2.2 Аналіз фінансового стану сільськогосподарського виробничого кооперативу «Світанок»

Фінансовий стан підприємства – це рівень збалансованості окремих структурних елементів активів та капіталу підприємства, а також рівень ефективності їх використання, тобто це економічна категорія, яка відображає фінансові відносини суб'єкта господарювання та його здатність фінансувати свою діяльність у певному періоді.[1, с.202]

Основними показниками ,які характеризують фінансовий стан підприємства, є:

1. прибутковість (рентабельність);

2. оптимальний розподіл прибутку;

3. наявність оптимальних розмірів власних оборотних активів, які забезпечують нормальний процес виробництва та реалізації продукції;

4. наявність власних джерел формування оборотних активів в обсязі,

5. достатньому для їх покриття;

6. платоспроможність підприємства та ін.

Фінансовий аналіз – це процес дослідження фінансового стану та основних результатів фінансово – господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку. Такий аналіз здійснюється на основі обчислення низки показників, які характеризують наявність, розміщення та ефективність використання фінансових ресурсів. За допомогою аналізу фінансового стану підприємства зацікавлені особи (інвестори, кредитори, менеджери) можуть оцінити минулий, сучасний та перспективний стан підприємства в ринковому середовищі та схвалити рішення, які позитивно впливатимуть на його подальшу виробничо–господарську діяльність.

Оцінка фінансової діяльності підприємств здійснюється здебільшого на основі фінансових звітів. Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану є форми річної бухгалтерської звітності підприємств, зокрема:

• баланс підприємства – форма №1;

• звіт про фінансові результати – форма №2 ;

• звіт про рух грошових коштів – форма №3 ;

• звіт про власний капітал – форма №4 ;

• примітки до річної фінансової звітності – форма №5; [1, с.204]

Необхідно проаналізувати структуру активів і пасивів балансу і визначити питому вагу кожної статті майна, та структуру джерел фінансових ресурсів.

Інформацією економічної характеристики підприємства послужила його фінансова звітність. Для оцінки фінансового стану підприємства необхідно проаналізувати його баланс та звіт про фінансові результати. Аналіз балансу характеризує таблиця 1.

Таблиця 1

Склад та структура активів і пасивів підприємства

Статті активів та пасивів підприємства		Базовий рік						Минулий рік					Звітний рік				Відхилення
		грн.			%			грн.	%				грн.		%		До базового				До минулого
																	+; -		%		+; -		%
Необоротні активи
Активи підприємства
Нематеріальні активи
Незавершене будівництво		24,5			0,32			24,5	0,22				24,5		0,22		-		-		-		-
Основні засоби		3202,5			41,8			6184,1	56,0				8707,7		78,8		5505,3		271,9		2523,6		140,8
Довгострокові біологічні активи		-						-					-		-		-		-		-
Довгострокові фінансові інвестиції		-						-					-				-		-		-
Усього за розділом І		3227,0			42,1			6208,6	56,2				8232,2		74,5		5005,2		255,1		2023,6		132,5
Оборотні активи:
Виробничі запаси		2592,4			33,9			2638,8	24,0				3621,2		32,8		1028,8		139,6		982,4		137,2
														Продовження таблиці 1
Поточні біологічні активи	2,1			0,03			2,1			0,01		2,1				0,02		-		-		-		-
Незавершене виробництво	897,1			11,7			875,4			7,9		1820,0				16,5		922,9		202,8		922,9		207,9
Готова продукція	27,8			0,36			26,3			0,24		41,4				0,37		13,6		148,9		15,1		157,4
Дебіторська заборгованість за товари,роботи,послуги	764,1			100,0			1056,4			-		-				-		-		-		-		-
Дебіторська заборгованість за розрахунками	38,5			0,5			59,7			0,5		43,8				0,4		5,3		133,7		-15,9		73,3
Грошові кошти та їх еквіваленти	63,9			0,8			78,8			0,7		41,2				0,37		-22,7		64,5		-22,7		52,2
Усього за розділом ІІ	7655,3						11052,7					6196,5				42,9		-1458,8		80,9		-4856,2		56,0
Всього активів	7655,3			100,0			11052,7			100		14428,7				100		6773,4		188,5		3376		130,5
Пасиви підприємства
Власний капітал	7077,5			92,5			9732,5			88,1		13633,4				94,5		6555,9		192,6		3900,9		140,0
Короткострокові зобов’язання	447,9			5,9			1200,0			10,9		-				-		-		-		-		-
Довгострокові зобов'язання	-			-			-			-		-				-		--		-		-		-
Поточні зобов'язання	577,8			7,5			1320,2			11,9		-				-		-		-		-		-
Всього пасивів	7655,3			100,0			11052,7			100		14428,7				100		6773,4		188,5		3376		130,5

