3. Диверсификация цб

Диверсификация ЦБ - процесс эффективного упр-ния портфелем ЦБ, когда происходит вложение средств в различные цб. Считается, что инвестиции в каждый вид ЦБ должны составлять не более 10% от общей стоимости портфеля.

Диверсификация портфеля - это распределения свободных денежных между различными видами ЦБ для снижения риска. С увеличением количества видов ценных бумаг в портфеле уменьшается риск инвестиций. Это происходит пото му, что в портфель включаются ценные бумаги, слабокоррелирован ные между собой, только в этом случае возможно снижение риска. Процедура включения в портфель различных видов ценных бумаг, имеющих низкий коэффициент корреляции, называется диверсификацией.При диверсификации риск портфеля снижается только до определен ного уровня, ниже которого путем диверсификации риск уменьшить нельзя. Таким образом, риск представляет собой сумму диверсифициру емого и недиверсифицируемого рисков. Диверсифицируемая часть риска представляет собой несистематический риск, а недиверсифицируемая - систематический.Наиболее эффективное число ЦБ, находящихся в портфеле равно 8-9 ЦБ. Дальнейшее увеличение количества ЦБ (>8) не дает значительного уменьшения случайного или портфельного риска, так как возникает эффект излишней диверсификации, которая чаще всего приводит к отрицательным результатам.

3. Консервативный портфель

Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Целью является получение дохода выше, чем по банковским вкладам, защита от инфляции.

В консервативном портфеле распределение ценных бумаг обычно происходит следующим образом: большая часть – облигации (снижают риск), меньшая часть – акции надежных и крупных российских предприятий (обеспечивают доходность) и банковские вклады. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени. Нацелен на сохранение капитала. Консервативная стратегия инвестирования оптимальна для краткосрочного инвестирования и является неплохой альтернативой банковским вкладам, так как в среднем ПИФы облигаций показывают годовую доходность в 11 - 15 % годовых. Консервативный портфель ценных бумаг обеспечивает предпринимательской фирме наиболее высокий уровень безопасности финансового инвестирования.

3. Агрессивный портфель

В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди портфелей роста след.виды портфелей: агрессивного, консервативного и среднего роста. Портфели агрессивного роста ориентируются на максимальный прирост капитала. Этот портфель составляется из акций молодых быстрорастущих компаний (акции 2 и 3 эшелона). Он связан с большим риском, так как  состоит из наиболее рискованных финансовых инструментов, но при благоприятном развитии пред приятий-эмитентов может принести высокий доход. В нем отсутствуют государственные облигации, а доля акций второго эшелона, акций только выходящих на фондовый рынок и акций венчурных предприятий увеличивается до такого размера, который способен повлиять на общий результат. Риски такого портфеля исключительно высоки, но в случае удачного выбора объектов инвестирования и общей благоприятной ситуации на рынке они способны принести сверхвысокий доход. Такой портфель можно составить только на устойчиво растущем рынке, но и при этом срок его существования будет ограниченным по времени. Главный вопрос в этом случае - вовремя выйти из рынка, превратив высорисковые инструменты в денежные средства.