6. Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния транспортной компании производится после расчета основных эксплуатационных и экономических показателей работы.

После определения финансового результата от перевозок грузов и сдачи судов в таймчартер, для анализа выбираются 3 варианта.

1 вариант, когда транспортная фирма достигла наилучшего положительного финансового результата, в условиях работы с предоплатой перевозок и сдачи судов в аренду.

2 вариант - то же, но с 50% предоплатой.

3 вариант, когда транспортная компания имеет наихудший положительный результат, работая в условиях предоплаты.

По этим трем вариантам составляется баланс транспортной компании, который отличается от бухгалтерского баланса тем, что в нем произведена выборка основных разделов и статей баланса. Такой баланс имеет вид, приведенный в табл.2, и носит название матрица бухгалтерского баланса.

По данному балансу определяются основные показатели характеризующие платежеспособность транспортной фирмы, возможность своевременно погашать свои обязательства, а также расширять производственно - хозяйственную деятельность.

К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся коэффициенты:

- абсолютной ликвидности;

- промежуточной ликвидности;

- общей ликвидности.

Эти показатели определяются из соотношения отдельных статей баланса:

оборотные активы к итогу краткосрочных пассивов(КРП).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

,

(норматив 0,2)

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

,

(норматив 1,0)

3. Коэффициент общей ликвидности

.

(норматив 2,0)

Общая ликвидность характеризует способность фирмы оплатить краткосрочные долговые обязательства с учетом быстроорганизуемых средств, а также с привлечением дебиторской задолженности. Наряду с указанными показателями рассчитывается коэффициент покрытия баланса. Этот коэффициент оценивает возможность транспортной фирмы оплатить свои обязательства с привлечением в случае необходимости всего оборотного капитала, в том числе - и медленно реализуемых активов - таких, как товароматериальные запасы.

4. Коэффициент покрытия баланса

,

(норматив 3,0)

При анализе финансового состояния фирмы также оценивается ее фи­нансовая устойчивость (независимость);

5. Коэффициент финансовой устойчивости

(норматив 0,5)

Таблица 7.1

Матрица бухгалтерского баланса (предоплата 100%) тыс/руб

Актив	∑	Пассив	∑
I.Раздел: Внеоборотные активы		I.Раздел: Капитал и резервы
1.1 Транспортные средства	190650	1.1.Уставной капитал	190650
		1.2. Нераспределенная прибыль	37687
Итого по I разделу	190650	Итого по I разделу	228337
II Раздел: Оборотные активы		II Раздел: Краткосрочные пассивы
2.1. Материальные запасы	26967	2.1. Кредиторская задолженность	148598
2.2. Денежные средства	155549,3	2.1.1. Задолженность перед бюджетом	13616
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	3768,7	2.1.2. Авансы полученные	134982
		2.2. Расчеты по дивидендам	-
2.4.Дебиторская задолженность	-	2.3. Заемные средства	-
Итого по разделу II	186285	Итого по разделу II	148598
Баланс	376935	Баланс	376935

КФВ=0,1НП=3768,70

DЗ=ЗС=предоплата 50%=67491 (100%=134982)

ДС=(АП-МЗ)+0,9НП+ЗБ

Ук=ТС=190650т.р.

НП=Пч=37687т.р.

Dтк=Ап=134982 т.р.

МЗ=Nоб=(21*16080,6)+(33*9474,9)+(25*9942)=898914,3$=26967429=26967 тыс.руб.

ЗБ=Ним+Нпр=(139810+314058,04)*30=13616041,2=13616 т.р.

Каб.л.= 155549,3/148598= 1,04;

Кпр.л.=(155549,3+37687)/148598= 1,3;

Коб.л.= (155549,3+37687)/148598= 1,13;

Кпокр.бал.= 186285/148598= 1,25;

Кф.у.= 190650/376935= 0,51.

Таблица 7.2

Матрица бухгалтерского баланса (предоплата 50%)

Актив	∑	Пассив	∑
I.Раздел: Внеоборотные активы		I.Раздел: Капитал и резервы
1.1 Транспортные средства	190650	1.1. Уставной капитал	190650
		1.2. Нераспределенная прибыль	37687
Итого по I разделу	190650	Итого по I разделу	228337
II Раздел: Оборотные активы		II Раздел: Краткосрочные пассивы
2.1. Материальные запасы	26967	2.1. Кредиторская задолженность	81107
2.2. Денежные средства	88058,3	2.1.1. Задолженность перед бюджетом	13616
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	3768,7	2.1.2. Авансы полученные	67491
		2.2. Расчеты по дивидендам
2.4.Дебиторская задолженность	67491	2.3. Заемные средства	67491
Итого по разделу II	186285	Итого по разделу II	148598
Баланс	376935	Баланс	376935

Каб.л.= 88058,3/148598= 0,59;

Кпр.л.= (88058,3+3768,7)/148598= 0,62;

Коб.л.= (88058,3+3768,7+67491)/148598= 1,07;

Кпокр.бал.= 186285/148598= 1,25;

Кф.у.= 190650/376935= 0,51.

