3. Инвестиционные ценные бумаги

Инвестиционные ценные бумаги – это бумаги, являющиеся объектом для вложения денег как капитала, то есть с целью получения дохода. (акции, облигации, депозиты).

Под термином “инвестиционные ценные бумаги” следует понимать денежные ценные бумаги, являющиеся предметом массовых выпусков (эмиссий) и удостоверяющие право их держателей на единовременное или периодическое получение дохода с их номинальной стоимости, величина которого определяется либо размером прибыли (дохода), полученного эмитентом в расчете на каждую ценную бумагу, либо содержанием принятого эмитентом обязательства.

 К инвестиционным ценным бумагам следует относить:

- акции и их сертификаты;

- облигации;

- купоны акций и облигаций;

- инскрипции (государственные ценные бумаги);

- банковские сертификаты (депозитный и сберегательный).

В свою очередь, инвестиционные бумаги можно разделить на две категории:

1) долговые ценные бумаги, основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить проценты и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации);

2) ценные бумаги, выражающие отношения собственности и являющиеся свиде­тельством о доле собственника в капитале корпорации (акции).

Неинвестиционные – ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на РЦБ или на товарных рынках (векселя, чеки, коносаменты)

3. Клиринговые ценные бумаги

Сделка с ценными бумагами (как и с любым другим товаром) пред­ставляет собой сложную процедуру и совершается на фондовом рынке в несколько этапов:

• заключение сделки (составление договора);

• сверка параметров заключенной сделки;

• клиринг;

• исполнение сделки (проведение платежа и передачи ценных бумаг).

Клиринг включает последовательность достаточно сложных процедур, начинающихся сразу же после сверки и заканчива­ющихся непосредственно перед ее исполнением. Этап клиринга вклю­чает четыре последовательных подэтапа:

• анализ сверочных документов (проверка подлинности и правильности заполнения)

• вычисления (рассчитываются денежные суммы, подлежащие уплате, и количе­ство ценных бумаг, подлежащих поставке)

• взаимозачет (бывают двусторонние и многосторонние)

• составление расчетных документов (их количество, содержание, размер указанных в них сумм определяется тем, какой использовался метод взаимозачета. Полученные после завершения клиринга расчетные документы направ­ляются в расчетную систему и депозитарий, обеспечивающие осуществ­ление операций четвертого этапа сделки с ценными бумагами.)

Расчетно-клиринговая организация – это организация банковского типа, которая проводит расчетное обслуживание участников организованного РЦБ. Ее целями являются:

• Минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка

• Сокращение времени расчетов

• Снижение до миним уровня всех рисков для операций, связанных с фондовым рынком.

Расч-клир орг-ии обычно существуют в виде ОАО или ЗАО.

Расчетно-клиринговые организации осуществляют расчеты по следующим позициям:

1. Проводят расчетные операции между участниками фондового рынка и членами данной расчетно-клиринговой палаты

2. Осуществляют зачет взаимных требований между участниками торгов

3. проводят сбор, сверку и корректировку информации по сделкам, совершенным на рынках, обслуживающих данные организации

4. разрабатывает расписание расчетов, т.е. установление строгих сроков, в течение которых денежные средства и соответствующая им информация и документация должны поступать в расчетно-клиринговые организации

5. проводят контроль за перемещением ц.б. и денежных средств по результатам исполнения договоров

6. гарантирует исполнение заключенных на бирже или на организованном рынке сделок или контрактов

7. осуществляет бухг-е и документарное оформление всех произведенных расчетов.

Расч-клир орг-ия – это коммерческая организация. Основной источник дохода складывается из платы за регистрацию сделок; доходов от продажи инф-ии; доходов от обращения денежных средств, находящихся в их распоряжении; поступления от продажи ПО по расчетам, контролю.

Расч-клир орг-ии не имеют право проводить кредитные и другие активные операции на фондовом рынке. Им запрещено вкладывать деньги в ц.б.