- •Тема 12. Взаємозв'язок управлінського обліку
- •Тема 13. Структура балансу підприємства.
- •Тема 14. Фінансовий аналіз стану активів
- •Тема 16. Страхування матеріальних активів підприємств
- •Тема 17. Фінансова санація та упередження
- •1.1. Суть фінансів. Предмет курсу «Фінанси підприємств»
- •1.2. Грошові відносини як складові фінансів підприємств
- •1.3. Функції фінансів
- •2.1. Зміст фінансової роботи
- •2.2. Завдання і функції фінансової служби
- •2.3. Фінансовий менеджмент на підприємстві
- •3.1. Грошові розрахунки в діяльності підприємств
- •3.2. Безготівкові операції та розрахунки
- •3.3. Загальні принципи ведення касових операцій підприємством
- •3.4. Призначення та структура звіту про рух грошових коштів
- •4,1· Класифікація доходів підприємницьких структур за джерелами формування
- •4.2. Система показників рентабельності
- •4.3. Факторний аналіз динаміки прибутковості
- •4.4. Загальна характеристика звіту про фінансові результати
- •З віт про фінансові результати
- •2. Визначити знаменник пна
- •4. Розрахувати чисельник скоригованого пна
- •5. Розрахувати знаменник скоригованого пна
- •Т ема 5. Оподаткування підприємств та фінансових результатів підприємницької діяльності
- •5.1. Оподаткування прибутку підприємств
- •5 .2. Плата за ресурси
- •5.3. Непряме оподаткування підприємств
- •5.4. Місцеві податки і збори
- •5.5. Документальна перевірка як форма контролю
- •5.6. Попередня перевірка стану розрахунків підприємств з бюджетом
- •5.7. Основні питання програми перевірки
- •5.8. Порядок відображення в актах документальних перевірок аналізу
- •На прибуток
- •5.9. Використання непрямих методів перевірки при оподаткуванні податком на прибуток
- •6.2. Емісійна політика акціонерного товариства
- •6 .3. Порядок формування статутного капіталу акціонерних товариств
- •6.4. Розрахунок дивідендів за акціями акціонерного товариства
- •Т ема 7, Управління корпоративними фінансами. Фінансова та інша звітність акціонерних товариств про власний капітал
- •7.1. Повноваження і компетенція суб'єктів корпоративного управління фінансами
- •7 .2. Облік цінних паперів акціонерного товариства. Депозитарна і реєстрова діяльність
- •7 .3. Фінансова та інша звітність акціонерного товариства про власний капітал
- •8 .2. Фінансові ресурси малого бізнесу
- •8.3. Джерела фінансування малого бізнесу в Україні
- •8.4. Організація спрощеної системи оподатковування, обліку і звітності суб'єктів малого підприємництва
- •8 .5. Державна фінансова підтримка малого бізнесу
- •II. Елементи операційних витрат
- •9.1. Джерела формування оборотних засобів
- •9.2. Політика формування власних фінансових ресурсів
- •6. Оптимізація співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів.
- •9 .3. Нормування власних оборотних засобів
- •10.1. Капітальні вкладення і джерела їх фінансування
- •10.2. Проектний аналіз інвестицій
- •10.3. Фінансова оцінка ефективності інвестицій в основний капітал
- •10.4· Фінансова оцінка ефективності фінансування інвестицій у цінні папери
- •11.1. Суть та форми кредитування підприємств банківськими установами
- •1 1.2. Методика оцінки платоспроможності позичальника та порядок надання кредиту
- •11.3. Порядок нарахування відсотків за депозитними та кредитними операціями
- •12.1. Взаємозв'язок фінансового й управлінського обліку та фінансової роботи і фінансового аналізу
- •12.2. Суть фінансового аналізу
- •12.3. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства
- •12.4. Фінансова звітність підприємства як об'єкт фінансового аналізу
- •13.1. Призначення балансу та його структура
- •13·3· Склад, оцінка та відображення у балансі оборотних активів
- •13.4. Структура пасивів балансу
- •14.1. Внутрішній аналіз стану активів промислового підприємства
- •14.2. Фінансовий аналіз короткострокової заборгованості
- •14.3. Аналіз структури джерел коштів і їх використання
- •14.4. Фінансовий аналіз оборотності активів підприємства
- •14.5. Аналіз руху грошових коштів на підприємстві
- •14·6. Фінансовий аналіз дебіторської заборгованості
- •14.7. Аналіз оборотності товарно-матеріальних запасів
- •14.8. Комплексний аналіз стану підприємства за допомогою фінансових коефіцієнтів
