3. Диверсификация портфеля

Диверсификация ЦБ - процесс эффективного упр-ния портфелем ЦБ, когда происходит вложение средств в различные цб. Считается, что инвестиции в каждый вид ЦБ должны составлять не более 10% от общей стоимости портфеля.

Диверсификация портфеля - это распределения свободных денежных между различными видами ЦБ для снижения риска. С увеличением количества видов ценных бумаг в портфеле уменьшается риск инвестиций. Это происходит пото му, что в портфель включаются ценные бумаги, слабокоррелирован ные между собой, только в этом случае возможно снижение риска. Про цедура включения в портфель различных видов ценных бумаг, имеющих низкий коэффициент корреляции, называется диверсификацией. При диверсификации риск портфеля снижается только до определен ного уровня, ниже которого путем диверсификации риск уменьшить нельзя. Таким образом, риск представляет собой сумму диверсифициру емого и недиверсифицируемого рисков. Диверсифицируемая часть риска представляет собой несистематический риск, а недиверсифицируемая - систематический. Наиболее эффективное число ЦБ, находящихся в портфеле равно 8-9 ЦБ. Дальнейшее увеличение количества ЦБ (>8) не дает значительного уменьшения случайного или портфельного риска, так как возникает эффект излишней диверсификации, которая чаще всего приводит к отрицательным результатам.

3. Почему используется «портфельный» подход к инвестированию?

Под инвестированием понимают вложение средств с целью получения дохода от них. "Портфельный " подход к инвестированию наиболее эффективный, чем инвестирование в какую-либо отдельную ЦБ. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата. Основная задача портфельного инвестирования   улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации. Портфель ЦБ является инструментом, с помощью которого инвестор обеспечивает получение требуемого уровня дохода при минимальном риске.

3. Рынок «медведей»

Рынок "Медведей "- рынок, на котором наблюдаются тенденции падения цен и ускорения этого падения. Медведи - это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Заработать на рынке медведей" можно несколькими способами. Рассмотрим один из них: Короткая продажа. Короткая продажа акций   это для большинства инвесторов лучший способ заработать на "медвежьем" рынке. Однако подходит он далеко не всем, поскольку сопряжен с дополнительным риском. Фактически покупка и продажа акций в данном случае происходят в обратной последовательности. При короткой продаже акций брокерская компания либо сама одалживает клиенту определенные акции, либо берет их для клиента в долг, а тот затем продает их на открытом рынке. Инвестору, естественно, вскоре придется купить то же количество этих акций, чтобы вернуть их заимодателю (так называемое короткое покрытие). Если он купит акции по цене ниже той, по которой продал одолженные акции (т.е. если акции подешевели, как он и рассчитывал), короткая продажа принесет прибыль. Если же цена на акции поднимется, то для покрытия того же количества акций потребуется больше денег и, таким образом, короткая продажа может принести убытки.