- •Тема 1. Основные источники финансирования ниокр и инноваций
- •Тема 2. Прямое гос. Финансирование научной и инновационной сферы
- •Объекты прямой государственной финансовой поддержки
- •Государственная поддержка из средств Инвестиционного Фонда рф
- •Тема 3. Бюджетные и внебюджетные фонды финансирования ниокр
- •Федеральный фонд производственных инноваций
- •Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере
- •Система внебюджетных фондов ниокр
- •Тема 4. Косвенное гос. Финансирование научной и инновационной сферы
- •Принципиальные виды налоговых льгот:
- •От ндс освобождаются:
- •Инвестиционный налоговый кредит
- •Налоговая оптимизация через амортизацию
- •Тема 5. Эмиссионное финансирование
- •Облигационное финансирование.
- •Способы размещения ценных бумаг Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг при эмиссии акций и облигаций.
- •Выгоды и недостатки эмиссионного финансирования как способа привлечения инвестиций Выгоды акционерного финансирования
- •Недостатки акционерного финансирования.
- •Выгоды облигационного финансирования
- •Недостатки выпуска облигаций.
- •Тема 6. Лизинг
- •Расчет суммарной ставки процента лизинговой операции.
- •Отличия аренды и лизинга
- •Отличия кредита и лизинга
- •Налоговые льготы для лизингополучателей.
- •Другие выгоды лизинга.
- •Международный стандарт бухгалтерского учета № 17 «Аренда».
- •Причины участия банков в лизинге:
- •Содержание договора лизинга.
- •Приложение к Приказу мвд России от 27 января 2003 г. № 59 «Правила
- •Тема 7. Венчурное инвестирование в инновационную деятельность
- •Венчурная фирма (инновационная фирма с рисков. Идеей) венчурный фонд (фонд финансирования венчурных фирм)
- •Инвестиционные фонды
- •Тема 8. Кредитование инновационных проектов Принципы кредита
- •Возвратность.
- •Срочность.
- •Платность.
- •Обеспеченность кредита.
- •Дифференцированность кредита.
- •Целевой характер кредита.
- •Документы, требуемые для получения кредита
- •Документы, подтверждающие юридическую правомощность заемщика:
- •Заявка и обоснование сделки:
- •Финансовые документы фирмы, в т.Ч.:
- •Прочая информация, в т.Ч.:
- •Факторы изучения банком кредитоспособности заемщика
- •Вопросы, касающиеся сведений о самой фирме-заемщике:
- •Вопросы, касающиеся самой кредитной заявки:
- •Вопросы, касающиеся связи заемщика с другими банками (кредиторами):
- •Способы выдачи кредитов
- •Схемы погашения кредитов
- •Тема 9. Формы обеспечения возвратности кредита
- •9.1 Залог как форма обеспечения кредитов и его виды
- •9.2 Виды залогового имущества и критерии его оценки
- •9.3. Требования банков к залоговому имуществу:
- •9.4. Поручительство, как форма обеспечения кредитов
- •9.5. Банковская гарантия
- •Тема 10. Сущность и формы проектного финансирования
- •10.1 Принципы проектного финансирования
- •10.2. Кредитная форма проектного финансирования
- •1. Повышенный риск кредита, выдаваемого на условиях «без регресса» или «с ограниченным регрессом» на заемщика.
- •Отличия венчурного и проектного финансирования Особенности венчурного финансирования
Другие выгоды лизинга.
1. Менее жесткие требования по обеспечению сделки по сравнению с получением кредита.
2. Лизинговые платежи могут выплачиваться из выручки, полученной от эксплуатации данного имущества.
3. Лизинг не снижает кредитоспособности фирмы-лизингополучателя, оставляя те же исходные условия в случае возможного последующего обращения в банк за кредитом (т.н. внебалансовое финансирование).
4. Лизинговые платежи могут выплачиваться не только в денежной, но и в натуральной форме, т.е. продукцией, производимой с помощью предмета лизинга.
5. при возвратном лизинге фирма получает денежные средства (лизинговое финансирование)
6. Лизингополучатель может быть одновременно кредитором по одной и той же сделке. Это делает возможной ситуацию, когда будущий лизингополучатель сам дает лизингодателю по договору займа денежные средства на приобретение лизингового имущества. Целью является:
приобретение основных средств;
получение налоговой экономии по налогу на прибыль;
возможность применения ускоренной амортизации предмета лизинга;
получение дополнительного дохода (в виде процентов по договору займа).
Вместо договора займа возможен вариант открытия банковского вклада.
Дальше в лекциях не было
Судебный прецедент: Постановление ФАС Северо-Западного округа от 6 мая 2006 г. Дело № А66-7299/2005.
Конституционный суд РФ в своем постановлении от 27 мая 2003 г. № 9-П сделал следующий вывод (п.3):
« недопустимо установление ответственности за такие действия налогоплательщика, которые, хотя и имеют своим следствием неуплату налога либо уменьшение его суммы, но заключаются в использовании предоставленных налогоплательщику законом прав, связанных с освобождением на законном основании от уплаты налога или с выбором наиболее выгодных для него форм предпринимательской деятельности и соответственно – оптимального вида платежа».
Финансовая аренда как раз и позволяет на законном основании сократить налоговые платежи фирмы-лизингополучателя.
Организации вправе при исчислении налога на прибыль списать единовременно в расходах текущего отчетного (налогового) периода до 10% первоначальной стоимости основного средства (до 30% – в отношении основных средств, относящихся к 3-7 амортизационным группам) (т.н. амортизационная премия). ФНС РФ в Письме от 08 апреля 2009 г. № ШС-22-3/267 пояснила, что амортизационная премия применяется тем налогоплательщиком (лизингодателем или лизингополучателем), у которого в соответствии с условиями договора лизинговое имущество учитывается на балансе.
При этом указано, что если предмет лизинга учитывается на балансе лизингополучателя, то лизинговые платежи в части, превышающей выкупную стоимость имущества, к затратам на приобретение основных средств не относятся, в связи с чем оснований для применения лизингополучателем амортизационной премии не имеется.
Международный стандарт бухгалтерского учета № 17 «Аренда».
Финансовая аренда – аренда, по условиям которой происходит передача по существу всех рисков и вознаграждений, присущих праву собственности на актив.
Операционная аренда – аренда, отличная от финансовой.
Примеры ситуаций, которые, как правило, ведут к необходимости рассматривать аренду в качестве финансовой:
к концу срока аренды право собственности на актив переходит к арендатору;
арендатор имеет право купить арендуемый актив по цене, которая, как ожидается, будет значительно ниже справедливой стоимости на дату, когда это право может быть использовано, так что в начале срока аренды существует обоснованная уверенность в том, что это право будет использовано;
срок аренды составляет значительную часть срока экономической службы актива, даже если право собственности не передается;
в начале срока аренды приведенная стоимость минимальных арендных платежей составляет, по крайней мере, практически всю справедливую стоимость арендуемого актива.
В соответствии с данным стандартом классификация аренды как финансовой зависит от содержания операции (ее экономической сути), а не от формы договора.
Согласно МСБУ 17:
земельные участки могут являться объектом финансовой аренды;
не упоминается о необходимости наличия в сделке отдельного лица – продавца имущества, передаваемого в аренду;
допускается, что в роли арендодателя может выступать сам его производитель.