- •Блок 2. Показники ліквідності
- •Блок 4. Показники ділової активності
- •1 4.9. Перспективи поліпшення стану розрахунків підприємств
- •1 5.3. Вибір варіанта капіталовкладень
- •1 5.4. Розрахунок суми амортизаційних відрахувань
- •1 5.5. Розрахунок собівартості продукції
- •15.6. Розрахунок суми капіталу на приріст оборотних засобів
- •15.7, Розрахунок показників фінансового плану та балансу доходів і витрат
- •15.8. Значення і зміст оперативного фінансового плану
- •16.1. Особливості страхового захисту активів підприємств
- •16.2. Страхова відповідальність та страхова оцінка майна підприємства
- •16.3. Страховий захист власників товарів при перевезенні вантажів
- •16.4. Встановлення величини страхового тарифу
- •16.5. Страхові суми і страхові премії як об'єкт страхових відносин підприємства зі страховою компанією
- •16.6. Порядок укладання і дії договору страхування
- •17.1 Суть та необхідність санації підприємств зі складним фінансовим станом
- •17.2. Оцінка внутрішніх і зовнішніх факторів фінансової неспроможності підприємства
- •17.3. Фінансові джерела санації
- •17.4. Оцінка можливості банкрутства та підстави для порушення справи про банкрутство
- •17.5. Порядок оголошення підприємства банкрутом і механізм розподілу конкурсної маси
- •1) Власний капітал χ 100%.
- •2) Дебіторська заборгованість.
6. Оптимізація співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів.
Процес цієї оптимізації ґрунтується на таких критеріях:
а) забезпеченні мінімальної сукупної вартості залучення влас них фінансових ресурсів. Якщо вартість залучення власних фінан сових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел істотно перевищує пла новану вартість залучення позикових засобів, то від такого форму вання власних ресурсів варто відмовитися;
б) забезпеченні збереження управління підприємством його за сновниками. Ріст додаткового пайового чи акціонерного капіталу за рахунок сторонніх інвесторів може призвести до втрати такої ке рованості.
Ефективність розробленої політики формування власних фінансових ресурсів оцінюється за допомогою коефіцієнта самофінансування розвитку підприємства в майбутньому періоді.
Успішна реалізація розробленої політики формування власних фінансових ресурсів зв'язана з вирішенням таких основних завдань:
забезпеченням максимізації формування прибутку підприємства з урахуванням припустимого рівня фінансо вого ризику;
формуванням ефективної політики розподілу прибутку (дивідендної політики) підприємства;
формуванням на підприємстві ефективної амортизаційної політики;
формуванням і ефективним здійсненням політики додатко вої емісії акцій (емісійної політики) чи залучення додатко вого пайового капіталу.
200
Фінанси підприємств
9 .3. Нормування власних оборотних засобів
В умовах ринку постає проблема раціонального поєднання власних і залучених джерел формування оборотних засобів. Межею між власними і джерелами залучених коштів, а значить і основою для встановлення меж між ними, є норматив власних оборотних засобів.
Норматив власних оборотних засобів — це мінімальний розмір власних оборотних засобів, постійно необхідних підприємству для забезпечення безперервного процесу відтворення. На виконання Постанови Кабінету Міністрів «Про нормативи запасів товарно-матеріальних цінностей державних підприємств і організацій і джерела їх покриття» від 19 квітня 1993 року Міністерством економіки спільно з Міністерством фінансів України розроблено Типовий порядок визначення норм запасів товарно-матеріальних цінностей.
Нормування оборотних засобів передбачає врахування ряду факторів: умов постачання підприємства товарно-матеріальними цінностями; організації виробництва; умов реалізації продукції.
Нормування оборотних засобів має виробниче і фінансове значення. Виробниче значення полягає в розрахунку мінімальних розмірів вкладень в оборотні засоби, постійно необхідних підприємству для нормальної діяльності. Фінансове значення нормування полягає у визначенні суми і складу власних джерел покриття.
Нормованими є оборотні засоби, за якими встановлюються мінімальні постійні вкладення, що покриваються з власних джерел.
