Тема 8 Аналіз фінансової стійкості підприємства

Важливим показником діяльності фінансового стану підприємства є оцінка фінансової стійкості, яка залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів, тому важливим є визначення кількості власних оборотних коштів. Фінансова стійкість - це певний стан рахунків підприємства, який гарантує його постійну платоспроможність. Особливе значення аналіз фінансової стійкості набуває при оцінці кредитоспроможності підприємств у випадку надання їм кредитів, позик.

Стабільність роботи підприємства пов'язана з загальною його фінансовою структурою, ступінню його залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів. Багато підприємств в процесі своєї діяльності вимушені крім власного капіталу використовувати в значній мірі і залучений капітал.

Особливої уваги заслуговує аналіз показників фінансової стійкості та стабільності підприємства, які оцінюють і показують реальну ситуацію в якій опинилося дане підприємство.

Сутністю фінансової стійкості підприємства являється відношення вартості матеріальних оборотних засобів і величини власних і залучених джерел їх формування, тобто забезпеченість запасів і витрат джерелами фінансування

Коло найважливіших показників діяльності підприємств і показників, які характеризують стан, рух і розміщення їх фінансових ресурсів, тобто фінансову стійкість включає:

- прибутковість діяльності підприємства;

- наявність і динаміку основних та оборотних коштів;

- раціональність розміщення власних і залучених фінансових ресурсів.

Фінансова стійкість підприємства формується насамперед під впливом рентабельності його діяльності. Якщо підприємство збиткове або малорентабельне, то величина його балансового прибутку падає і не виконуються планові накреслення. Наявність власних обігових коштів – мінімальна умова фінансової стійкості.

Методика розрахунку цих коефіцієнтів відображена в табл.8.1.

Таблиця 8.1.

Показники фінансової стійкості

Коефіцієнт незалежності	Власний капітал
	Всього господарських засобів
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Залучений капітал
	Всього господарських засобів
Коефіцієнт заборгованості	Залучений капітал
	Власний капітал
Коефіцієнт маневреності власних засобів	Власні оборотні засоби
	Власний капітал
Коефіцієнт довгострокового залучення позичкових засобів	Довгострокові зобов'язання
	Довгостр. зобов'яз. + власний капітал
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень	Довгострокові зобов'язання
	Основні, засоби та активи і інші позаоборотні
Коефіцієнт структури залученого капіталу	Довгострокові зобов'язання
	Залучений капітал

Розрізняють такі види фінансової стійкості підприємства:

1. Абсолютна – Запаси < Власні оборотні кошти;

2. Нормативна – Запаси < Власні оборотні кошти + довгострокові кредити;

3. Нестійкий – Запаси < Власні оборотні кошти + довгострокові кредити + короткострокові кредити;

4. Кризовий – Запаси > Власні оборотні кошти + довгострокові кредити + короткострокові кредити;

Для визначення фінансової стійкості підприємства можуть розрахову­ватися додатково і інші показники забезпеченості підприємства відповідними джерелами і коштами, які підтримують його стабільність.

Таблиця 8.1

Аналіз показників фінансової стійкості Чернівецького комунального обласного бюро технічної інвентаризації за 2004 -2005 роки

Показники платоспроможності	2004 рік	2005 рік	Відхилення (+;-)
Коефіцієнт автономії	0,522	0,459	-0,06
Коефіцієнт фінансової залежності	0,478	0,540	0,062
Коефіцієнт фінансового ризику	0,914	1,175	0,261
Коефіцієнт самофінансування	1,094	0,851	-0,243
Коефіцієнт маневрування	-0,309	-0,231	0,078
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами	-0,512	-0,245	0,267
Коефіцієнт інвестування	0,763	0,812	0,049

Аналізуючи дані таблиці та визначаючи рівень фінансової стійкості підприємства за 2005 рік, можна відмітити, що за даними таблиці видно, що частина власного капіталу в майні на початок року складало 52,2% а на кінець року 45,9 % хоча різниця незначна, але показник на кінець року знаходиться в оптимальному значенні, що не можна сказати про показник на початок року. Відповідно зріс коефіцієнт фінансової залежності підприємства, що є позитивною стороною його фінансової діяльності, адже показник на кінець року відповідає оптимальному значенню.

Таким чином, аналізуючи дані, що характеризують рівень фінансової стійкості підприємства, можна відзначити, фінансовий стан підприємства є абсолютно стійким. Але поряд із цим можна відмітити, що підприємство в своїй діяльності користується і власними і залученими коштами, що відображає практично часткову фінансову незалежність від позичкового капіталу, а з іншої сторони, тенденції щодо рівня прибутковості свідчать про ефективне використання власних коштів при стійкому фінансовому становищі.