4. Доходы и расходы. Факты оплаты. Налогообложение прибыли.

Доходы - это увеличение экономических выгод в результате ПОСТУПЛЕНИЯ активов :  денежных средств, иного имущества  и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества ). Доходы от обычных видов деятельности = это выручка от продаж продукции, работ, услуг. 

Расходы - это уменьшение экономических выгод в результате ВЫБЫТИЯ активов : денежных средств, иного имущества) -и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Расходы по обычной деятельности = себестоимость реализованной продукции, работ, услуг. Выделяют следующие группы расходов:

-материальные затраты

-затраты на оплату труда

-отчисления на социальные нужды

-амортизация

-прочие затраты

Так как основным методом признания доходов и расходов является метод начисления, то можно сказать что, для признания доходов нужен факт перехода права собственности и рисков на реализованную продукцию, товары, услуги,а факт оплаты денежными средствами, при этом не играет роли для признания доходов (мы можем оплачивать векселями, обмениваться....).

Налогообложение прибыли (ст.247):

- для российских организаций доходы - расходы

- для иностранных организаций, работающие через постоянные представительства в РФ, доходы представительства – расходы представительства 

- для иных иностранных организаций доходы от источников в РФ

Доходы (ст. 248) делятся:

-по реализации товаров, выполнению работ, оказанию услуг и передаче имущественных прав (далее ТРУИ) (ст. 249)

-внереализационные: от долевого участия, от аренды, процентов (ст.250)

-не учитываемые в целях н/о (залог, вклад УК, кредит - ст. 251)

Расходы (ст.252) делятся:

• связанные с реализацией ТРУИ ( ст.253-264)

• внереализационные : лизинг, аренда, проценты, судебные расходы (ст.265-269)

• не учитываемые в целях н/о (убытки, дивиденды, пени штрафы, взносы в УК - ст. 270)

5. Планирование инвестиций и инвестиционный проект. Бюджет.

Планирование инвестиций на предприятии — это очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заклю­чается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо — в будущем оно может стать банкротом.

В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов: планапортфельных инвестиций и плана реаль­ных инвестиций (капитальных вложений):

- план портфельных инвестиций — это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;

- план реальных инвестиций — это план инвестиций на произ­водственное и непроизводственное развитие предприятия.

Можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл:

• если предприятие получит большую выгоду, чем от хране­ния денег в банке;

• если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;

• в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, про­екты;

• если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Если на основе анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предпри­ятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вло­жений.

Инвестиционный проект

В случае, если объем инвестиций оказывается существенным для данного экономического субъекта с точки зрения влияния на его текущее и перспективное финансовое состояние, принятию соответствующих управленческих решений должна предшествовать стадия планирования или проектирования, то есть стадия прединвестиционных исследований, завершающаяся разработкой инвестиционного проекта.  Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли. 

Задача разработки инвестиционного проекта - подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций.  Основным методом достижения этой цели является математическое моделирование последствий принятия соответствующих решений.

Бюджетный подход и денежные потоки

В целях моделирования инвестиционный проект рассматривается во временной развертке, причем анализируемый период (горизонт исследования) разбивается на несколько равных промежутков - интервалов планирования. 

Для каждого интервала планирования составляются бюджеты - сметы поступлений и платежей, отражающих результаты всех операций, выполнявшихся в этом временном промежутке. 

Сальдо такого бюджета - разность между поступлениями и платежами - есть денежный поток инвестиционного проекта на данном интервале планирования. 

Если все составляющие инвестиционного проекта будут выражены в денежной оценке, мы получим ряд значений денежных потоков, описывающих процесс осуществления инвестиционного проекта. 

В укрупненной структуре денежный поток инвестиционного проекта состоит из следующих основных элементов:

• Инвестиционные затраты.

• Выручка от реализации продукции.

• Производственные затраты.

• Налоги.

На начальной стадии осуществления проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности (например, приобретением внеоборотных активов и формированием чистого оборотного капитала). 

После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с началом эксплуатации внеоборотных активов, величина денежного потока, как правило, становится положительной. 

Дополнительная выручка от реализации продукции, равно как и дополнительные производственные затраты, возникшие в ходе осуществления проекта, могут быть как положительными, так и отрицательными величинами.  В первом случае это может быть связано, например, с закрытием убыточного производства, когда спад выручки перекрывается экономией затрат.  Во втором случае моделируется снижение затрат в результате их экономии в ходе, например, модернизации оборудования. 

Технически задача инвестиционного анализа заключается в определении того, какова будет сумма денежных потоков нарастающим итогом на конец установленного горизонта исследования. В частности, принципиально важно, будет ли она положительна.