19. Понятие основного и оборотного капитала предприятия.

Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов.

Состав внеоборотных активов:

1. Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем. Отличительным признаком этих активов является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли: деловая репутация, патенты, формулы, технологии, товарный знак и т.д. К нематериальным активам могут относиться организационные расходы.

2. Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе.

3. Незавершенные капитальные вложения – не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты.

4. Основные средства – часть имущества предприятия, используемая в качестве средства труда при производстве продукции, выполнения работ или оказания услуг, либо для управленческих нужд фирмы в течении периода превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

В состав основных средств учитываются находящиеся в собственности фирмы земельные участки, объекты природопользования, капитальные вложения на улучшение земель, и в арендованные объекты основных средств.

Таким образом, основные средства – это часть имущества фирмы, переносящего свою стоимость на вновь создаваемый продукт частями за несколько производственных циклов.

По характеру участия в процессе воспроизводства основные средства подразделяются на две группы:

• активные – непосредственно участвуют в производственном процессе

• пассивные – создают условия для нормального протекания производственного процесса

Основные фонды – часть производственных фондов, которая вещественно воплощена в средствах труда, сохраняет в течении длительного времени свою натуральную форму, переносит по частям стоимость на продукцию и возмещается только после проведения нескольких производственных циклов. В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного производства они подразделяются на производственные и непроизводственные основные фонды.

Структура основных фондов – удельный вес (в процентах) различных групп основных фондов в общей стоимости их на предприятии.

Оборотный капитал – капитал, инвестируемый фирмой в текущие операции на период оперативного цикла, выражающий определённые производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда, готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства на счетах.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость продукции (работ, услуг).

Оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1. Оборотные производственные фонды и фонды обращения;

2. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

3. Собственный и заёмный ОК;

4. Абсолютно ликвидные ОС, быстро ликвидные ОС, медленно реализуемые ОС;

5. ОС в запасах, денежные средства, расчёты и прочие активы;

6. Предметы труда, готовая продукция, денежные средства и средства на расчётах.

Главный критерий отнесения к Оборотному капиталу – время использования. ОК – наиболее мобильная часть производственного капитала, которая постепенно сменяет денежную, производственную и товарную форму.

Стадии ОК:

1стадия: предприятие расходует денежные средства на формирование производственных запасов, т.е. смена денежной стадии на производственную.

2 стадия: в процессе производства потребляются производственные запасы. Результатом данной стадии является готовая продукция.

3 стадия: характеризует реализацию продукцию, т.е. средства предприятия переходят из товарной в денежную форму.

Главная задача при управлении оборотным капиталом - минимизация оборотных средств с учетом потребности в оборотном капитале для поддержания жизнедеятельности предприятия.

Структура оборотных средств - это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

Структура ОК: запасы; дебиторская задолженность; денежные средства в кассе, на счете; краткосрочные денежные вложения.

Факторы, влияющие на структуру ОК:

1. Факторы прямого характера: отраслевая принадлежность, характер производимой продукции, структура производства, условия производства, уровень технологий, длительность производственного цикла, формы организации производства;

2. Организация снабжения и сбыта: местоположение предприятия (удаленность от поставщиков);

3. Условия поставки (периодичность и величина партии);

4. Вид, длина канала сбыта;

5. Требования к упаковке;

6. Организация расчетов на предприятии, состояние платежной дисциплины.

20. Источники финансирования основного и оборотного капитала.

    Основной капитал — капитал, затрачиваемый на машины, оборудование, здания, сооружения и т. д. Возвращается в денежной форме посредством амортизационных отчислений по мере снашивания элементов основного капитала, в течение ряда кругооборотов капитала.

    Источники финансирования воспроизводства основных средств: подразделяются на собственные и заемные.

Воспроизводство имеет две формы:

• простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

• расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

• амортизация;

• износ нематериальных активов;

• прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся:

• кредиты банков;

• заемные средства других фирм;

• долевое участие в строительстве;

• финансирование из бюджета;

• финансирование из внебюджетных фондов.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.