364	+1 706
Пассивы
14. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	-	-	-
15. Прочие долгосрочные обязательства	561	561	-
16. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам	-	-	-
17. Кредиторская задолженность	402	648	+246
18. Задолженность учредителям по выплате доходов	289	-	-289
19. Резервы предстоящих расходов	-	-	-
20. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
21. Итого пассивы, принимаемые к расчету	1 252	1 209	-43
22. Стоимость чистых активов	8 406	10 155	+1 749
23. Уставный капитал	84	84	-
24. Превышение чистых активов на уставным капиталом	8 322	10 071	+1 749
25. Чистые активы в % к уставному капиталу	10 007,1	12 089,3	+2 082,2

Стоимость чистых активов рассчитывается как разница между активами, принимаемые к расчету и итого пассивы, принимаемые к расчету.

Стоимость чистых активов на начало года: 9658 – 1252 = 8406 тыс. руб.

Стоимость чистых активов на конец года: 11364 – 1209 = 10155 тыс. руб.

Увеличение стоимости чистых активов на конец года произошло из-за снижения пассивов, принимаемых к расчету на 43 тыс. руб. и параллельного увеличения активов, принимаемых к расчету на 1 706 тыс. руб.

И в начале года и в конце происходит превышение чистых активов над уставным капиталом, т.е. обеспечивается соблюдение условия, при котором организация в состоянии покрыть свои обязательства имеющимся имуществом. Изменение их стоимости в процессе функционирования предприятия - нормальное явление. Увеличение стоимости чистых активов, означает, что общество платежеспособно и к концу года увеличивает свою платежеспособность.

Таблица 25

Анализ движения денежных средств

Показатели	Прошлый год тыс. руб.	Уд. вес, % %	Отчет-ный год тыс. руб.	Уд. вес, % %	Изменение (+,-)
					Сумма тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года	352	0,50	670	0,8	+318	3,35
2. Поступление денежных средств по текущей деятельности	69 880	99,5	79 058	99,1	+9 178	96,65
3. Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-	-
4. Поступление денежных средств по финансовой деятельности	-	-	-	-	-	-
Итого поступление денежных средств	70 232	100	79 728	100	+9 496	113,5
5. Расходы денежных средств по текущей деятельности	69 562	100	76 634	100	+7 074	100
6. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-	-
7. Расходы денежных средств по финансовой деятельности	-	-	-	-	-	-
Итого расходы денежных средств	69 562	100	76 634	100	+7 074	100
8. Чистые денежные средства от текущей деятельности	318		2 424		+2 106
9. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-	-
10. Чистые денежные средства от текущей деятельности	-	-	-	-	-	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	318		2 424		+2 106
Остаток денежных средств на конец периода	670		3 092		+2 428

Проведенный анализ денежных потоков в прошедшем и отчетном году показывает, что и в отчетном и в предыдущем году предприятие сформировало положительный чистый денежный поток. В прошлом году этот показатель составил 318 тыс. руб., в текущем году – 2424 тыс. руб. Чистый денежный поток формируется в результате притока и оттока денежных средств в течение отчетного периода. Так, в прошлом году объем поступивших денежных средств по текущей деятельности составил 69 880 тыс. руб. Аналогичный показатель в текущем году составил 79 058 тыс. руб. Таким образом в отчетном периоде приток денежных средств увеличился на 9 178 тыс. руб. (прирост на 13,13%).

Так же в отчетном периоде наблюдался отток денежных средств. Он составил 76 636 тыс.руб., что является приростом к показателю предыдущего года на 10,16%. Как в прошлом, так и в текущем годах приток денежных средств превышал их отток. Значит предприятие покрывает все текущие расходы за счет поступлений от основного вида деятельности (оказания услуг).

