1.5. Анализ возможной неплатежеспособности организации

Структура баланса организации является неудовлетворительной, так как значение коэффициента текущей ликвидности Ктл=1,27 на конец анализируемого периода, а это значение находится ниже нормативного значения. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами находится выше нормативного значения Ксос=0,2126 на конец анализируемого периода. Исходя из этих данных, платежеспособность организации является нарушенной. В данном случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в течение шести ближайших месяцев после отчетной даты.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

1. Определяется величина изменения коэффициента текущей ликвидности за отчетный период:

2. Определяется величина изменения коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

3. Определяется прогнозное изменение коэффициента текущей ликвидности за шесть месяц:

4. Определяется прогнозное изменение коэффициента текущей ликвидности:

5. Определяется коэффициент восстановления платежеспособности:

Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормативного значения, это свидетельствует о том, что платежеспособность организации является нарушенной, и у предприятия нет возможности ее восстановить в ближайшие шесть месяцев.

Проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности (L3) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (И6). С помощью данного анализа можно сформировать возможные направления улучшения финансового состояния.

Сформируем таблицу исходных данных.

Таблица 1.6

Исходные данные для анализа коэффициентов

Показатели	Значения, тыс. руб.
	На н.п.	На к.п.
1	2	3
А1: наиболее ликвидные активы	217	213
А2: быстро реализуемы активы.	16868	20960
А3: медленно реализуемые активы.	15070	16250
А4: трудно реализуемые активы	37500	54315
П1: наиболее срочные обязательства.	19563	26668
П2: краткосрочные пассивы.	2800	2800
П3: долгосрочные пассивы.	3169	12419
П4: постоянные пассивы	44123	49851

Проведем анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Анализ этих коэффициентов проводится методом цепных подстановок.

При этом в начале располагаются показатели, которые имеют максимальные значения, а последними, которые имеют минимальные значения.

Таблица 1.7

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

Наименование Результативного Показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		П1	А2	А3	П2	А1
Ктл1	1,4379	19563	16868	15070	2800	217
Ктл2	1,0912	26668	16868	15070	2800	217
Ктл3	1,23	26668	20960	15070	2800	217
Ктл4	1,2701	26668	20960	16250	2800	217
Ктл5	1,2701	26668	20960	16250	2800	217
Ктл6	1,27	26668	20960	16250	2800	213

Определим изменение коэффициента текущей ликвидности в зависимости от фактора:

∆ Ктл общ = 1,27-1,4379= -0,168

∆ Ктл (П1) = 1,0912-1,4379= -0,3467

∆ Ктл (А2) = 1,23-1,0912= 0,1388

∆ Ктл (А3) =1,2701-1,23= 0,0401

∆ Ктл (П2) = 1,2701-1,2701= 0

∆ Ктл (А1) = 1,27-1,2701= -0,0001

Далее проведем факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 1.8

Факторный анализ коэффициента обеспеченности

собственными оборотными средствами

Наименование Результативного Показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А4	П4	А2	А3	П3	А1
Ксос1	0,3045	37500	44123	16868	15070	3169	217
Ксос2	0,1371	54315	44123	16868	15070	3169	217
Ксос3	-0,04	54315	49851	16868	15070	3169	217
Ксос4	-0,0357	54315	49851	20960	15070	3169	217
Ксос5	-0,0346	54315	49851	20960	16250	3169	217
Ксос6	0,2125	54315	49851	20960	16250	12419	217
Ксос7	0,2126	54315	49851	20960	16250	12419	213

Определим изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в зависимости от фактора:

∆ Ксос общ = -0,0919

∆ Ксос (А4) =-0,1674

∆ Ксос (П4) = -0,1771

∆ Ксос (А2) = 0,0043

∆ Ксос (А3) = 0,0011

∆ Ксос (П3) =0,2471

∆ Ксос (А1) =0,0001

По результатам расчетов сформируем сводную таблицу влияния факторов.

Таблица 1.9

Сводная таблица влияния факторов

Наименование фактора	Изменение фактора, тыс.руб.	Изменение
		Ктл	Ксос
А1:Денежные средства	-4	-0,0001	-0,0001
А2:Кр/ср. дебиторская задолженность	4092	0,1388	0,0043
А3:Прочие оборотные активы	1180	0,04	0,0011
А4:Труднореализуемые активы	16815	-	-0,1674
П1: Кредиторская задолженность	7501	-0,3467	-
П2: Прочие краткосрочные обязательства	0	-	-
П3:Прочие кр/ср. пассивы	9250	-	0,2471
П4: Постоянные пассивы	5728	-	-0,1771
Общее		-0,168	-0,0919

Улучшить уровень платежеспособность предприятия можно следующим путем:

1. увеличения капитала;

2. привлечения долгосрочных обязательств;

3. снижения краткосрочных обязательств;

4. снижение кредиторской задолженности;

5. снижение внеоборотных активов.