Тема 6. Инвестиционный проект (область реального инвестирования).

1. Исследование инвестиционных возможностей и обеспечения сформированного инвестиционного замысла (вопрос обсуждается на конкретном примере).

2. Особенности оценки эффективности участия в проекте для различных инвесторов.

3. Решение задач.

Термины и понятия.

Инвестиционный проект, независимые инвестиционные проекты, альтернативные инвестиционные проекты, взаимодополняющие инвестиционные проекты, жизненный цикл проекта, прединвестиционные исследования, эффективность проекта, эффективность участия в проекте, коммерческая эффективность, бюджетная эффективность, общественная эффективность, денежный поток инвестиционного проекта, период расчета, шаг расчета, чистая приведенная стоимость (NPV), индекс рентабельности инвестиций (PI), внутренняя норма доходности (IRR), модифицированная норма доходности (MIRR), период окупаемости проекта, анализ чувствительности проекта, инвестиционный риск.

Темы сообщений.

1. Подходы к составлению бизнес-планов инвестиционных проектов.

2. Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов.

Основная литература.

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: ОАО "НПО "Изд-во "Экономика", 2000. – 421с.

2. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ.- М.: АОЗТ "Интерэксперт", "ИНФРА-М", 1995, -528с.

3. Ковалев В.В. Инвестиции -2-е изд., перераб. и доп.- М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 584 с.

Тема 7. Инвестиции в ценные бумаги.

1. Параметры оценки инвестиционных качеств акций.

2. Параметры оценки инвестиционных качеств облигаций.

3. Параметры оценки инвестиционных качеств производных финансовых инструментов.

Термины и понятия.

Акции, облигации, опционы, фьючерсы, доходность ценной бумаги, текущий доход, курсовой доход, доходность за период владения, полная доходность, приблизительная доходность, ликвидность ценной бумаги, риск ценной бумаги, диверсифицируемый риск, систематический риск, рейтинговая оценка ценных бумаг.

Темы сообщений.

1. Риски инвестиций в ценные бумаги.

2. Рейтинговая оценка российских облигаций, влияние ее изменения на инвестиционную активность.

Основная литература.

1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2004. – 550 с.

2. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования – перевод с англ. – М.: Дело, 1997. – 1008с.

Тема 8. Инвестиционный портфель: формирование, стратегия управления.

1. Модели формирования портфеля инвестиций.

2. Стратегия управления портфелем.

3. Решение задач.

Термины и понятия

Портфельное инвестирование, инвестиционный портфель, портфель роста, портфель дохода, агрессивный портфель, консервативный портфель, традиционный подход к управлению инвестиционным портфелем, современная портфельная теория (СПТ), пассивный подход к управлению, активный подход к управлению, эффективный портфель, оптимальный портфель, принцип предпочтения инвестора, математическое ожидание доходности портфеля, коэффициент корреляции доходностей ценных бумаг, среднеквадратическое отклонение доходности, ковариация доходностей ценных бумаг.

Основная литература.

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2004. – 280 с.

2. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции Неоклассические основы теории финансов. Питер, 2000.