Аналізуючи таблицю 1 , слід відмітити, що за звітний рік у структурі активів сільськогосподарського виробничого кооперативу «Світанок» найбільшу питому вагу займають необоротні активи 74,9%, тоді як оборотні активи складають 42,9%, це свідчить про достатній виробничій потенціал, тобто сільськогосподарський виробничий кооператив має високий відсоток основних фондів. Можна зауважити, що питома вага основних засобів порівняно з минулим роком помітно збільшилась. Сільськогосподарський виробничий кооператив «Світанок» стрімко нарощує основні виробничі фонди і вони мають значну перевагу над виробничими. Власний капітал у звітному році порівняно з базовим і минулим зріс майже 2 рази, що позитивно впливає на платоспроможність кооперативу.

Отже, сільськогосподарський виробничий кооператив «Світанок» має задовільну структуру балансу, так як воно має не значні короткострокові зобов’язання і не має довгострокових зобов’язань. Воно формує своє майно переважно за рахунок власного капіталу.

Основним джерелом формування власного капіталу являється прибуток підприємства. Завдяки йому збільшується статутний капітал, приріст оборотних коштів,здійснюється загальний розвиток підприємства. Прибуток підприємства виступає також показником комплексної оцінки фінансового стану підприємства. Прибуток можна отримати від різних видів діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової. Інформаційною базою для аналізу прибутку служить «Звіт про фінансові результати» форма №2. Аналіз фінансових результатів характеризує таблиця 2.

Аналіз господарської діяльності дозволяє врахувати загальні закономірності і тенденції розвитку економіки, а також прояви загальних, специфічних і окремих економічних законів в практиці конкретного підприємства, своєчасно виявити тенденції змін і можливості підвищення ефективності виробництва. Завдяки сучасним методам економічних досліджень, методиці системного, комплексного фінансового аналізу, він дозволяє точно, своєчасно, всебічно оцінити результати господарської діяльності підприємства.

Основною метою аналізу фінансових результатів будь-якого підприємства є розробка і обґрунтування управлінських рішень, направлених на підвищення ефективності діяльності господарюючого суб'єкта. Аналіз фінансових результатів об’єкта дослідження сільськогосподарського виробничого кооперативу «Світанок» розкрито у таблиці 2.

Таблиця 2

Аналіз фінансових результатів діяльності, тис. грн.

	Показники	Базовий рік	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
					До базового		До минулого
					+; -	%	+; -	%
1.	Виручка (дохід) від реалізації	6222,2	10820,5	12465,8	6243,6	200,3	1645,3	115,2
2.	Податок на додану вартість	1037,0	1803,4	2077,6	1040,6	200,3	274,2	115,2
3.	Собівартість реалізованої продукції	3600,6	5517,6	5205,0	1604,4	144,5	-312,6	94,3
4.	Валовий прибуток (збиток)	1584,6	3499,5	5153,2	3598,6	327,09	1683,7	148,1
5.	Інші операційні доходи	618,7	468,7	740,2	121,5	119,6	271,5	157,9
6.	Адміністративні витрати	516,1	460,4	512,8	-3,3	99,3	52,4	111,3
7.	Інщі операційні витрати	549,0	776,0	1105,5	556,5	201,3	329,5	142,4
Продовження таблиці 2
8.	Фінансові результати діяльності: - прибуток - збиток	1138,2	2731,8	4120,2	2982,0	361,9	1388,4	150,8
9.	Фінансовий результат від звичайної діяльності: - прибуток - збиток	-	2676,7	3891,9	-	-	1215,2	145,3
10.	Надзвичайні доходи	-	-	-	-	-	-	-
11.	Надзвичайні витрати	-	21,7	1,0	-	-	-20,7	4,6
12.	Чистий прибуток збиток	989,6	2655,0	3890,9	2901,3	393,1	1235,9	146,5

