21. 4. Разработка предложений по совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Организации-дебиторы, как правило, не спешат выполнять свои обязатель­ства и погашать кредиторскую задолженность перед ООО

ПТП «Интегро». В действиях должников просматри­вается определенный экономический интерес: они используют чужие финансовые ре­сурсы, несмотря на возможные имущественные санкции. Но почему организация-кредитор допускает образование и сохранение ог­ромной дебиторской задолженности на балансе в течение длительного времени, по­нять трудно.

Организация может ссылаться на неплатежеспособность своих клиентов — потребителей, но не исключено, что данная организация не всегда долж­ным образом заботится о своих интересах при заключении коммерческих договоров.

Проблема ООО ПТП «Интегро» состоит в наличии просроченной дебиторской задолженности. Это создает финансовые трудности, т.к. предприятие испытывает недостаток в финансовых ресурсах для приобретения товарных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли.

ООО ПТП «Интегро» необходимо принять меры по сокращению просроченной дебиторской задолженности, а именно:

Составление платежного календаря, который отражает график поступлений средств и платежей предприятий, компаний.

Главное предназначение этого документа – помогать финансовому специалисту контролировать кредитоспособность и платежеспособность организации.

Таблица 12

Платежный календарь

№ п/п	Наименование статей	месяц	месяц	месяц
	ПЛАТЕЖИ
1	За сырье, материалы, топливо, электроэнергию
	товары, услуги
2	Финансовые вложения
3	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
4	Проценты за кредит
5	Оплата труда
6	Перечисление средств в депозиты
7	Погашение кредита
8	Авансы выдаваемые
9	Прочие
	ИТОГО ПЛАТЕЖИ
	ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ
1	За реализованную продукцию
2	За реализованные ценные бумаги
3	Авансы полученные
4	Возврат депозитов
5	Ссуды полученные
6	Прочие
	ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЯ
	Превышение платежей над поступлениями
	Превышение поступлений над платежами

Безусловно, необходимо мотивировать сотрудников на отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Такая мотивация даст сотрудникам цель избежание такой задолженности. В некоторых фирмах мотивируют и на подписание договора без отсрочки платежа.

Главное в управлении дебиторской задолженностью - это создание четких и понятных правил. И ознакомление с ними клиентов и сотрудников.

Работу с дебиторской задолженностью можно разделить на несколько этапов. Каждый этап является частью работы с дебиторской задолженностью. В целом же, бизнес-процесс, состоящий из этих этапов, позволяет минимизировать риски связанные с выдачей коммерческих кредитов.

1. Этап заключения договора - во время этого этапа нужно проверить фирму-покупателя, грамотно составить договор, учесть возможную мотивацию клиента на своевременный возврат денежных средств, прописать в договоре возможность дальнейшей отсрочки платежа с письменным согласованием (договор коммерческого кредита), установить штрафы за несвоевременную оплату продукции, застраховать риск неоплаты контрагентом, проверить подписание документов контрагентом и количество документов.

2. Этап работы с контрагентом - во время этого этапа необходимо классифицировать клиента по степени риска, подписать дополнительное соглашение о коммерческом кредите, установить кредитный лимит, отслеживать правильность заполнения первичных документов, отслеживать факты оплаты и при необходимости напоминать фирме-покупателю о времени оплаты, начислять штрафы за просрочку платежей, отслеживать текущую платежеспособность компании-клиента и новые покупки руководства и учредителей компании.

Класс риска клиента определяет потенциальный риск неосуществления клиентом своевременных расчетов за отгруженную продукцию и возникновения сомнительной задолженности, он определяется на основании следующих факторов:

1. продолжительность работы клиента с компанией

2. соблюдение клиентом платежной дисциплины

3. потенциальная платежеспособность клиента на основе анализа текущей финансовой отчетности клиента

Кредитный лимит, как ограничение, устанавливается программным путем. Высчитывается кредитный лимит по следующей формуле.

Кредитный лимит = сумма отгрузок предыдущего месяца/30 дней* количество дней отсрочки платежа.

В случае несвоевременной оплаты, клиенту присваивается следующая по шкале степень риска, и кредитный лимит сокращается на 25%.

Может быть, и более детальная шкала степени риска. Это обычно оставляют на усмотрение финансового директора.

Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР), (22)

где ОРК - планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППК - средний период предоставления кредита покупателям (в днях);

ПР - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

С точки зрения инвестиционного анализа вложения в дебиторскую задолженность ничем не отличаются от инвестиций в производственные мощности. Поэтому к дебиторской задолженности вполне применимы все основные показатели, используемые для оценки эффективности капиталовложений: чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и индекс рентабельности (PI). Однако широкому применению такого подхода препятствует следующая проблема. Дело в том, что точно оценить дополнительные денежные потоки, которые будут сгенерированы в результате предоставления покупателям отсрочки платежа, достаточно сложно. Наиболее достоверно оценить подобного рода изменения можно, рассчитав значение показателя среднедневной маржинальной прибыли. Под маржинальной прибылью в рамках данной статьи понимается торговая наценка, за исключением переменных расходов.

Показатель среднедневной маржинальной прибыли (Pn) рассчитывается по следующей формуле:

Pn = P : dn, (23)

где P - маржинальная прибыль, полученная за период оборачиваемости дебиторской задолженности;

dn - период оборачиваемости дебиторской задолженности (в рабочих днях3).

С помощью этих формул мы можем оценить возможность предоставления нашим предприятием коммерческого кредита нашему клиенту.

Отслеживание правильности заполнения документов отгрузки является немаловажной частью работы с дебиторской задолженностью. Поскольку именно первичные документы являются основанием появления у контрагента обязательств, а в дальнейшем могут служить письменными доказательствами в суде.

Если документы подписаны и изготовлены неправильно, то они не могут быть восприняты судом как доказательства долга контрагента. Таким образом, мы так же отслеживаете выполнение обязательств по договору.

Ежедневное отслеживание фактов оплаты и при необходимости напоминание фирме-покупателю о времени очередной оплаты.

При поставке товара покупателю, подписываются товаросопроводительные документы, желательно, чтобы в них проставлялось время получения товара.

Отслеживание производится на основе план - факторного анализа поступления денежных средств. Деньги к поступлению и реально поступившие денежные средства на дату планового получения.

Обычно в программах заполнения первичной документации есть функция отслеживания времени оплаты контрагентом поставленных товаров. За день до оплаты, позвоните и напомните контрагенту об оплате.

В некоторых программах предусмотрена высылка электронных писем с напоминанием об предстоящих платежах, но как правило это доработки под конкретную компанию.

Если договором предусмотрено не право начисления, а само начисление штрафов, то фирма обязана их начислять. Начисление штрафов производится по условиям договора. При отсутствии соответствующей ставки в договоре штрафные санкции могут быть рассчитаны с применением ставки рефинансирования в соответствии с положениями Гражданского Кодекса РФ.

Сумма штрафа=Ставка х Долг х Дни Проср. /360 , (24)

В противном случае их начислит налоговая инспекция при очередной проверке.

3. Этап образования просроченной задолженности - во время этого этапа необходимо понять, чем является факт просрочки дебиторской задолженности просрочкой или окончательным невозвратом, получить на руки все документы и при необходимости привести их к установленной форме, получить достоверную информацию о платежеспособности должника, провести переговоры по возврату задолженности. В случае если должник возвращает долг, то продолжить работу с должником, снизив кредитный лимит и установив ему другую степень риска. В противном случае принять решение, имеющее юридические последствия.

На данный момент существует множество схем возврата задолженности. Однако, эффективная из них всего одна: постепенное снижение кредитного лимита в соответствии с подписанным графиком погашения.

Данная схема применима, потому, что позволяет не потерять клиента и позволяет клиенту заработать на вашей продукции на оплату долговых обязательств.

Необходимо понять, чем является факт просрочки дебиторской задолженности отсрочкой оплаты или окончательным невозвратом.

Отсрочка оплаты на короткий срок с последующей оплатой может быть вызвана краткосрочным нарушением договорных обязательств клиентами должника. Обычно, этот вопрос решается в течение двух-трех дней.

Просрочка оплаты на большой срок с последующей оплатой может быть вызвана полным нарушением договорных обязательств клиентов должника, особенностями кредитных обязательств должника, а так же судебными разбирательствами или крупными покупками для производственных нужд.

