36. Брокерские и дилерские компании.

Акции крупных компаний обращаются только на фондовых биржах. Их приобретение или продажа невозможны без привлечения услуг профессиональных посредников. Такими посредниками являются брокерские и брокерско-дилерские компании и конторы. Отношения брокера и клиента возникают по инициативе последнего. Брокерские компании привлекают к сотрудничеству клиентов с помощью рекламы во всём многообразии её форм. Одним из главных видов такой рекламы являются печатные объявления, публикуемые в изданиях, адресованных деловым людям. К ним относятся уже известные нам: Wall Street Journal, Financial Times, Ведомости и др.

В развитых странах существует установленная законом ответственность за недобросовестность и неточности, допущенные в рекламе. В контексте этих мер может ограничиваться даже терминология рекламных объявлений.

В структуре брокерских компаний существует внутреннее разделение труда. Непосредственно с клиентом работают брокеры. Для реализации заявок клиентов брокер на фондовой бирже взаимодействует с дилером, который, как правило, не имеет права работать напрямую с клиентом. Отношения брокера с клиентом носят конфиденциальный характер. Это является важным условием деятельности брокерских компаний, осуществляемой в соответствии с договором на брокерское обслуживание - одним из основных брокерских документов.

Клиент должен предоставить брокеру определённый объём информации о себе, что является залогом успеха инвестиционной программы, разрабатываемой брокером для него. Такая информация может содержать сведения о доходах и сбережениях клиента и членов его семьи, структуре их расходов, наличии каких либо обязательств и обстоятельств, в частности долгов и т.д. Брокер, в свою очередь, обязан предоставить клиенту весь необходимый ему объём сведений.

Клиент обязан своевременно оплачивать все произведенные расходы и услуги, предоставленные брокером. Поэтому, впервые обращаясь к услугам брокерской компании, он, помимо заключения договора на брокерское обслуживание, должен открыть счёт, который будет использоваться для оплаты расходов и зачисления полученной прибыли. На счёт вносится депозит определённого размера, что служит гарантией платёжеспособности клиента. После открытия счёта, клиент по своему усмотрению может покупать и продавать ценные бумаги, связываясь с брокером по телефону или иным способом. В развитых странах брокеры получают заказы от клиентов преимущественно по телефону.

Брокер может заключать с клиентом договор комиссии и договор-поручение, относящиеся также к основным брокерским документам. В первом случае брокер (комиссионер) обязуется по поручению клиента (комитента) за комиссионное вознаграждение совершить сделку (сделки) от своего имени, но за счет клиента. Во втором случае сделка совершается брокером от имени и за счет клиента.

Брокер может предлагать клиенту твёрдые или ориентировочные котировки по намечаемым сделкам. В первом случае указывается конкретная цена сделки. При этом брокер должен быть готов осуществить сделку именно по предложенной цене. Во втором случае предложенная цена подлежит дальнейшему подтверждению. Такая котировка используется при накоплении у брокера множества заказов на покупку или продажу определённого вида ценных бумаг.