Тема 8.2. Валютная система. Этапы формирования мировой валютной системы.

1. Понятие валютной системы и этапы ее развития..

2. Валютная система России

3. Классификация валют и их конвертируемость.

1.Вопрос Возрастающий оборот международных платежей связан с оплатой денежных обязательств разных стран, а деньги, используемые в данных расчётах, называются валютой.

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения валютных, расчётных и кредитных операций.

Элементы МВС (системы):

• формы мировых денег

• условия взаимной конвертируемости валют

• степень валют регулирования и валютных ограничений

• унификация использования кредитных средств и расчётов.

I. МВС (Парижская) основана на золотомонетном стандарте в 1867 г межгосударственным соглашением в Париже, цена выражалась в долларах и фунтах стерлингов, установился первый валютный курс 1 фунт=4,866$ - монетный паритет.

Существование золотого стандарта помогало стабильному развитию экономики.

Этому периоду присуща относительная политическая стабильность, быстрый экономический рост стран, низкий уровень инфляции.

Данная система существовала до I мировой войны, разразившийся кризис способствовал созданию новой МВС.

II. МВС (Генуэзская), 1922 г. основана на Генуэзской международной экономической конференции на золотодевизном стандарте, официального соглашения между $ и фунт.стерлингом. не было установлено, но они конкурировали между собой.

В 1928 году был принят закон, по которому все платежи должны были осуществляться в золоте, а не в $ и ф.с., Великобритания отменила конвертируемость фунта в золото, эта мера стала причиной валютного кризиса – выходом из него стала девальвация путём увеличения стоимости золота, страны, защищаясь от иностранной конкуренции, стали вводить высокие таможенные пошлины, результатом стало сокращение внешней торговли и мировых расчётов.

III. МВС (Бреттон-Вудская) оформлена соглашением стран в 1944 году в Бреттон-Вудсе, в ней участвовало 730 представителей из 44 стран, по характеру была золотодевизной, страны брали на себя обязательство фиксировать курсы валют, создан ВМФ, его цели:

• оказание содействия стабильности валютных курсов

• организация многосторонней платёжной системы

• предоставление краткосрочных кредитов

• консультации по международным валютным направлениям.

Противоречия данной системы заключались между национальным характером доллара и его как международного платёжного средства, и они все возрастали по мере укрепления Западной Европы и Японии.

В 1971 году конвертируемость доллара перестала существовать. Колебания курса валют были увеличены с 0,1% до 2,25%, через год данная договорённость отменена и Бреттон-Вудская система перестала существовать.

IV. МВС (Ямайская) соглашение стран-членов МВФ в январе 1976 года сформулированы новые принципы МВС:

• отмена официальной цены золота (демонетизация золота)

• отмена фиксированного курса валют и переход к плавающему

• замена золотодевизного стандарта на СДР (доля страны при распределении прав заимствований)

Увеличиваются полномочия МВФ.

2.Вопрос. Российская валютная система строится по принципам Ямайской, которые должна выполнять после вступления в МВФ (1992 г)

Национальная валюта – российский рубль 1993 г выпуска, с 1992 г вводится единый курс рубля к $ США, определяется на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ, (плавающий курс рубля).

Структура валютного рынка: валютные биржи и 2^х уровневая банковская система во главе с ЦБРФ, который является органом регулирования и контроля.

По операциям с валютой банком выдают 4 вида лицензий.

1. на привлечение средств физ. лиц

2. на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов

3. банковские операции за исключением привлечения во вклады средств физ. лиц

4. генеральная лицензия – все виды деятельности.

Частью валютного рынка являются валютные биржи, учредителями ММВБ являются 30 крупнейших банков, 2 фин. компаний, Ассоциация российских банков и Правительство Москвы, с 1993 года начали функционировать региональные валютные биржи, они выполняют регулирующую роль и стабилизируют Российский валютный рынок.

Валютная политика кроме сглаживания колебаний курса рубля выполняет следующие задачи:

• ограничение доходности вложений в иностранные активы

• поддержание на достаточном уровне валютных резервов Банка России

3 вопрос. Конвертируемость – обратимость национальной валюты, которая позволяет национальным валютам преодолевать границы и обеспечивает перелив валюты на мировом валютно-финансовом рынке (свободно используемая).

По конвертированию валюты бывают:

• неконвертируемые (замкнутые) – запрещен обмен на иностранные валюты

• частично конвертируемые – переход к свободному обмену по текущим операциям

• полностью конвертируемые – средства свободно обмениваются на любую иностранную валюту, платежи могут производиться в любой внешнеобратимой валюте.

МВФ считает, что из стран с переходной экономикой полностью конвертируемой валютой считаются валюты Литвы, Латвии и Эстонии.

Внешняя обратимость валюты имеет следующие «+»:

• стимулирование активности иностранных инвесторов

• устойчивый спрос на валюту

• укрепление престижа валюты

• сокращение расхода валюты.