Окончательный невозврат дебиторской задолженности может быть вызван различными причинами: неоправданно рискованной кредитной политикой по отношению к покупателям; резким увеличением объема продаж без предоплаты или немедленной оплаты; неплатежеспособностью и банкротством части покупателей.

Стремясь не допустить возникновение просроченных или безнадежных долгов, поставщики ежедневно проводят мониторинг состояния дебиторской задолженности.Судебные разбирательства в данном случае идут с большой суммой исковых требований.

Решение должно быть скрыто от должника.

4. Принятие решения, имеющего юридические последствия - на этом этапе решается каким образом истребовать задолженность. Если все документы оформлены правильно и совершены все действия по добровольному возврату дебиторской задолженности, то закон предоставляет нам следующие способы:

1. Судебный порядок

2. Страховой порядок

3. Перевод долга на платежеспособного должника.

Судебный порядок вы можете применить в любом случае, если должник отказывается от оплаты задолженности и у вас на руках все первичные документы подтверждающие долг.

Страховой порядок применяется в случае, если данный договор попадает под страховой полис и вы в сроки, предусмотренные договором, объявили о страховом случае. Обязательно необходимо отслеживать исполнение обязательств по договору страхования в порядке работы с дебиторами.

Перевод долга может быть совершен только на платежеспособного должника по инициативе вашего контрагента, поэтому перед заключением договора о переводе долга вы должны удостовериться в финансовой состоятельности нового должника.

После принятия решения производятся действия, имеющие юридические последствия.

По мнению многих экономистов, правильное составление договора помогает избежать юридических рисков в деятельности организации.

Последнее о чем хочется сказать, что договор считается заключенным, если достигнуто соглашение о существенных условиях договора. В противном случае, договор считается не заключенным, т.е. ничтожным. Что не дает вам права ссылаться на него в суде. Однако, если остальные документы (имеется ввиду, первичные) заполнены по установленной форме, эти документы могут являться доказательствами.

Наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании. В рамках факторингового обслуживания банк-фактор проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, контролирует своевременность оплаты поставок дебиторами, управляет рисками по поставкам с отсрочкой платежа, помогает поставщику грамотно строить лимитную и тарифную политику.

Основная задача факторинга – обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.

Схема факторинга выглядит следующим образом:

1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа.

2. Уступка права требования долга по поставке Банку (или Фактору).

3. Финансирование (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.

4. Оплата за поставленный товар.

5. Выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.

Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Факторинг имеет свои преимущества перед кредитом. При факторинговом обслуживании не требуется залоговое обеспечение и оформление множества документов. Необходимо лишь уведомить покупателей об изменении реквизитов для оплаты поставок. Возвратность кредита в полном объеме заложена в его сути, что требует от поставщика аккумулирования и вывода из оборота соответствующего объема денежных средств. Факторинг же подразумевает возврат средств покупателями. Сумма кредита определяется сразу, размер же финансирования при факторинге не ограничен и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента. Таким образом, при факторинге поставщик получает деньги в нужном количестве и на необходимый срок. Кроме того, погашение кредита не гарантирует получение нового, а факторинговое обслуживание носит систематичный характер.

С точки зрения денежных средств факторинг решает такие проблемы, как:

– расширение доли компании на рынке. У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль.

– повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после отгрузки товаров с отсрочкой платежа. Выплачиваемое финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж.

– ликвидация кассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности. Поставщик может построить план выплаты факторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тот день, когда ему необходимо и именно в том объеме, какой требуется на данный момент.

– своевременная уплата налогов. В соответствии с 25 главой Налогового кодекса РФ уплата налогов должна осуществляться по факту отгрузки товаров и услуг. Получая финансирование в рамках факторингового обслуживания в день отгрузки товара, поставщика не будут беспокоить «расчеты» с государством. Компания-поставщик получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов (в том числе государственных органов) при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом. Дополнительной возможностью является получение финансирования к дате налоговых платежей.

– своевременная оплата контрактов. Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаров ведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеров товарных кредитов, получаемых от собственных поставщиков.

В коммерческом аспекте эффективность факторинга выражается в том, что банк оказывает содействие в плане кредитного менеджмента. Банк контролирует своевременность оплаты поставок покупателями, проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, эффективно управляет дебиторской задолженностью. Банк в рамках факторинга позволяет клиенту управлять своими рисками, избегать отгрузок недобросовестным покупателям, грамотно строить лимитную и тарифную политику при осуществлении товарного кредитования.

Одним из инструментов получения дополнительного дохода являются краткосрочные финансовые вложения, представляющие собой инвестиции на срок менее одного года. Корпорация может использовать данный инструмент в качестве варианта диверсификации при размещении финансовых ресурсов. Наиболее привлекательным для инвестиций является рынок корпоративных ценных бумаг, однако инвестора могут подстерегать различные проблемы. Чтобы избежать этого необходимо проводить различные аналитические исследования, в том числе оценку стоимости приобретаемых ценностей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств. Эти вложения делаются компаниями на период, в течение которого не потребуются денежные средства для погашения текущих обязательств или других текущих платежей. Условием эффективности размещения таких средств является реализуемость этих ценных бумаг, что требует наличия достаточно емкого рынка для их продажи в любой требуемый момент.

Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениями включает в себя следующие элементы. В рамках текущей деятельности по оперативному управлению краткосрочными финансовыми вложениями необходимо осуществление следующих основных действий.

1. Разработка инвестиционных стратегий для создаваемых инвестиционных портфелей: выбор финансовых рынков; выбор финансовых инструментов; определение структуры финансовых портфелей; оценка рисков и их хеджирование.

2. Распределение активов по инвестиционным портфелям на основе выработанных критериев.

3. Мониторинг финансовых инструментов, использование которых видится приоритетным для перспективной работы.

4. Разработка и организация информационно-аналитического обеспечения в рамках управления. (35, С. 30)

При проведении инвестиций должны быть решены следующие задачи:

1. Принятие решений по управлению активами.

2. Разработка финансовых схем для оперативного управления активами.

3. Выбор финансовых инструментов для инвестирования.

4. Построение структуры портфелей и выбор срочности инвестиций.

5. Обработка поручений на сделки при работе через брокера.

6. Исполнение собственных сделок при работе на торговых площадках.

7. Сверка сделок с подаваемыми отчетами и утверждение отчетов.

8. Подача поручений, связанных с движением ценных бумаг по различным счетам, не связанным со сделками.

9. Подача поручений, связанных с операциями с денежными средствами: переводы, конвертации, платежи и т.п.

Для определения стоимости приобретаемого пакета акций корпорациями, как правило, используются следующие методы: анализ дисконтных потоков средств; сравнительный анализ компаний; сравнительный анализ операций; анализ заменяемой стоимости.

Краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму временного использования свободных денежных активов предприятия с целью защиты их от инфляции и получения дохода. В связи с высокой ликвидностью краткосрочных финансовых вложений они приравниваются к готовым средствам платежа и служат обеспечением неотложных финансовых обязательств предприятия.

Взаимозачет является одним из способов взыскания дебиторской задолженности, так как в результате их проведения уменьшается как величина дебиторской, так и величина кредиторской задолженности.

Взаимозачетную операцию можно оформить двумя способами. При первом способе стороны проводят сверку взаиморасчетов и оформляют ее актом сверки расчетов.

Акт составляется на основании данных бухгалтерского учета обеих организаций. После составления акта одна из сторон должна в письменной форме представить заявления о проведении зачета за подписями руководителя и главного бухгалтера. Сделка по проведению взаимозачета вступает в силу с момента получения заявления другой стороной.

При втором способе сторонам достаточно оформить акт взаимозачета встречных требований, который составляется менеджерами и подписывается руководителями обеих организаций. В нем стороны подтверждают расчеты и выражают взаимное согласие на проведение зачета, при этом сумма НДС выделяется отдельной строкой. На анализируемом предприятии есть все условия для проведения взаимозачетов.

Общие требования к процедуре зачета определены ст.410 ГК РФ: обязательства одного участника договора полностью или частично прекращаются зачетом встречного однородного требования другого участника договора.

ООО ПТП «Интегро» может обратиться в арбитражный суд.

До обращения в суд возможна процедура досудебного взыскания дебиторской задолженности, которая состоит в оформлении официальной претензии к должнику и ведение с ним переговоров о погашении задолженности.

