26 Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.

4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).

5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

• имущественное состояние предприятия;

• степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

• потребность в дополнительных источниках финансирования;

• способность к наращиванию капитала;

• рациональность привлечения заемных средств;

• обоснованность политики распределения прибыли и др.

27 Методика рейтингового анализа

Методика рейтингового анализа включает в себя следующие этапы:

1. Отбор исходных показателей. Расчет итоговых показателей рейтинговой оценки основан на сравнении предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность по сравнению с условным эталонным предприятием, имеющим оптимальные результаты по сравниваемым показателям

2. Проведение факторного анализа – он служит для выделения ограниченного числа важнейших скрытых факторов путем обработки большого числа показателей, характеризующих большое число сравниваемых объектов. При реализации факторного анализа существует возможность выявить первичные показатели, которые наиболее тесно связаны с независимыми факторами, и отсеять остальные первичные показатели, которые не несут дополнительной информации о разнообразии сравниваемых предприятий. Факторный анализ позволяет сократить количество показателей, необходимых для рейтинговой оценки предприятий по данным отчетности с 20 до 5-7.

3. Определение алгоритма сравнительной рейтинговой оценки. Для построения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности может быть использованы различные алгоритмы. Наиболее простые из них могут быть использованы, если отобранные исходные показатели растут при улучшении финансового положения.

Известный прием рейтингового анализа:

R=2*X1+0.1X2+2*X1+0.08*X3+0.45*X4+X5

X1- коэффициент обеспеченности собственного оборудования средствами

X2- коэффициент текущей ликвидности

X3 – оборачиваемости выручки от реализации к активам

X4 – рентабельность выручки от продажи по операционной прибыли

X5 – рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли