26. Раскройте общие условия предоставления бр кредитов, обеспеченных залогом ц.Б. Перечислите ц.Б, включенные в Ломбардный список.

БР предоставляет к.о. в автоматическом режиме внутридневные кредит ыи кредиты овер-найт и в режимы запроса (заявление на получение кредита по фиксированной процентной ставке, заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе). В наст время ломбардные кредиты предоставл-ся на фиксиров-х условиях – 1; 7; 30 календарных дней и на аукционной основе по расписанию каждый вторник на срок 7 календарных дней и 3 месяца. В период кризиса ежемесячно в 1 вторник месяца на 6 месяц .

Перечень ц.б принимаемых в обеспечение по кредитам БР, вкл-ет выпуски ц.б, отвечающие след требованиям:

1. выпуск вкл-н в ломбардный список БР

2. по выпуску установлен поправочный коэфициент БР, применемый для расчета стоимости ц.б, принимаемых в обеспечение кредита.

В Ломбардный список Банка России включаются следующие ценные бумаги:

1. Гос облигации РФ

2. Облигации БР

3. Облигации субъектов РФ и муниципальных образований

4. Облигаций ипотечных агенств и агентс по реструктуризации ипотечных желичных кредитов.

5. Облигация с ипотечным покрытием

6. Облигации ю.л резидентов РФ (Облигаций к.о, облигации не к.о, имеющих рейтинг по международной шкале, соответствующей требованиям БР)

7. Облигации межлународных фин.орг-ии

8. Долговые эмиссионные ц.б,выпущенные ю.л, нерезидентами, за пределами РФ.

9. Акции ю.л резидентов РФ не являются к.о

27. С какой целью устанавливаются поправочные коэффициенты для ц.Б, внесенных в Ломбардный список? в каком случае обеспечение по кредитам считается достаточным?

Поправочный коэф-т – это числовой множитель от 0 до 1, расчитаваемый, исходя из возможных изменений цен ц.б на Р.ц.б. Он устанавливается БР в целях снижения рисков, связанных с возможным обесценением ц.б, принимаемых в обеспечение кредита.

3. Выпуск допущен к обрачению на ММВБ или на фондовой бирже, на которой БР выступает участником торгов.

4. до погашения выпуска осталось не менее 7 раб.дней.

Обеспечение лом-го кредита или кредита овернайт, считается достатоным, если в дент выдачи кредита рыночная стоимочть ц.б всех выпусков, входящих в залоговый портфель с учетом поправочных коэф-в = либо превышает сумму кредита + %.

28. Раскройте сущность операций на открытом рынке. Охарактеризуйте виды ц.Б, используемых при осущ-ии бр операций на открытом рынке. Каковы основные функции бр на рынке госуд-х ц.Б?

Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа БР казначейских векселей, гос. Облигаций, прочих гос.ц.б., облигаций БР, а также краткосрочные операции с указаниями ц.б., совершением позднее обратной сделки.

Под понятием открытый рынок подраз-ся часть фин-ого рынка, на котором БР осущ-ет те или иные операции, с теми или иными ц.б. Таким рынком явл-ся рынок госуд.ц.б. (КО ОФЗ), который получил название организованный рынок ц.б. (ОРЦБ).

БР явл-ся организатором этого рынка, агентом минфина РФ, по обслуживанию выпусков облигаций, диллером, организатором денежных расчетов по сделкам с облигациями и выполняет контрольные функции.

Операции на открытом рынке обеспечивают немедленное, а в случаи необходимости крупномасштабное воздействие на денежный рынок, банковский кредит, а через них на экономику.

Механизм использования операций на открытом рынке, в качестве инструмента регулирования закл-ся в след-щем:

При покупки ЦБ ц.б у банков соот-щие суммы поступают на их кор счета, т.е. увелич-ся суммы средств банка, появл-ся возможность расширения активных, в том числе кредитных операций. В случаи продажи ЦБ ц.б наоборот в банковской системе происходит сокращение кредитных ресурсов, повышение их стоимости, что тораж-ся на величине общей массы.

Операции на открытом рынке, в отличии от других инструментов оказывают быстрое коррек-щее воздействие на уровень ликвид-ти коммер-х банков и динамику денежной массы.

Особенность использования данного инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведния операций опред-ся по усмотрению БР, исходя из желаемого, прогнозируемого эффекта. Это делает данный инструмент удобным, гибким и оперативным в применении.

Операции на открытом рынке могут классиф-ся по различным признакам:

1. в завис-ти от условий сделки (прямы и обратные)

2. В завис-ти от степени открытости рынка (операции на первичном и вторичных рынках).

3. В завис0ти от объектов сделок (от видо ц.б.).

В завис-ти от срочности сделки (от нескольких дней до нескольких месяцев).

5. В завис—ти от сферы проведения операций (охватывающий только бан-ий сектор или осущ-мый не с банко-м секторам Р.ц.б)

6. В зависимости от способа установления ставок(опред-ый БР и рынком и др)

С точки зрения механизма осущ-я и цели операции БР на открытом рынке классифицируется след образом:

• Купли-продажи ц.б на вторичном рынке

• До размещения гос ц.б на вторичном рынке по поручению мин фина РФ.

• До срочный выкуп гос ц.б на втоичном рынке по поручению МинФина РФ

• Операции РЕПО с гос ц.б на перв-ом и вторичном рынке.

Купля-продажа гос ц.б на вторичном рынке проходит на торгах, на которых БР выступает как диллер, имеющий право выставлять котеровки в торговой системе (т.е выставлять заявки)

Прямые торговые операция БР на открытом рынке позволяют мобильно или оперативно регулировать ликвидность бан-ой системы.

Операции РЕПО стали проводиться на рынке ГКО ФЗ с октября 1996 г