Тема 4 Аналіз оборотних активів

Оборотними засобами є активи, які можуть бути на протязі одного виробничого циклу, або одного року перетворені в грошові кошти.

Під чистими оборотними активами розуміють різницю між поточними активами і поточними зобов’язаннями.

Всі активи підприємства складаються з основних (або постійних) і оборотних (або поточних) засобів, і включають в себе матеріальні виробничі запаси і затрати, готову продукцію, дебіторську заборгованість, грошові кошти.

Оборотні кошти підприємств, створені за рахунок усіх джерел, діляться на нормовані і ненормовані. До нормованих оборотних коштів належать кошти, які формують:

• виробничі запаси (тобто запаси сировини, основних і допоміжних матеріалів, покупних комплектуючих виробів, палива, запасних частин для ремонтів, тари);

• запаси малоцінних і швидкозношуваних предметів і інструменту;

• запаси незавершеного виробництва;

• витрати майбутніх періодів;

• запаси готової продукції і товарів. У складі всіх оборотних коштів підприємств нормовані найчастіше складають 70 - 80 відсотків.

Мінімальні планові запаси нормованих цінностей і витрат (нормованих активів) визначаються у процесі нормування: з кожного елемента нормованих активів визначається окремий (індивідуальний) норматив, а сума індивідуальних нормативів утворює сукупний норматив, розмір якого визначає, яка сума власних оборотних коштів повинна бути у розпорядженні підприємства. Норматив власних оборотних коштів є дуже важливим і необхідним плановим параметром оперативного управління фінансовими ресурсами підприємства.

Причини зміни загальної суми власних оборотних коштів

Наявність у господарському обігу підприємства власних оборотних коштів у розмірах, які покривають нормативні потреби в них, а також залучення кредитних та інших позичених ресурсів ще не є гарантією створення умов для нормального господарювання. Підприємство має забезпечити раціональне розміщення цих ресурсів за призначенням, і це є однією з найважливіших ділянок роботи фінансової служби.

Оборотні кошти підприємств безперервно знаходяться у кругообігу, переходячи з однієї фази в іншу. Чим швидше здійснюється перехід оборотних коштів з однієї фази кругообігу в іншу, чим менше часу вони затримуються у сфері виробництва і сфері обігу, тим ефективніше вони використовуються. Тільки не допускаючи нераціонального використання оборотних коштів підприємство може досягти систематичного прискорення їх обіговості.

Ефективне використання фінансових ресурсів визначається їх оборотністю. З усіх фінансових ресурсів підприємства тільки невелика частина вільна – грошові кошти в касі або на розрахунковому рахунку.

Джерела фінансових мобільних активів:

1. Власні обігові кошти, якими володіє підприємство в момент його заснування (вони можуть формуватися за рахунок бюджетних асигнувань, коштів, наданих засновниками даного підприємства, оренди, коштів, отриманих від випуску акцій та облігацій).

2. Прибуток підприємства.

Розміри і джерела поповнення власних обігових коштів щорічно відображаються в фінансовому плані.

Фінансовий стан підприємства залежить від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються на реальні гроші. Найважливіші показники господарської діяльності підприємства – прибуток і обсяг реалізованої продукції – знаходяться в прямій залежності від швидкості обертання обігових коштів.

Прискорення обертання обігових коштів має велике значення для стабільності фінансового стану підприємства, виходячи з наступних основних причин:

По-перше, від швидкості обертання коштів залежить розмір річного обороту, бо підприємство, що має невеликий обсяг коштів, але більш ефективно їх використовує, може робити такий оборот, як і підприємство з більшим обсягом коштів, але при меншій швидкості обертання.

По-друге, з оборотністю пов'язана відносна величина витрат, що знижує собівартість одиниці продукції.

По-третє, прискорення обороту на тій або іншій стадії кругообігу коштів (наприклад, скорочення часу перебування матеріалів на складі) змушують прискорити оборот на інших стадіях.

Для визначення складу та структури оборотних активів Чернівецького комунального обласного бюро технічної інвентаризації, проаналізуємо дані таблиці 4.1

Таблиця 4.1

Склад та структура оборотних активів Чернівецького комунального обласного бюро технічної інвентаризації за 2004 - 2005 роки

Показник	2004 рік		2005 рік		Відхилення
	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %
Оборотні активи, в т.ч.	163,4	100,0	321,2	100,0	+157,8	Х
Запаси	-	-	-	-	-	-
Дебіторська заборгованість	23,4	14,3	37,6	11,7	+14,2	-2,6
Грошові кошти та їх еквіваленти	140	85,7	283,6	88,3	+143,6	+2,6

Аналізуючи дані таблиці, можна загалом визначити, що протягом 2005 року вартість оборотних активів зросла на 157,8 тис. грн., що в основному відбулося за рахунок збільшення рівня дебіторської заборгованості на 14,2 тис. грн. та грошових коштів на банківських рахунках підприємства на 143,6 тис. грн.

При цьому значно зросла частка грошових коштів у складі оборотних активів: із 85,7 % у 2004 році до 88,3 % у 2005 році.

Поряд із аналізом загального складу та структури оборотних важливе значення має аналіз їх оборотності.

Таблиця 4.2

Аналіз оборотності оборотних активів Чернівецького комунального обласного бюро технічної інвентаризації за 2004-2005 роки

Показники	2004 рік	2005 рік	Відхилення (+;-)
Виручка від реалізації продукції, робіт, послуг, тис. грн.	1450,7	2165,1	+714,4
Одноденна виручка від реалізації, тис. грн.	4,03	6,01	+ 1,98
Середні залишки оборотних засобів, тис. грн.	169,9	242,3	+ 72,4
у тому числі а) грошові оборотні засоби, тис. грн. б) дебіторська заборгованість, тис. грн.	141,0 28,9	211,8 30,5	+ 70,8 +1,6
Оборотність оборотних засобів-усього, днів	42,2	40,3	-1,9
у тому числі а) грошових оборотних засобів, днів б) дебіторської заборгованості, днів	35,0 7,2	35,2 5,1	+ 0,2 -2,1
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів	8,5	8,9	0,4
Вивільнення (залучення) у зв’язку з прискоренням (сповільненням) оборотності оборотних засобів: у тис. грн.	Х	-11,4	Х

Аналізуючи стан ефективності використання оборотних активів підприємства, можна загалом визначити, що рівень ефективності використання дещо зріс, що видно через призму підвищення рівня оборотності оборотних активів підприємства на 0,4 пункти, що складає загальне зменшення тривалості одного обороту на 1,9 (2) дня. Тобто ми бачимо позитивну тенденцію у роботі підприємства і зокрема у політиці використання оборотних коштів.

Таблиця 4.3

Аналіз структури та динаміки дебіторської заборгованості за