2.3. Влияние прибыли и рентабельности на надежность работы гостиницы ооо «Максима Заря».
Прибыль и рентабельность, как основные финансовые показатели предприятия, являются, таким образом, показателями надежности и стабильного финансового состояния предприятия, то есть отражают способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Финансовое состояние предприятия зависит от структуры источников капитала – соотношения заемных и собственных средств. Проанализируем данное соотношение в гостинице «Максима Заря» с помощью относительных коэффициентов финансовой устойчивости:
Таблица 15
Таблица коэффициентов финансовой устойчивости
Гостиницы ооо «Максима Заря» за 2007-2008 года.
№ п/п |
Коэффициент финансовой устойчивости |
2007 год |
2008 год |
Отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Коэф. Автономии |
0.78 |
0.84 |
0.06 |
2. |
Коэф.фин.завис-ти |
1.27 |
1.19 |
-0.08 |
3. |
Коэф. Концентрации заемного капитала |
0.22 |
0.16 |
-0.06 |
4. |
Коэф.текущей задолж. |
0.21 |
0.16 |
-0.05 |
5. |
Коэф.устойчив.фин-ия |
0.78 |
0.84 |
0.05 |
6. |
Коэф. Маневренности |
0.45 |
0.55 |
0.10 |
7. |
Коэф. Обеспеченности собственными рес-ми |
0.65 |
0.75 |
0.10 |
8. |
Коэф.обеспеч.запасов собств. Средствами |
0.30 |
0.20 |
-0.10 |
9. |
Коэф. Рычага |
0.74 |
0.20 |
-0.50 |
Коэффициент автономии имеет тенденцию к росту и составил в 2008 году 0.84, это значит, что темп роста собственного капитала превышает темп роста активов, обеспечивая тем самым рост финансовой устойчивости гостиницы. Так как коэффициент финансовой зависимости показывает рискованность бизнеса напротив, он должен иметь тенденцию к снижению, что и показало сравнение его значений за 2007 и 2008 года. Коэффициент устойчивого финансирования на данном предприятии равен коэффициенту автономии, так у предприятия нет долгосрочных займов, и он показывает, что в 2007 году 0.78 актива сформировано за счет устойчивых средств предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала также имеет тенденцию к снижению и это говорит о том, что все больше активов формируется за счет собственного капитала. Это говорит о том, что предприятие стабильно и не имеет проблем с платежеспособностью.
Коэффициент финансового рычага считается одним из главных индикаторов финансовой устойчивости предприятия, чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в предприятие. Так как в данной гостинице этот показателе невысок и имеет тенденцию к снижению, можно сделать общий вывод, что финансовое состояние предприятия стабильно и надежно. Это позволит предприятию, в случае необходимости, без проблем привлечь дополнительный капитал. Предприятие заинтересовано в привлечении заемных средств по нескольким причинам:
Расходы на выплату процентов ниже прибыли, полученной от использования кредита
Проценты по обслуживанию капитала не включаются в налогооблагаемую базу предприятия.
В целом можно отметить, что рост прибыли способствовал усилению автономности и укреплению финансовой устойчивости надежности гостиницы ООО «Максима Заря».
Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, на сколько оптимально сочетаются отдельные виды актива баланса, в частности основной и оборотный капитал, и, соответственно, постоянные и переменные издержки предприятия. Инвестирование капитала в основные средства обуславливает рост постоянных и относительное сокращение переменных затрат. Зависимость между объемом производства, постоянными и переменными издержками выражается показателем производственного (операционного) рычага, от уровня которого зависит прибыль предприятия и его финансовая устойчивость. Эффект операционного рычага показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства продукции или услуг приводит к существенному изменению прибыли.
Эффект операционного рычага определяется по формуле:
(2.3.1.)
Эффект операционного рычага в гостинице ООО «Максима Заря» составляет:
За 2007 год:
За 2008 год:
Эффект операционного рычага снизился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на -0.02.
С показателем эффективности операционного рычага тесно связаны такие показатели как порог рентабельности и запас финансовой прочности:
Порог рентабельности показывает каким должен быть объем продаж, сколько должно быть реализовано продукции и услуг, чтобы предприятие могло покрыть свои издержки. Рассчитывается данный показатель по формуле:
(2.3.2)
Запас финансовой прочности показывает, на сколько можно снизить объемы продаж товара прежде, чем будет достигнута точка безубыточности.
(2.3.3.)
Таблица 16
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности гостиницы ООО «Максима Заря» за 2007-2008 года.
№ п/п |
Показатель |
Ед. измерения |
За 2007 год |
За 2008 год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Выручка от реализации продукции |
Тыс. руб. |
240 591 |
302 088 |
2. |
Переменные затраты |
Тыс. руб. |
89 416,3 |
101 866,53 |
3. |
Постоянные затраты |
Тыс. руб. |
87 138,7 |
114 887,47 |
4. |
Валовая маржа |
Тыс. руб. |
151 174,7 |
200 221,47 |
5. |
Доля валовой маржи в выручке |
% |
0,62 |
0,66 |
6. |
Порог рентабельности |
Тыс. руб. |
140 546,2 |
174 071,9 |
7. |
Запас финансовой прочности |
Тыс. руб. |
100 044,8 |
128 016,1 |
Как показывает расчет, в 2007г. надо было реализовать услуг на сумму 140 546,2 тыс. рублей, чтобы покрыть затраты гостиницы. Фактически выручка составила 240 591 тыс. рублей, что выше критической суммы на 100 044,8 тыс. рублей. Это и есть запас финансовой прочности или зона безубыточности предприятия. Это уже высокий показатель, но в 2008г. году он еще увеличился: фактическая выручка выше критической ее суммы на 128 016,1 тыс. рублей. Следовательно, предприятию удалось нарастить свою надежность и финансовую устойчивость.