У склад нормованих включаються всі види виробничих оборотних фондів, а також значна частина фондів обігу:
готова продукція (на складі);
грошові кошти в касі (для них встановлюється ліміт залиш ку, про що уже говорилось раніше).
До ненормованих належать оборотні засоби, які не впливають безпосередньо на процес виробництва.
За відсутності власних коштів робляться позички. При цьому слід зауважити, що не розраховуються нормативи власних оборотних засобів за коштами в розрахунках зі споживачами.
Нормування власних оборотних засобів здійснюється економічною службою підприємств. Індивідуальні нормативи визначаються двома методами:
прямого рахунку;
аналітичним.
201
Р.А. Слав'юк
М етод прямого рахунку передбачає розрахунок, виходячи з конкретних умов і планів виробництва. Фінансова індивідуальна норма як відносна величина виражається в днях, відсотках чи гривнях. Знаючи одноденні витрати товарно-матеріальних цінностей, шляхом множення їх на норму визначають норматив оборотних засобів. При розрахунку прямим методом норми оборотних засобів з сировини, матеріалів і куплених напівфабрикатів беруть до уваги транспортний, технологічний, поточний (складський), страховий запаси.
Аналітичний метод базується на даних звітного року. Після визначення залишків оборотних засобів на кінець кожного місяця в поточному році вибирається найменший з них і коректується з урахуванням змін в умовах виробництва і реалізації.
Метод прямого рахунку використовується при нормуванні оборотних засобів, розміри яких визначаються в основному умовами конкретного підприємства:
розмірами незавершеного виробництва;
потребою в сировині і матеріалах;
витратами майбутніх періодів.
Розглянемо порядок розрахунку нормативу методом прямого рахунку за принципом максимальності. В цю групу включають нормативи з:
сировини і матеріалів;
тварин на відгодівлі і вирощуванні;
незавершеного виробництва;
витрат майбутніх періодів.
При розрахунках нормативів за цими видами оборотних засобів використовується формула
де Я— норматив оборотних засобів на кінець запланованого періоду; Во — одноденні витрати сировини, матеріалів напівфабрикатів
(грн.); N — норма оборотних засобів (дні).
Особливо цінним є метод розрахунку нормативів аналітичним методом за принципом мінімальності.
Мінімальні залишки власних оборотних засобів на кінець прогнозованого року визначаються з допомогою фінансових норм, встановлених у процентах чи днях.
202
Фінанси підприємств
Використовують формулу
де Η — норматив власних оборотних засобів на кінець запланованого року; Пп — плановий показник, що включає величину відповідного
виду оборотних засобів;
N — фінансова норма оборотних засобів, встановлена у відсотках до цього показника.
Наведемо приклад розрахунку нормативу власних оборотних засобів з малоцінних і швидкозношуваних предметів (МШП).
Визначається фактичний мінімальний залишок МШП.
Оцінюється вартість зайвих запасів.
3. Визначається вартість фактичного мінімального залишку МШП (1-2).
Оцінюється валовий вихід продукції у минулому році.
Визначається фінансова індивідуальна норма оборотних за собів: (р.3:р.4) χ 100%.
Здійснюється прогноз випуску продукції.
Визначається норматив (ρ.5χρ.6):100%.
При розрахунку нормативів оборотних засобів з використанням фінансових норм у днях використовують формулу
де Вп — витрати планові товарно-матеріальних цінностей за день; Нд — фінансова норма оборотних засобів, днів.
Наведемо методику розрахунку нормативу власних оборотних засобів з пального, мастил в автотранспортному підприємстві.
Визначаємо фактичний мінімальний залишок з пального і мастил (за минулий рік реєстрами).
Визначаємо фактичні витрати пального і мастил у минулому році.
Визначаємо денні витрати пального і мастил (р.2:360).
Розраховуємо фінансову індивідуальну норму (р.1:р.З) у днях.
Прогнозуємо вартість пального і мастил, що ввозяться у пла новому році.
Визначаємо денні витрати пального і мастил у плановому році (р.5:360).
Розраховуємо норматив власних оборотних засобів на пла новий рік (ρ.4χρ.6).
203
Р.А. Слав'юк
С уттєвим недоліком у нормуванні є те, що допускаються пору, шення принципу мінімальності.