Аналізуючи таблицю 2 «Аналіз фінансових результатів діяльності» видно, що виручка від реалізації сільськогосподарського виробничого кооперативу «Світанок» в звітний період склала 12465,8 тис. грн., що на 1645,3тис. грн. більше ніж в минулому періоді . Валовий прибуток минулого року становив 3499,5 тис. грн., а в звітному році він зріс на 1683,7тис. грн. і становить 5153,2 тис. грн.. з цього бачимо, що прибуток з кожним роком збільшується. Чистий прибуток у звітний період становить 3890,9 тис. грн., а в минулому році становив 2655,0 тис. грн. аналізуючи цей показник слід зазначити помітне збільшення чистого прибутку сільськогосподарського виробничого кооперативу «Світанок» , що дає змогу розвивати господарство.

Ліквідність балансу виявляється в ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строку погашення зобов'язань. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов'язаннями підприємства та його активами. Ліквідність підприємств - це ліквідність його балансу. Групування активів, по ступеню ліквідності характеризує таблиця 3.1.

За базовий рік отримані такі результати:

Фактичні дані: Нормативне значення:

А1 > П 1; 63,7> 2,5 А1≥П1

А2 < П2; 74,9< 575,3 А2≥П2

А3 > П3; 3404,5> 0 А3≥П3

А4 < П4 ; 3227,0< 7077,5 А4≤П4

Таблиця 3.1

Аналіз ліквідності балансу за базовий рік, тис. грн.

2008 р.

Актив	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасив	На початок звітного періоду .	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок або нестача
						на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Найбільш ліквідні активи (А1)	266,6	63,7	Негайні па­сиви (П 1)	78,8	2,5	187,8	61,2
Активи, що швидко реалізуються (А2)	-	74,9	Коротко­строкові па­сиви (П2)	541,1	575,3	-541,1	-500,4
Активи, що по­вільно реалізуються (А3)	2567,9	3404,5	Довгостроко­ві пасиви (Пз)	-	-	2567,9	3404,5
Активи, що важ­ко реалізуються (А4)	3134,1	3227,0	Постійні па­сиви (П4)	6087,9	7077,5	2953,8	3850,5
Баланс	6744,6	7655,8	Баланс	6744,6	7655,3	-	-

Аналізуючи ліквідність балансу за даними таблиці 3.1 слід зазначити, що у звітному періоді спостерігається недостача ліквідних активів другої групи – що швидко реалізуються, для покриття короткострокових зобов’язань на кінець періоду 74,9 та 575,3 тис. грн. відповідно. Підприємство не має зобов’язань по довгострокових кредитах і позиках, частина активів може направитися на покриття термінових та короткострокових зобов’язань, які відносяться до другої групи. Однак, цієї суми буде не достатньо, оскільки недостача коштів на початок звітного періоду складає 541,1тис.грн., а на кінець періоду 500,4 тис. грн. Порівнявши значення показників ліквідності з нормативним значенням за базовий період можна зробити висновок, що баланс є частково ліквідним.

Таблиця 3.2

Аналіз ліквідності балансу за минулий рік, тис. грн.

2009 р.