За счет положительной разницы в объемах поступивших и выбывших денежных средств на предприятии на конец каждого из периодов наблюдался прирост остатка денежных средств: в прошлом году – 670 тыс. руб.; в текущем году – 3092 тыс. руб. (прирост по отношению с прошлым годом на 361,49%)

Таблица 26

Финансовые показатели платежеспособности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние (+,-)
1. Коэффициент платежеспособности I	1,01	1,04	+0,03
2. Коэффициент платежеспособности II	1,004	1,032	+0,028
3. Длительность самофинасирования I
4. Длительность самофинасирования II
5. Коэффициент Биввера	3,88	4,43	+0,55
6. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств
7. Коэффициент покрытия процентов	-	-	-
8. Потенциал самофинансирования
9. Коэффициент покрытия дивидендов по всем видам акций	-	-	-

1) Коэффициент платежеспособности I рассчитывается следующим образом - остаток денежных средств на начало периода + приток денежных средств за период / отток денежных средств за период:

- прошлый год: (352+69880)/69562 = 1,01;

- отчетный год: (670+79058)/ 76634 = 1,04;

2) Коэффициент платежеспособности II рассчитывается следующим образом – приток денежных средств за период/отток денежных средств за период:

- прошлый год: 69880/69562 = 1,004;

- отчетный год: 79058/ 76634 = 1,032;

3) Длительность самофинасирования I рассчитывается следующим образом – (денежные+ краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность)/ среднедневной расход денежных средств.

Рассчитаем среднедневной расход денежных средств:

В прошлом году: 69562/360=193,28 тыс. руб./день; в отчетном: 76634/360=212,87 тыс. руб./день.

- Длительность самофинансирования I (прошлый год): 352+312/193,28= 3,435 – предприятие способно без притока денежных средств финансировать себя 3,43 дня.

- Длительность самофинасирования I (отчетный год): 380,5+670/212,87 = 4,93. В отчетном году показатель увеличивается на 1,5 дня.

4) Длительность самофинасирования II рассчитывается следующим образом – (денежные+ краткосрочные финансовые вложения)/ среднедневной расход денежных средств.

(прошлый год): 352/193,28= 1,82

(отчетный год): 670/212,87= 3,15

5) Коэффициент Биввера рассчитывается следующим образом – (чистая прибыль + амортизация)/ (долгосрочные + краткосрочные обязательства)

- прошлый год: (4555 + 299,6)/(561+691)= 4854,6/1252=3,88

- отчетный год: (4797 + 556,5)/(561+648)= 5353,5/1209=4,43

Показатель имеет значение >0,45 значит состояние предприятия благополучное.

6) Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств рассчитывается следующим образом: (чистая прибыль + амортизация)/краткосрочные обязательства

- прошлый год: (4555 + 299,6)/ 691 = 7,02

- отчетный год: (4797 + 556,5)/ 648 = 8,26

Финансовое состояние предприятия – хорошее, чистая прибыль превышает краткосрочные обязательства в 7,02 раза (в прошлом году) и в 8,26 раза (в отчетном).

8) Потенциал самофинансирования рассчитывается следующим образом: чистый денежный поток от текущей деятельности/долгосрочную кредиторскую задолженность.

Т.к. предприятие не имеет ни в прошлом, ни в отчетном году долгосрочной кредиторской задолженности, то потенциал самофинансирования равен чистому денежному потоку: в прошлом году – 69880 тыс. руб. и в отчетном году 79058 тыс. руб.

Таблица 27

Анализ динамики и структуры пассивов

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Капитал и резервы, всего:	8406	87	10155	89,36	1749	120,81
В том числе:
- уставный капитал	84	0,9	84	0,74	-	-
- добавочный капитал	2476	25,6	2476	21,79	-	-
- резервный капитал	100	1,0	7595	66,83	7495	759,5
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5746	59,5	-	-	-5746	-
2. Долгосрочные обязательства, всего:	561	5,8	561	4,94	-	-
В том числе: - займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
- отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
- прочие долгосрочные обязательства	561	5,8	561	4,94	-	-
3. Краткосрочные обязательства, всего:	691	7,2	648	5,70	-43	93,78
В том числе: - займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
- кредиторская задолженность	402	4,2	648	5,7	246	161,19
- задолженность перед участниками по выплате доходов	289	3,0	-	-	-289
- доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
- резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
- прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Валюта баланса	9658	100	11364	100	1706	117,66

За анализируемый период сумма источников формирования имущества организации увеличилась на 1706 тыс. руб. или на 17,6%.

В анализируемом периоде имущество организации формировалось в большей степени за счет капитала собственников. Его доля в общей стоимости источников формирования ресурсов организации составляет 87% или 8406 тыс. руб. на начало года, и 89% или 10716 тыс. руб. на конец года.

В анализируемом периоде сумма долгосрочных обязательств осталась неизменной и составила 561 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности увеличилась на 246 тыс. руб. или на 61%, и составила 648 тыс. руб. Задолженность перед учредителями по выплате доходов на начало года составила 289 тыс. руб. а к концу года была полностью погашена.

Структуру источников формирования имущества МАУ «МФЦ» представим на рисунке 4.

Исходя из представленной на рисунке 4 структуры источников формирования имущества организации можно сделать следующий вывод: на протяжении отчетного периода структура источников не изменилась. В конце года как и в начале имущество организации формируется за счет капитала собственников. Доля капитала собственников в общей сумме источников в отчетном периоде увеличилась на 2,4% и составила 89,4%.

Рис 4. Структура источников формирования имущества МАУ «МФЦ» на начало и конец года

Таблица 28
Анализ соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)		Кредиторская задолженность	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %		Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Краткосрочная задолженность всего:	120	63,5	432	75,5	312	360	1.Краткосрочная задолженность всего:	402	100	648	100	246	161,2
В том числе:							В том числе:
- поставщики и подрядчики	120	63,5	432	75,5	312	360	- поставщики и подрядчики	268	74,12	310	47,83	42	115,7
- авансы выданные	-	-	-	-	-	-	- задолженность перед персоналом организации	132	32,83	178	27,46	46	134,8
- прочая	-	-	-	-	-	-	- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-	-	7	1,08	7	-
2. Долгосрочная задолженность всего	69	36,5	140	24,5	71	202,9	- задолженность по налогам и сборам	-	-	153	23,61	153	-
В том числе:							- прочие кредиторы	2	0,49	-	-	-2	-
- поставщики и подрядчики	69	36,5	140	24,5	71	202,9	- задолженность перед персоналом организации	-	-	-	-	-	-
- авансы выданные							2. Долгосрочная задолженность всего:	-	-	-	-	-	-
- прочая							В том числе:
							- кредиты	-	-	-	-	-	-
							- займы	-	-	-	-	-	-
Итого	189	100	572	100	+383	302,6	Итого	402	100	648	100	246	161,2
3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	047		0,88

К концу года значительно возросла дебиторская задолженность (на 383 тыс. руб.) или на 302,6%. А именно за счет увеличения краткосрочной задолженности поставщикам и подрядчикам на 312 тыс. руб. (или на 360%).

К началу года объем кредиторской задолженности составил 402 тыс. руб. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками и задолженность перед персоналом организации заметно возросла и составила соответственно 268 тыс. руб. и 132 тыс. руб. К концу отчетного периода эта задолженность опять возросла и составила 310 тыс. руб. - поставщикам и подрядчикам и 178 тыс. руб. - персоналу организации. Задолженность по налогам и сборам в конце отчетного периода составила 153 тыс. руб. К концу года кредиторская задолженность увеличивается до 648 тыс. руб. (на 246 тыс. руб. или на 61,2%). Рост кредиторской задолженности ниже скорости роста дебиторской задолженности.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности должен быть меньше или равен единицы. Показатель и в начале года и в конце меньше единицы, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 29