Таблица 7.3

Матрица бухгалтерского баланса (без предоплаты)

Актив	∑	Пассив	∑
I.Раздел: Внеоборотные активы		I.Раздел: Капитал и резервы
1.1 Транспортные средства	190650	1.1. Уставной капитал	190650
		1.2. Нераспределенная прибыль	37687
Итого по I разделу	190650	Итого по I разделу	228337
II Раздел: Оборотные активы		II Раздел: Краткосрочные пассивы
2.1. Материальные запасы	26967	2.1. Кредиторская задолженность	13616
2.2. Денежные средства	20567,3	2.1.1. Задолженность перед бюджетом	13616
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	3768,7	2.1.2. Авансы полученные	-
		2.2. Расчеты по дивидендам	-
2.4.Дебиторская задолженность	134982	2.3. Заемные средства	134982
Итого по разделу II	186285	Итого по разделу II	148598
Баланс	376935	Баланс	376935

Каб.л.= 20567,3/148598= 0,14;

Кпр.л.= (20567,3+3768,7)/148598= 0,16;

Коб.л.= (20567,3+3768,7+134982)/148598=1,07;

Кпокр.бал.= 186285/148598= 1,25;

Кф.у.= 190650/376935= 0,51.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия по трем вариантам, можно сделать вывод, что наиболее предприятие наиболее эффективно функционирует с 50% предоплатой, т.к. при работе по этому варианту показатели наиболее близки к оптимальным.

7. Определение минимального объема перевозок грузов, обеспечивающего безубыточную работу транспортной компании при заданных фрахтовых ставках

Эп - эксплуатационные расходы по судну, не зависящие от объема перевозок;

γ- доля независимых расходов в составе общих расходов относимых на перевозки грузов.

,

S- себестоимость перевозок груза данным типом судна, определяется из выражения:

[долл/т].

Расходы по судну за навигационный период определяются исходя из эксплуатационных расходов за оборот (Эоб), числа оборотов, выполненных судном за навигационный период (nоб) и числа судов данного типа (nс),т.е.

Э=Эоб*nоб*nс (тыс.долл.);

Эп = Э*.

f- фрахтовые ставки.

В расчетах принимается вариант фрахтовых ставок:

fн; fа; fв; fmin, где

fн - фрахтовая ставка, рассчитанная исходя из норматива чистой валютной выручки;

fа - фрахтовая ставка, рассчитанная исходя из 75% норматива чистой валютной выручки;

fв - фрахтовая ставка, рассчитанная исходя из 50% норматива чистой валютной выручки;

fmin - фрахтовая ставка определяется исходя из минимально приемлемой для транспортной компании доли прибыли в тарифной ставке (δ). ,

где δ - минимально приемлемая для транспортной компании доля прибыли в тарифной ставке (0,2).

γ19610=19670/47242,6=0,416;

γ613=7290/22754,9=0,320;

γ2-85=14160/29687=0,476.

Эп(19610)=992094,6*0,416=412711,35 $;

Эп(613)=750911,7*0,320=240291,74 $;

Эп(2-85)=742175*0,476=353275,30 $.

S(19610)=47242,6/5500=8,59 $;

S(613)=22754,9/2300=9.89 $;

S(2-85)=29687/1610=18,44 $.

fa(19610)=(47242,6+2800*0,75*14)/5500=9,1 $;

fa(613)=(22754,9+1500*0,75*9)/2300=10,54 $;

fa(2-85)=(29687+1160*0,75*12)/1610=19,16 $.

fв(19610)=(47242,6+2800*0,5*14)/5500=9,09 $;

fв(613)=(22754,9+1500*0,5*9)/2300=10,54 $;

fв(2-85)=(22687+1160*0,5*12)/1610=14,81 $.

fmin(19610)=8,59/(1-0,2)=10,73 $;

fmin(613)=9,89/(1-0,2)=12,36 $;

fmin(2-85)=18,44/(1-0,2)=23,05 $.

Gmin(19610)=412711,35/(10,73-8,59*(1-0,416))=72279 т;

Gmin(787)=240291,74/(12,36-9,89*(1-0,32))=42681 т;

Gmin(2-85)=353275,30/(23,05-18,44*(1-0,476))=36571 т.