Актив	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасив	На початок звітного періоду .	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок або нестача
						на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Найбільш ліквідні активи (А1)	63,7	78,5	Негайні па­сиви (П 1)	2,5	4,0	61,2	74,5
Активи, що швидко реалізуються (А2)	839,0	1222,0	Коротко­строкові па­сиви (П2)	575,3	1316,2	-4914,3	-942,0
Активи, що по­вільно реалізуються (А3)	3517,3	3540,5	Довгостроко­ві пасиви (Пз)	-	-	3517,3	3540,5
Активи, що важ­ко реалізуються (А4)	3227,0	6208,6	Постійні па­сиви (П4)	9732,5	9732,5	3850,5	3523,9
Баланс	7655,3	11052,7	Баланс	7655,3	11052,7	-	-

А1 > П 1; 78,5> 4,0

А2 > П2; 1222,0<1316,2

А3 > П3;3540,5>0

А4 < П4; 6208,6< 9632,5;

Аналізуючи ліквідність балансу за даними таблиці 3.2 слід відмітити, що у звітному періоді спостерігається недостача ліквідних активів другої групи – що швидко реалізуються, для покриття короткострокових зобов’язань на кінець періоду 1222,0 та 1316,1 тис. грн. відповідно. Оскільки підприємство не має зобов’язань по довгострокових кредитах і позиках, то ця частина активів може направитися на покриття термінових та короткострокових зобов’язань, що відносяться до другої групи. Однак, цієї суми буде не достатньо, оскільки недостача коштів на початок звітного періоду складає 4914,3 тис. грн., а на кінець періоду 942,0 тис. грн. Якщо порівняти значення показників ліквідності з нормативним значенням за базовий період помітно, що баланс є частково ліквідним.

Таблиця 3.3

Аналіз ліквідності балансу за звітний рік, тис. грн.

2010 р.

Актив	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Пасив	На початок звітного періоду .	На кінець звітного періоду	Платіжний надлишок або нестача
						на початок звітного періоду	на кінець звітного періоду
Найбільш ліквідні активи (А1)	78,5	41,2	Негайні па­сиви (П 1)	4,0	1,3	74,5	39,9
Активи, що швидко реалізуються (А2)	1222,0	669,1	Коротко­строкові па­сиви (П2)	1316,2	804,0	-942,0	-134,9
Активи, що по­вільно реалізуються (А3)	3540,5	5483,1	Довгостроко­ві пасиви (Пз)	-	-	3540,5	5483,1
Активи, що важ­ко реалізуються (А4)	6208,6	8232,2	Постійні па­сиви (П4)	9732,5	13623,4	3523,9	5391,2
Баланс	11052,7	14428,7	Баланс	11052,7	14428,7	-	-

А1 > П 1; 41,2>1,3

А2 < П2; 669,1<804,0

А3 > П3; 5483,1>0

А4 < П4; 8232,2<13623,4

Аналізуючи ліквідність балансу за даними таблиці 3.3 слід відмітити, що у звітному періоді спостерігається недостача ліквідних активів другої групи – що швидко реалізуються, для покриття короткострокових зобов’язань на початок періоду 1222,0тис. грн.. , а на кінець періоду 669,1 тис. грн.. відповідно. Оскільки підприємство не має зобов’язань по довгострокових кредитах і позиках, то ця частина активів може направитися на покриття термінових та короткострокових зобов’язань, що відносяться до другої групи. Однак, цієї суми буде не достатньо, оскільки недостача коштів на початок звітного періоду складає 942,0тис.грн., а на кінець періоду 134,9 тис. грн. Якщо порівняти значення показників ліквідності з нормативним значенням за базовий період можна зробити висновок, що баланс є частково ліквідним.

Інформаційною базою для оцінки платоспроможності підприємства є баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, а також бухгалтерська інформація за поточними розрахунками.

Платоспроможність — це одна з характеристик фінансової стійкості підприємства, яка показує наявність у нього коштів, достатніх для погашення боргів за всіма короткостроковими зобов'язаннями та одночасного здійснення безперервного процесу виробництва та реалізації продукції.

Найважливішим показником фінансового стану є ліквідність, сутність якої виявляється у можливості підприємства розраховуватися зі своїми зобов’язаннями за допомогою майна, яке є на балансі підприємства. Ліквідність СВК «Світанок» освітлено у таблиці 4.