Анализ состава и структуры заемных средств

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %
1. Долгосрочные обязательства В том числе:	561	44,8	561	46,8	-	-
- займы и кредиты
- отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
- прочие долгосрочные обязательства	561	100	561	100	-	-
2. Краткосрочные обязательства	402	58,17	648	100	+246	161,2
Займы и кредиты В том числе:	-	-	-	-	-	-
- кредиты банков	-	-	-	-	-	-
- займы	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность В том числе:	402	58,17	648	100	+246	161,2
- поставщики и подрядчики	268	74,12	310	47,83	+42	115,7
- задолженность перед персоналом организации	132	32,83	178	27,46	+46	134,8
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-		7	1,08	-7	-
- задолженность по налогам и сборам	-	-	153	23,61	+153	-
- прочие кредиторы	2	0,49	-	-	-2	-
3. Задолженность перед участниками по выплате доходов	289	23,08	-	-	-289	-
Итого заемных средств	1252	100	1209	100	-43	96,57

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод; при этом величину обязательства можно достоверно измерить.

Проведенный анализ заемного капитала предприятия на начало и конец текущего года показывает, что основной объем заемных средств взят предприятием на краткосрочной основе: на долгосрочные обязательства на начало года этот показатель составил 44,8%; на конец отчетного периода − 46,4%. При этом величина долгосрочных обязательств в течение года оставалась неизменной и составляла 561 тыс. руб.

Ресурсы, носящие краткосрочный характер на 1 января отчетного периода 55,2%, а к концу отчетного периода немного снизился до 53,6%.

Общая сумма краткосрочных обязательств к концу отчетного периода составила 648 тыс.руб. Аналогичный показатель на начало года составлял 691 тыс.руб., т.е. заметна тенденция к снижению.

Также в отчетном периоде была погашена задолженность перед учредителями по выплате доходов, которая к началу года составляла 41,83% от общей суммы кредиторской задолженности.

Таким образом, можно сделать вывод, что в отчетном периоде предприятие увеличило долю обязательств, носящих краткосрочный характер. Тем не менее, краткосрочные и долгосрочные обязательства имеют приблизительно равный объем.

Таблица 30

Расчет финансового рычага

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Балансовая прибыль, тыс. руб.	17 570	20 152	+2582
2. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	561	561	-
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	691	648	-43
4. Совокупные заемные средства	1 252	1 209	-43
5. Коэффициент финансового рычага (леверидж)	0,15	0,12	-0,03

Балансовая (валовая) прибыль (Приб. б.) может быть определена по формуле: Приб. б. = Приб. р. + Приб. н. + Приб. в.о., где Приб. р. — прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказание услуг; Приб. н. — прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия; Приб. в.о. — прибыль (убыток) от внереализационных операций.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход предприятия и выполняет ряд операций. Прибыль осуществляет стимулирующую функцию.

Коэффициент финансового ливериджа рассчитывается следующим образом: (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)/ собственный капитал.

Коэф фин. рычага _пр= (561 +691)/8406 = 0,15

Коэф фин. рычага _тек = (561 +648)/10155 = 0,12

Коэффициент финансового рычага к концу года уменьшается на 0,03 это связано с увеличением значения собственного капитала на 1208 тыс. руб., стоящего в знаменателе расчетной формулы и незначительным (на 43 тыс. руб.) уменьшением краткосрочных обязательств, стоящих в числителе расчетной формулы.

Значение коэффициента говорит о том, что 15 коп. (в начале года) и 12 коп. (в конце года) заемных средств приходиться на 1 руб. собственного капитала.

Уровень коэффициента финансового левериджа снизился на 0,03, что говорит об уменьшении финансового риска, т.е предприятие имеет возможность погашения долгосрочных займов и при этом доля заемных средств в капитале невелика, что обеспечивает высокий уровень долгосрочной платежеспособности.

Таблица 31