1. По сроку существования:

   • Срочные ценные бумаги, которые имеют при их выпуске установленный срок существования (например, облигации). Срочные ценные бумаги делятся на 3 подвида – краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года, среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года и до 5 лет и долгосрочные, имеющие срок обращения свыше 5 лет и до 20-30 лет (предельный срок обращения муниципальных ценных бумаг составляет 10 лет, государственных ценных бумаг – 30 лет).

   • Бессрочные ценные бумаги, срок обращения которых не регламентирован (например, акции).

2. По происхождению:

   • Первичные ценные бумаги, которые основаны на каких-либо активах, в число которых не входят ценные бумаги (например, акции, облигации)

   • Вторичные ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг (например, депозитарные расписки)

3. По форме существования:

   • Бумажные (документарные)

   • Безбумажные (бездокументарные)

4. По национальной принадлежности:

   • Отечественные

   • Иностранные

5. По типу использования:

   • Инвестиционные (капитальные) – ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (например, акции, облигации)

   • Неинвестиционные – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчёты (например, вексель)

6. По порядку владения:

   • Предъявительские

   • Именные

7. По форме выпуска:

   • Эмиссионные – ценные бумаги, которые выпускаются большими сериями и внутри серии все ценные бумаги идентичны (например, акции, облигации)

   • Неэмиссионные (индивидуальные) – ценные бумаги, которые выпускаются небольшими сериями или поштучно (например, вексель, банковский сертификат)

8. По форме собственности:

   • Государственные – это, как правило, облигации

   • Негосударственные (корпоративные), например, акции и облигации

9. По характеру обращаемости:

   • Рыночные (свободнообращающиеся) ценные бумаги, которые могут свободно покупаться и продаваться на рынке

   • Нерыночные ценные бумаги, обращение которых может быть ограничено

10. По уровню риска (риск ценных бумаг прямо пропорционален их доходности, т.е. чем выше доходность ценных бумаг, тем выше риск и наоборот):

    • Малорисковые

    • Рисковые

11. По наличию дохода:

    • Доходные ценные бумаги, когда при их выпуске оговаривается размер дохода владельцам (например, облигация)

    • Бездоходные ценные бумаги, когда при их выпуске размер дохода владельцам не оговаривается (например, обыкновенные акции)

12. По форме вложения средств:

    • Долговые ценные бумаги, которые выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных средств (например, облигации)

    • Владельческие долевые ценные бумаги, которые дают право собственности на определённые активы (например, акции)

13. По экономической сущности (виду прав) ценные бумаги классифицируются в соответствии со ст. 143 ГК РФ. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

3. Понятие и виды рисков на рынке ценных бумаг

Риск на РЦБ – это угроза потери части прибыли от предпринимательской деятельности, связанной с ценными бумагами. Риски, связанные с ценными бумагами делятся на систематические и несистематические.

Систематический риск – риск падения РЦБ в целом. Он не связан с конкретной ценной бумагой и не может быть устранен за счёт диверсификации, т.е. вложений в различные ценные бумаги. Представляет собой общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их в целом высвободить и вернуть, не понеся потерь. Систематические риски являются макроэкономическими.

Выделяют следующие виды систематических рисков:

1. страновой риск – риск вложения средств в ценные бумаги стран с неустойчивым социальным, экономическим, политическим положением;

2. риск законодательных изменений – риск потерь от вложений в ценные бумаги в связи с изменением их основных характеристик, вызванный появлением новых или изменением существующих законодательных и нормативных правовых актов;

3. инфляционный риск – риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые от ценных бумаг обесцениваются быстрее, чем растут;

4. валютный риск – риск, связанный с вложениями в валютные ц.б., обусловленный изменениями курса национальной валюты;

5. отраслевой риск – риск, связанный со спецификой отдельных отраслей;

6. региональный риск – риск, возникающий в связи с экономическим положением, развитием фондового рынка, технологией торговли ценными бумагами и другими факторами отдельного региона.

Несистематический риск включает все виды рисков, связанных с конкретной ценной бумагой. Он может быть устранён за счет диверсификации, является понижаемым.

Существуют следующие группы несистематического риска:

1. Риски предприятия – это риски финансовых потерь от вложений в ценные бумаги конкретного предприятия, наступающий в связи с отрицательными результатами его производственно-финансовой деятельности. Они связаны с типом стратегии поведения предприятия на рынке. «Консервативные» предприятия, которые не преследуют стратегии расширения, а предпочитают, заняв одну или несколько ниш на рынке, получать выгоду от максимальной специализации, высокого качества продукции и стабильной клиентуры. Другая степень риска присуща ц.б. «агрессивных» предприятий, выбравших стратегию расширения, освоения новых технологий и продуктов. Также поведению предприятий может быть присуща «умеренность», позволяющая сочетать агрессивный и консервативный типы поведения.

К рискам предприятия относятся:

• Кредитный риск – это риск того, что эмитент, выпустивший ценные бумаги, окажется не в состоянии платить по ним.

• Риск ликвидности – это риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг из-за изменения оценки их качеств.

• Процентный риск – это риск потерь, которые могут понести эмитенты и инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке.

• Риск упущенной выгоды – это вероятность потери денежных средств в результате наступления косвенного ущерба от тех или иных событий. Например, возникновение дебиторской задолженности приводит к недополучению выручки от продаж, которая могла бы принести определённый доход. Это можно оценить как упущенную выгоду.

Риски управления портфелем ценных бумаг, к которым относятся следующие виды:

• Капитальный риск – это риск существенного ухудшения качества портфеля ценных бумаг, что приводит к необходимости масштабных списаний потерь и, как следствие, к значительным убыткам и может затронуть капитал держателя портфеля ценных бумаг, вызывая необходимость его пополнения путём выпуска новых ценных бумаг.

• Временной риск – риск эмиссии, покупки или продажи ценных бумаг в неоптимальное время.

• Отзывной риск – риск потерь для инвестора в случае, если эмитент отзовёт отзывные ценные бумаги (облигации) в связи с превышением фиксированного уровня процентных выплат по ним над текущим рыночным процентом.