Крім індивідуальних, визначаються загальні нормативи.
Перша група. Розрахунок нормативів з виробничих запасів.
При визначенні нормативів з усіх видів виробничих запасів використовується формула
де Н1 — норматив власних оборотних засобів на перший запланований рік; Π — середньоденне споживання відповідного виду виробничих
запасів; Нд — індивідуальні фінансові норми в днях, які розраховують:
де Мх — час перебування кожного виду оборотних засобів в обороті;
Κ—коефіцієнт зростання споживання кожного виду оборотних засобів.
Час перебування кожного виду виробничих запасів в обороті (Мг) визначається відношенням річного зваженого завантаження засобів в обороті Д до їх споживання за звітний період (Я7)
МГ=Д/ПР
Коефіцієнт наростання споживання (К) розраховується як відношення річного зваженого завантаження засобів в обороті (Д) до їх календарного завантаження (Дк)
к=д/дк.
Для визначення індивідуальних нормативів з виробничих запасів у наступні роки використовується спрощений розрахунок з використанням аналітичного методу.
Виходячи з абсолютних розмірів нормативів з кожного виду виробничих запасів, визначаються індивідуальні фінансові норми в процентах до їх річного споживання в звітному році.
Нормативи оборотних засобів на кожний з наступних років періоду визначається множенням індивідуальних фінансових норм на планове річне споживання.
Друга група. В склад незавершеного виробництва інколи входять витрати, які зараховуються на собівартість продукції наступ-
204
Фінанси підприємств
н ого року. За норматив береться їхня планова величина на кінець кожного наступного періоду, скоректована на коефіцієнт сезонності затрат:
Кс = НВмін/Зн.в.,
де НВмін — мінімальна сума незавершеного виробництва на
кінець минулого року;
Зн.в. — затрати незавершеного виробництва на кінець минулого року.
При розрахунках нормативу власних оборотних засобів у незавершеному виробництві з сировини і матеріалів визначають:
Календарне завантаження, (Дк) - сума спожитих засобів χ 365.
Коефіцієнт зростання споживання, (К) = сума річного зваже ного завантаження / календарне завантаження.
Час перебування кожного виду виробничих запасів у обороті, (Мг) = сума річного завантаження/сума спожитих засобів.
Індивідуальна фінансова норма в днях запасу, Нд = Мг χ Κ.
Середньоденне споживання оборотних засобів, (С77) = сума спожитих/365.
Норматив на перший наступний рік, (Н) = СП χ Нд.
Норма для розрахунку нормативу в наступні роки періоду та ка: Нн = Я/сума спожитих засобів* 100%.
Третя група. Розрахунок нормативу з готової продукції. Норматив за залишками готової продукції визначається у визначеному вже порядку
Нз=Пр* Ν,
де Пр — план реалізації;
N—фінансова норма оборотних засобів, встановлена в процентах до цього показника за фактичними даними за минулий рік.
Для розрахунку беруть середній мінімальний залишок в минулому році. Наведемо методику розрахунку нормативу оборотних засобів із запасів готової продукції.
Визначимо середній мінімальний залишок готової продукції в поточному році.
Оцінимо фактичну реалізацію в звітному році.
3. Визначимо фінансову індивідуальну норму оборотних за собів (ρ.1:ρ.2χ 100%).
205
Р.А. Слав'юк
С кладемо прогноз планового обсягу реалізації.
Визначимо норматив (ρ.4χρ.3/1()0°/ο).
Четверта група. Проаналізуємо розрахунок на прикладі методики визначення нормативу власних оборотних засобів у розрахунках зі споживачами.
Оцінюємо фактичний обсяг реалізації продукції у звітному році.
Визначаємо середньоденний обсяг реалізації продукції.
Оцінюємо середню періодичність надходження грошових за собів на розрахунковий рахунок (днів) у поточному році.
4. Визначаємо відчужені кошти підприємства в розрахунки (ρ.2χρ.3).
5. Розрахуємо норму відчуження коштів у розрахунки (р.4:р.1хЮ0%)Г
Прогнозуємо плановий обсяг реалізації.
Визначимо норматив власних оборотних засобів у розрахун ках зі споживачами (ρ.6χρ.5:100%).
206
Фінанси підприємств
Т ема 10. Фінансове забезпечення та ефективність інвестицій