В претензии в письменной форме подробно излагается история возникновения долга, перечисляются первичные документы, подтверждающие факт задолженности, содержаться конкретные требования к должнику, указываются окончательные сроки погашения долга, делаются напоминания о причитающихся штрафах, пени и неустойках в соответствии с договором или на основании ГК РФ.

В дальнейшем, после сокращения просроченной дебиторской задолженности, ООО ПТП «Интегро» можно порекомендовать следующие меры для предотвращения такого количества задолженности в будущем, а именно:

ООО ПТП «Интегро» можно порекомендовать создавать резервы сомнительных долгов (см. табл. 13).

Таблица 13

Формирование суммы резерва по сомнительным долгам

С момента возникновения задолженности прошло	Сумма создаваемого резерва
Менее 45 дней	Не создается
От 45 до 90 дней	Создается в размере 50% суммы долга
Более 90 дней	Создается в размере долга

Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией на покрытие убытков от безнадежных долгов. Списание непогашенной задолженности, нереальной для взыскания, производится за счет созданного резерва.

Основанием для создания резерва являются результаты проведенной на конец отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности.

Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 % от выручки от реализации отчетного периода, определенной в соответствии с НК РФ.

Договором должен быть предусмотрен размер штрафа, который дол­жник обязан уплатить в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности, в случае просрочки исполнения за несвоевременное исполнение обязательств.

Стимулирование за досрочную оплату является одним из эффективных средств предотвращения дальнейшего роста дебиторской задолженности и выражается в предоставлении скидок за досрочную оплату.

Основным механизмом управления формально установленного уровня дебиторской задолженности может служить ее лимитирование по покупателям. При этом лимит задолженности должен устанавливаться по сумме и сроку.

В целях контроля различных аспектов взаимоотношений с контрагентами по коммерческим договорам (в частности, по договорам поставки продукции на условиях коммерческого кредитования заказчиков) и недопущения ухудшения результатов деятельности ООО ПТП «Интегро» из-за неверного их выбора каждому покупателю (заказчику) присваивается категория риска. Ранжирование заказчиков (покупателей) по категориям риска (классы заказов по рискам: высокий, средний, низкий и др.) должно производится начальником отдела сбыта ООО ПТП «Интегро» по разработанному алгоритму на основе следующих условий:

1.Степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию и услуги (на основе статистического учета рассчитывается степень выполнения договорных обязательств отдельными покупателями, а также группами покупателей, сформированными по различным признакам – критериям рыночного сегментирования (география, размеры организации, отраслевая принадлежность и другие)); при этом если ранее конкретный заказчик не имел хозяйственных связей с организацией, то есть если он является совершенно «новым» контрагентом, то категория риска его заказа должна определяться на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен в соответствии с определенными критериями рыночной сегментации;

2.Наличие и содержание первичной информации (материалов) о заказчике (банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций и т. д.).

Ранжирование по категориям риска необходимо для оценки необходимости проведения анализа надежности (деловой порядочности) и финансового состояния, для принятия решения о предоставлении коммерческого кредита конкретным покупателям (параметры кредитования определяются категорией риска). После анализа надежности и финансовой устойчивости заказчика (покупателя) ему может быть присвоена другая категория риска.

В целях предотвращения (упреждения) ситуации, связанной с ухудшением финансового состояния организации вследствие роста просроченной дебиторской задолженности, заказчикам (покупателям) с учетом категории риска их заказов ставятся в соответствие параметры коммерческого кредита (лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования). Установление параметров кредитования следует возложить на руководителей сбытовой и финансовой служб. Эти параметры по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования по конкретным заказам должно входить в компетенцию заместителя директора по коммерческим вопросам. При составлении проекта договора поставки юрист (при участии в соответствующих расчетах начальника отдела сбыта) предусматривает в его приложениях такое соотнесение календарного графика отгрузки с календарным графиком оплаты, чтобы сумма планируемой на каждую календарную дату дебиторской задолженности (общая сумма отгруженной продукции минус общая сумма оплаченной продукции на календарную дату) не превышала установленный данному заказчику критический уровень дебиторской задолженности. Должностное лицо, санкционирующее отгрузку, производит контрольное сличение суммы, указанной в выписанной товарно-транспортной накладной (в отгрузочных документах), с данными по фактическому уровню дебиторской задолженности покупателя (при ее наличии). Это позволяет предотвратить превышение установленного данному покупателю критического уровня задолженности. При наличии отклонения (если в результате отгрузки превышен лимит задолженности по причине того, что покупатель имеет просроченные долги) отгрузка санкционируется только на сумму, в результате добавления которой к фактическому уровню дебиторской задолженности данного покупателя не будет превышен установленный ему лимит (барьер) задолженности. Покупатель незамедлительно ставится об этом в известность соответствующим уведомлением ООО ПТП «Интегро».

При анализе кредитоспособности покупателя на предмет его надежности можно ограничится расчетом финансовых коэффициентов и сравнением их с нормативными значениями. Однако возможно исчисление сводного показателя – рейтинга, с помощью множества методик расчета.

Для этого по данным баланса и финансовой отчетности рассчитываются следующие коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности (К1), промежуточный коэффициент покрытия (К2), коэффициент покрытия (К3), коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4), рентабельность продаж (К5).

Эти коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):

К_К.Л.= (ДС+КФВ+КДЗ)/КО.

Общий показатель ликвидности (коэффициент общего покрытия):

,

где А1 – абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

А2 –быстро реализуемые активы: товарные запасы, товары отгруженные и краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 –медленно реализуемые активы долгосрочная дебиторская задолженность.

П1–наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка).

П3-долгосрочные кредиты банка и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Рентабельность продаж:

,

где ЧП - Чистая прибыль

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

,

где СК- собственный капитал

ЗК – заемный капитал

Фактические значения коэффициентов сравниваются с нормативными по определенной шкале.

При составлении итогового заключения о кредитоспособности предприятия нужно проводить также качественный анализ информации, которая не может быть выражена в количественных показателях – состояние экономической среды, в которой действует предприятие, отраслевая принадлежность и т.д. При отрицательной оценке названных показателей предварительный рейтинг может быть снижен на один класс.

Таблица 14

Нормативные значения коэффициентов по трем категориям

Коэффициенты	1-я категория	2-я категория	3-я категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К4 для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	нерентабельно

В зависимости от результатов анализа покупателя относят к одной из следующих категорий:

первая категория – целесообразность предоставления кредита не вызывает сомнений;

вторая категория покупателей требует взвешенного подхода;

третья категория – кредитование связано с повышенным риском.

В зависимости от категории устанавливаются сроки и суммы кредитования по конкретным заказам.

Экономический эффект от внедрения ранжирования дебиторской задолженности по категориям риска будет выражаться в снижении риска непогашения задолженности.

ООО ПТП «Интегро» в целях контроля дебиторской задолженности рекомендуется разработать график представления в бухгалтерию первичных документов, необходимых для ведения бухгалтерского учета с указанием сроков и лиц, ответственных за их выполнение (см. табл.15).

Таблица 15

График предоставления первичных документов

Наименование документа	Количество экземпляров	Ответственный за оформление	Срок исполнения обработки документов	Срок проверки документа
Товарно-транспортная накладная	4	Зав. Складом	Ежедневно	Ежедекадно
Счета-фактуры	3	Отдел сбыта	Ежедневно	Ежедекадно
Расходный кассовый ордер	1	Бухгалтер	Ежедневно	Ежедекадно
Приходный кассовый ордер	1	Бухгалтер	Ежедневно	Ежедекадно
Платежное поручение	3	Финансовый отдел	Ежедневно	Ежедекадно

Отдел сбыта разрабатывает досье на покупателей и передает в финансовый отдел, который устанавливает параметры кредитования по каждому предприятию и утверждает их у генерального директора. Дальше данные поступают в отдел сбыта.

Отдел сбыта

Склад готовой продукции

2 3

Генеральный директор

Финансовый отдел

1 4

3 2 3

Бухгалтерия

5 4

Рис. 7. Динамический график документооборота при учете реализации товаров

ООО ПТП «Интегро» рекомендуется разработать более детальный график документооборота.