Таблиця 4

Основні показники оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства

	Показники	Базовий рік	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
					До базового			До минулого
					+; -	%:	+; -		%:
1.	Величина власних оборотних коштів (капітал, що функціонує)	7655,3	11052,7	14428,7	6773,4	188,4	3376,0		1305,4
2.	Коефіцієнт покриття	7,6	3,7	8,4	0,8	110,5	4,7		227,0
3.	Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,6	1,0	1,6	-	100	0,6		160,0
4.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,1	0,06	0,05	-0,95	50,0	-0,01		83,3
5.	Коефіцієнт автономії	0,9	0,92	0,9	-	100	-0,02		97,8

Аналізуючи таблицю 4 слід ще раз відмітити, що підприємство не має кредиторської заборгованості і тому має високоліквідний баланс. Слід зауважити, що частка оборотних коштів становить 42,9% як необоротні активи 74,9%. Коефіцієнт покриття на даному підприємстві становить 8,4, а нормативне його значення дорівнює > 1, а для банківських установ більше >2 і це свідчить про високий коефіцієнт покриття, оскільки він в 7 разів перевищує нормативне значення. Щодо коефіцієнту швидкої ліквідності, нормативне значення якого 0,5 – 0,6 на підприємстві він перевищує норму на 1. Також можна зауважити, що коефіцієнт абсолютної ліквідності за звітний період складає 0,05 в порівнянні з нормативним значенням, яке складає 0,2 видно, що кооператив має не абсолютно ліквідний баланс.

Рентабельність – це прибутковість підприємства, якщо підприємство має прибуток, то воно рентабельне. Показники рентабельності СВК «Світанок» показано таблиці 5.

Таблиця 5

Показники оцінки рентабельності підприємства

	Показники	Базовий рік	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
					До базового		До минулого
					+; -	%:	+; -	%:
1.	Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	17.08	31.6	33.3	16.2	194.9	1.7	105.4
2.	Коефіцієнт рентабельності виробничих фондів	11.0	32.4	33.3	22.3	302.7	0.9	102.7
3.	Коефіцієнт рентабельності продукції	19.4	39.1	75.9	56.5	391.2	36.8	194.1
4.	Коефіцієнт рентабельності основної діяльності	26.8	29.4	37.5	10.7	139.9	8.1	127.6
5.	Коефіцієнт рентабельності активів	15.6	28.4	50.1	34.5	321.1	21.7	176.4

Рентабельність продукції визначається процентним співвідношенням прибутку до собівартості. Вона складає: 75,9% за звітний рік та 39,1% за попередній період. Рентабельність продукції за звітний рік зросла на 36,8%.

Отже, кожна гривня витрачена на виробництво принесла 36,8 копійок прибутку. Показник рентабельності виробництва знаходиться в прямій залежності від рентабельності продукції й оберненій залежності від зміни фондомісткості продукції. Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижча фондомісткість, вища фондовіддача і в наслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. При поліпшенні використання матеріальних обігових коштів знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва. Виходячи з даних таблиці 5 можна зробити висновок, що динаміка коефіцієнту рентабельності основної діяльності відображає збільшення співвідношення отриманого прибутку від реалізації до витрат на виробництво продукції, виробництво і реалізація якої є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходів, цей коефіцієнт на даному підприємстві з кожним роком зростає. Динаміка коефіцієнта рентабельності власного капіталу відображає, неухильне збільшення частки грошових одиниць чистого прибутку, за звітний період він складає 33,3 в порівнянні з базовим він зріс вдвічі, це свідчить про те що з кожним роком прибуток в кооперативі помітно збільшується. Проаналізувавши всі ці показники можна зробити висновок, що сільськогосподарський виробничий кооператив «Світанок» має високі показники рентабельності і з кожним роком вони зростають.

3. ДЖЕРЕЛА ФОРМУВАННЯ ОБІГОВОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА