Раздел III. Анализ хозяйственной финансовой предприятия

образования нового предприятия или при разделении одного предприятия на два или несколько предприя­тий.

Отдельный баланс — это баланс подразделения предприятия или его филиала.

Сводный баланс — это соединенные отдельные зак­лючительные балансы при суммировании отчетных по­казателей и сведении общего итога актива и общего ито­га пассива в отдельную колонку.

Сводно-консолидируемый баланс — это объединение балансов предприятий, юридически самостоятельных, но связанных экономическими отношениями.

Санируемый баланс — это баланс, составленный в случаи, когда предприятие близко к банкротству.

Ликвидационный баланс — это баланс, составлен­ный при ликвидации предприятия, отличающийся от других как оценкой своих статей актива, так и их струк­турой.

Оборотный баланс — практически является переч­нем всех счетов, приведенных в Главной книге, или, со­гласно рабочему плану счетов, принятому в составе учет­ной политики предприятия, в котором приводятся толь­ко итоги дебетования и кредитования счетов.

Баланс содержит следующие статьи:

Раздел I. Внеоборотные активы:

1. Нематериальные активы.

2. Основные средства.

3. Незавершенное строительство.

4. Доходные вложения в материальные ценности.

5. Долгосрочные финансовые вложения.

6. Прочие внеоборотные активы. Раздел П. Оборотные активы:

1. Запасы.

2. Налог на добавленную стоимость по приобретен­ным ценностям.

3. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной Даты.

149

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

4. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

5. Краткосрочные финансовые вложения.

6. Денежные средства (строки 260-264).

7. Прочие оборотные активы (строка 270). Раздел III. Капитал и резервы:

1. Уставный капитал.

2. Добавочный капитал.

3. Резервный капитал.

4. Целевые финансирования и поступления.

5. Нераспределенная прибыль прошлых лет.

6. Непокрытый убыток прошлых лет.

7. Нераспределенная прибыль отчетного года.

8. Непокрытый убыток отчетного года. Раздел IV. Долгосрочные обязательства:

1. Займы и кредиты.

2. Прочие долгосрочные обязательства. Раздел V. Краткосрочные обязательства:

1. Займы и кредиты.

2. Кредиторская задолженность.

3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.

4. Доходы будущих периодов.

5. Резервы предстоящих расходов и платежей.

6. Прочие краткосрочные обязательства.

После итога баланса приводится «Справка о нали­чии ценностей, учитываемых на забалансовых сче­тах» , которая является самостоятельным подразделом в бухгалтерском балансе.

10.3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Анализ ликвидности баланса производят с целью оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень по­крытия обязательств организации ее активами, срок

150

Раздел III. Анализ хозяйственной финансовой предприятия

превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств.

Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов тем, что она определяется как величина, обрат­ная времени, необходимому для превращения их в де­нежные средства (чем меньше время, которое потребу­ется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность).

Анализ ликвидности баланса — это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их лик­видности и расположенных в порядке убывания ликвид­ности, с обязательствами по пассиву, сгруппированны­ми по срокам их погашения и расположенными в поряд­ке возрастания сроков.

Ликвидность — способность ценностей превращать­ся в деньги. Ликвидным считается предприятие, кото­рое способно по мере наступления срока всех своих пла­тежей превратить свои активы в деньги для покрытия этих платежей.

Ликвидность баланса — это степень покрытия ак­тивами предприятия его обязательств. Анализ ликвид­ности баланса начинается с группировки:

— все активы предприятия группируются в зависи­мости от скорости их превращения в денежные средства;

— все пассивы предприятия группируются в зависи­мости от срочности оплаты.

Абсолютно ликвидным считается баланс, для кото­рого выполняются следующие соотношения:

А_Т>П, А„>П_П

A_IV<n_iv

Выполнение первых трех соотношений из вышепе­речисленных равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешни­ми кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение чет­вертого соотношения свидетельствует о наличии у

151

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

предприятия собственных оборотных средств (мини­мальное условие финансовой устойчивости). Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвид­ным.

Ликвидность оценивается с помощью следующей группы показателей:

1. «Величина собственных оборотных средств» — характеризирует ту часть собственного капитала пред­приятия, которая является источником покрытия теку­щих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над те­кущими обязательствами.

2. «Маневренность функционирующего капитала» — характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3. «Коэффициент покрытия» (общий) — дает об­щую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4. «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыс­лу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчета исключены производственные запасы. В запад­ной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (пла­тежеспособности) — показывает, какая часть краткос­рочных заемных обязательств может быть погашена не­медленно. (В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2-0,25).

6. «Доля собственных оборотных средств в покры­тии запасов» — характеризирует ту часть стоимости за­пасов, которая покрывается собственными оборотными средствами рекомендуемая нижняя граница 50%.

152

__________________Раздел III. Анализ хозяйственной финансовой предприятия

7. «Коэффициент покрытия запасов» — рассчиты­вается соотношением величин «нормальных» источни­ков покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя <1, то текущее финансовое состояние неус­тойчивое.

Итак, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в таблице 10.1.

Таблица 10.1.

Соотношение активов и пассивов баланса предприятия

Абсолютно	2004 год		2005 год
ликвидный	На начало	На конец	На начало	На конец
баланс	года	года	года	года
А1 >П1;	А1 <П1;	А1 <П1;	А1<П1;	А1 <П1;
А2 > П2;	А2 < П2;	А2 > П2;	А2 > П2;	А2<П2;
A3 > ПЗ;	A3 > ПЗ;	A3 > ПЗ;	A3 > ПЗ;	A3 > ПЗ;
А4 < П4.	А4 > П4.	А4 < П4.	А4 < П4.	А4 < П4.

Из таблицы видно, что баланс анализируемого пред­приятия недостаточно ликвиден.

Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступле­ний.

На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайший к рассмат­риваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Платежный недостаток наиболее ликвидных акти­вов для покрытия наиболее срочных обязательств, за от­четный год возрос с 518 795 руб. до 1 732 917 руб.

Соотношение А1 и П 1:

-в начале анализируемого года — 0,042/1 (22 876 руб./541 671 руб.);

- на конец года — 0,096:1.

Теоретически значение данного соотношения долж­но быть 0,2:1.

Следовательно, в конце-года предприятие могло оп­латить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6%

153

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

своих краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 (сроки до 6 месяцев) по­казывает тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший к рассматриваемому моменту промежу­ток времени.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о пла­тежеспособности (+) или неплатежеспособности (—) орга­низации в ближайшем будущем.

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

На исследуемом предприятии:

ТЛ _{11акошщгода}= (184 488 + 326 555) - (1 917 405 + 929 760) = = -2 336 122 руб.

На конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна.

Так как второе неравенство не соответствует усло­вию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении предприятием краткосрочной де­биторской задолженности оно не сможет погасить свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. По сравнению с 2004 г. ситуация из­менилась. В конце 2004 г., при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности предприя­тие смогло бы погасить свои краткосрочные обязатель­ства.

Анализ ликвидности баланса по такой схеме явля­ется приближенным.

10.4. АНАЛИЗ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА

За отчетный период имущество предприятия увели­чилось на 2 305 494 руб., или на 154,7% (табл. 10.2).

Увеличение произошло, в основном, за счет увеличе­ния в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе:

- материальные оборотные средства (запасы) увели­чились на 1 996 544 руб., или в 4 раза;

154

___________Раздел III. Анализ хозяйственной финансовой предприятия

Таблица 10.2 Структура активов (средств) предприятия

Показатели	2004 г.		2005г.		Отклонения 2004 г.		Отклонения 2005 г.
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолют	%	абсолют	%
1. Всего имущества в том числе:	«7436	4208747	4208747	6614241	-638689	86,8	2305494	154.7
Внеоборотные активы
2. ОС и прочие вне-оборотнье	3510013	3190599	3190699	2896908	-619414	83,7	-293691	90,8
- то же в % к имуще­ству	786	75,8	75,8	44,5	-2,8		■ -31,3
2.1. Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеобо­ротным активам
2.2. Основные сред­ства (строка 120)	3431283	2761869	2761869	2419416	-669414	80.4	-342453	87,6
- то же в % к внеобо­ротным активам	90	856	86,6	83,5	■3.4		-3,1
2.3. Незавершенное строительство (стр. 130)	358588	403583	406588	457393	50000	113,9	48762	112
- то же в % к внеобо­ротным активам	9,4	12,8	12,8	157	34		2,9
2.4. Долгосрочные финансовые вложе­ния (строка 140)	20142	20142	20142	20142	0	100	0	ЮЗ
-то же в % к внеобо­ротным активам	0,59	0,63	063	07	Q04		Q07
Оборотные активы
3. Оборотные (мо­бильные) ср-ва (строка 290)	1037423	7Б8236	763236	3307021	-259187	74	2538785	430
- то же в % к имуще­ству	21,4	1825	1825	50,7	<3,15		32,45
3.1. Материальные оборотные средства (с. 210)	7Б83О2	658324	653 324	2554868	-109978	85,7	1936544	403
- то же в % к оборот­ным средствам	74	85,6	85,6	8Q3	11,6		-53
3.2. Денежн. средст­ва и краткосрочные финансовые вложе­ния (250+260)	93365	22876	22876	184488	-70479	в 24,6р	161612	ввр
- то же в % к обо­ротным средствам	59	3	3	5.6	•6,9		2,6