1. Досье на покупателей

2. Перечень кредиторов содержащий параметры кредитования

3. Товарно-транспортная накладная

4. Счет-фактура

5. Выписки с расчетного счета

1. После поступления заявки от покупателей на приобретение товаров отдел реализации и договоров оформляет и передает на склад приказ-накладную на отпуск товара. По мере подготовки товара на отгрузку в финансовый отдел и отдел реализации со склада поступает товарно-транспортная накладная. Отдел сбыта производит сверку суммы указанной в товарно-транспортной накладной с данными по фактическому уровню дебиторской задолженности и выставляет счет-фактуры в трех экземплярах. Первый экземпляр передает в бухгалтерию, второй в финансовый отдел, а третий экземпляр отсылает покупателям для оплаты. Бухгалтер по данным счет-фактуры составляет ведомость по отгрузке, в которой в конце месяца подсчитываются итоговая сумма реализации готовой продукции за месяц.

После обработки выписок с расчетного счета финансовый отдел передает их в бухгалтерию, где на выписке проставляются соответствующие счета бухгалтерского учета. Если покупатели оплатили по выставленным счетам-фактурам, то по платежным поручениям, подтверждающим оплату покупателей, бухгалтер закрывает дебиторскую задолженность покупателей. Данные поступают в отдел сбыта.

Перечень кредиторов можно формировать в электронной таблице Ехсеl, т.к. данная программа предназначена для обработки электронных таблиц.

Таблица должна формироваться в виде представленном в таблице 16.

Безусловное преимущество таблицы 16 заключается в том, что, во-первых, этот процесс здесь автоматизирован; во-вторых, изменения одного или нескольких показателей автоматически ведут к мгновенному перерасчету результатов.

Таблица 16

Досье на кредиторов

Срок погашения	Наименование организации		Дата начала договора	Дата окончания договора	Срок действия договора	Сумма займа	Оплачено	Остаток	Лимит
до 1 мес.
1-3 мес.
3-6 мес.
6-12 мес.
>1 года
Итого

Примером информационной системы, успешно решающей задачи и управленческого учета, является программный продукт «Аналитик», разработанный компанией «Инек». Мощные учетно-аналитические возможности данной системы позволяют обеспечить эффективное управление на предприятиях производства, торговли и сферы услуг. Данный программный продукт реализует планирование, полный учет и анализ бизнес-процессов, т.е. все необходимые составляющие регулярного менеджмента. В решении задач управленческого учета задействованы практически все функциональные компоненты системы «Аналитик».

Использование системы «Аналитик» в торговой сфере поможет проконтролировать движение огромной номенклатуры товаров, оперативно отслеживать исполнение договорных обязательств перед поставщиками и потребителями при любых сколь угодно сложных формах взаиморасчетов. Система обеспечит анализ рентабельности и экономически обоснованное планирование реализации продукции, даст возможность вести оптимальную ассортиментную и ценовую политику, построить взаимовыгодные партнерские отношения с клиентурой. С помощью программы «Аналитик» будут решены проблемы потери или «замораживания» ресурсов. Перед глазами руководителей производственных служб будут самые актуальные данные о реализации продукции, наличии и выбытие товаров. Не менее ценным является и систематический мониторинг финансовых потоков, дебиторской и кредиторской задолженности.

Предприятия торговли, стремятся к увеличению товарооборота, к решению проблемы загромождения складских помещений неходовыми товарами, и потери вложенных в них денежных средств. Кроме того, торговому предприятию важно добиться того, чтобы наценка (маржа) покрывала и прямые, и косвенные издержки. Применение системы «Аналитик» поможет обеспечить ритмичную работу торговой компании и устойчивый рост ее оборота. Это один из немногих отечественных программных продуктов, создающих необходимую аналитическую основу для эффективного управления оборотным капиталом, от качества управления которым напрямую зависят результаты работы и, соответственно, будущее торгового предприятия. Как известно, сущность управления оборотным капиталом заключается в достижении оптимального баланса между запасами и денежными средствами фирмы. Поэтому программа проводит анализ запасов, анализ дебиторской и кредиторской задолженности, денежных средств и помогает не только найти «критические участки» в цикле движения оборотного капитала, но и выбрать оптимальную схему отношений с клиентами. Таким образом, внедрение системы управленческого учета на предприятии поможет построить фундамент для успешного бизнеса.

Совершенствование механизмов внутреннего контроля дебиторской задолженности покупателей, позволяющих минимизировать риски ее недопустимого увеличения или непогашения, является одной из задач управления оборотным капиталом на предприятии.