3.2. Джерела формування обігових коштів

Оборотні кошти справляють значний вплив на результативність і ефективність роботи підприємства, його фінансову стійкість.

Реформування, реструктуризація економіки на ринкових засадах супроводжується зменшенням впливу держави та командно-адміністративних важелів у структурі власності та джерелах фінансування підприємницької діяльності.

Визначення джерел формування оборотних коштів є важливою ділянкою фінансової роботи на підприємстві.

Недостатність таких джерел призводить до недостатнього фінансування господарської діяльності та до фінансових ускладнень. Натомість надлишок оборотних коштів на підприємстві сприяє створенню наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволіканню оборотних коштів з господарського обороту, зниженню відповідальності за цільове й раціональне використання як власних, так і позичених (залучених) коштів. [16, с.164]

3.2.1. Власні джерела формування оборотних коштів

Власні джерела - це фінансові ресурси господарства, якими вони покривають мінімальні розміри оборотних активів, що необхідні для забезпечення нормального та безперебійного процесу виробництва і реалізації продукції.

Сюди відносять наявність власних оборотних активів на початок планового періоду та частину прибутку, що спрямовується на формування оборотних активів.

Наявність власних оборотних засобів визначається як різниця між підсумками І розділу пасиву та І розділу активу балансу. Порівняння фактичної наявності власних оборотних активів з їх нормативом на початок року дає змогу визначити нестачу або надлишок власних оборотних засобів.

В даний час в більшості господарств є нестача власних оборотних активів. Вона може виникнути через об'єктивні причини (стихійне лихо та несприятливі умови виробництва, інфляційні процеси) та з вини самого господарства, тобто через суб'єктивні причини (збитковість виробництва; слабка відповідальність керівництва господарства за формування та збереження власних оборотних активів та їх нецільове використання; несвоєчасне фінансування приросту нормативу власних оборотних активів; наявність дебіторської заборгованості (несвоєчасні розрахунки).

Прибуток, що спрямовується на формування власних оборотних активів, розраховується, виходячи з його потреби для покриття незабезпеченості господарства власними оборотними активами та покриття приросту нормативу власних оборотних активів. При цьому враховуються економічні можливості господарства щодо направлення прибутку в даному напрямку. У випадку, якщо прибутку недостатньо для формування оборотних активів, використовуються інші джерела фінансування оборотних активів.

Прибуток для покриття незабезпеченості господарства власними оборотними активами проводиться в сумі, що направляється на покриття нормативу власних оборотних активів із врахуванням власних і прирівняних до них джерел на початок року. Плануючи вказані відрахування, необхідно, в першу чергу, відновити оборотні активи, які використовувалися в попередні роки на капітальні вкладення та на витрати, не покриті за рахунок спеціальних фондів. Це відновлення планується в сумах, не менших, ніж відстрочені в зв'язку з цим кредити банку, які підлягають погашенню в плановому році.

Прибуток для покриття приросту нормативу власних оборотних активів розраховується як різниця між приростом нормативу власних оборотних активів та приростом стійких пасивів у плановому році.

Підприємства, що вводяться в дію, залежно від їхніх організаційно-правових форм формують власні оборотні кошти за рахунок пайових внесків членів - засновників, внесків іноземних учасників (для спільних підприємств), надходжень від емісії цінних паперів. Ці кошти включаються в статутний фонд новоствореного підприємства.

Обсяг коштів, що спрямовуються на поповнення власних оборотних коштів, залежить від очікуваних розмірів приросту нормативу оборотних коштів, загального обсягу прибутку, можливого обсягу залучення позикових коштів та інших факторів.

Наявність власних джерел формування оборотних коштів СВК «Світанок» можна проаналізувати за таблицею 7.

Таблиця 7

Розрахунок наявності власних та прирівняних до них джерел формування оборотних активів СВК «Світанок»

Показники	Сума, грн.
	На початок періоду(2009 р.)	На кінець періоду(2010 р.)
Підсумок розділу І пасиву балансу	9732,5	13623,4
Підсумок розділу І активу балансу	6201,6	8232,2
Наявність власних та прирівняних до них джерел формування оборотних активів	3530,9	5391,2

Порівнюючи дані таблиці 7 з таблицею 6 можна зробити висновок, що підприємство формує свої оборотні кошти за рахунок власних джерел, і тільки не значна частина – за рахунок залучених коштів. Якщо порівняти наявність власних джерел формування оборотних коштів із фактичною їх наявністю, то видно що тільки 1331 тис. грн. підприємство залучило оборотних коштів. Це ще раз свідчить про високу фінансову стійкість підприємства.