155

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Окончание таблицы 10.2
Показатели	2004 г.		2005г.		Отклонения 2004 г.		Отклонения 2005 г.
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолют	%	абсолют	%
3.3. Дебиторская задолженность 1230+240)	175786	87036	87036	333555	-88730	49,5	239519	а75 р.
- то же в % к обо­ротным средствам	169	11,3	113	9.9	-56		-1,4
3.4. НДС по приоб­ретенным ценностям {ст. 220)				141110			141110
- то же в % к обо-ротным средствам				4.3			4,3
4. Убытки (строка 390)		219912	219912	310312	249912	-	Ю«0	124
- то же в % к имуще­ству	QCO	59	59	4,76	59		-1,14

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 161 612 руб. (в 8 раз);

- дебиторская задолженность выросла на 239 519 руб., или в 3,75 раз.

В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691 руб., что составляет 9,2% от величины на начало года.

Далее выявим так называемые «больные» статьи баланса.

К ним можно отнести:

1. Статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетвори­тельной работе предприятия в отчетном периоде и сложив­шемся в результате этог о плохом финансовом положении.

К таким статьям относится:

— «Непокрытый убыток отчетного года». На рас­сматриваемом предприятии к концу 2005 года она уве­личилась и составила 60 400 руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2005 г.

— «Непокрытый убыток прошлых лет» в размере 249 912 руб., составляющий 3,8% от стоимости имуще­ства, также говорит о неудовлетворительной работе пред­приятия в 2004 году.

156

________________Раздел III. Анализ хозяйственной финансовой предприятия -

2. Статьи, показывающие определенные недостатки в работе предприятия — наличие сумм нежелательных долгов в статьях:

— «Дебиторская задолженность» (платежи по кото­рой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

На предприятии отсутствует долгосрочная дебитор­ская задолженность, что снижает долю медленно реали­зуемых активов.

При этом на предприятии имеется краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года, которая увеличилась за год на 239 519 руб. (+275%). Это привело к увеличению итога баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственно­го оборота.

На рассматриваемом предприятии отсутствуют сум­мы в строке 246 «Прочие дебиторы», отражающие:

- расчеты по возмещению материального ущерба;

- недостачи и потери от порчи товарно-материаль­ных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке.

За счет роста заемных средств увеличилась пассив­ная часть баланса — на 2 305 494 руб. (табл. 10.3).

Пассивная часть баланса увеличилась за счет увели­чения по следующим статьям:

- «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1 375 734 руб. (в 3,5 раза).

- «Краткосрочные кредиты и займы» на начало пе­риода, равные 0, к концу 2004 года составили 929 760 руб.

- Удельный вес собственных средств в структуре ба­ланса:

- на начало года довольно большой и составляет 87,1%;

- к концу периода произошло значительное умень­шение их доли до 56,3% .

157

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 10.3. Собственные и заемные средства предприятия
Показатели	2004год		2005 год		Отклонения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
					абсолютное		%
					2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.
1, Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.699); - в том числе:	«17367	4208747	4206747	6514241	•638639	2305494	86.8	154,7
2. Собственные средства пред­приятия, тыс. руб. [строка 490)	35445S2	3657076	3867076	3667076	122514	0	103,5	1Ю
- то же в % к иму­ществу	73	87	87	563	14	-3Q7	-
из них:
2.1. Наличие соб­ственных оборот­ных средств, тыс. руб. (490-190-390)	-265451	235566	223 5S5	45985S	492016	233291	-8$3	202,9
- то же в % к собственным средствам		518	6,18	125	6,18	6,32
3. Заемные сред­ства, тыс. руб. (590+690)	1302874	541671	541671	2М7165	-761333	2305494	41,6
- то же в % к иму­ществу	2687	ТД8	128	43,7	-14,07	3Q9	-
из них:
3.1. Долгосрочные займы, тыс. руб. (строка 590)
- в % к заемным средствам	-			-			-
3.2. Краткосроч­ные кредиты и займы, тыс. руб. (6Ю)	2DOO00			92Э7Ю	-2СО0СО	929760
- в % к заемным средствам	1535		-	3265	-15,35	32,65	*
3.3. Кредиторская задолженность, оуб. (620)	1102874	541671	541671	1917405	-£61203	1375734	49	3,75 раза
- в % к заемным средствам	84,6	100	«0	67,35	15,4	-32,65	-	-

158