Тема 7. Инвестиции в ценные бумаги.

Студент должен знать: основные инструменты рынка ценных бумаг, показатели их оценки, виды риска.

Студент должен уметь: рассчитать доходность ценных бумаг и сделать рекомендации по инвестициям.

Акции, облигации, производные ценные бумаги, их характеристики. Инвестиционные качества ценных бумаг. Показатели оценки инвестиционных качеств акций, облигаций и других ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Технический и фундаментальный анализ ценных бумаг. Состояние фондового рынка в России.

Доходность и риск как основные характеристики инвестиций в ценные бумаги. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Концепция дохода. Составляющие дохода. Текущий доход. Курсовой доход. Измерение дохода. Доходность за период владения активом. Полная доходность. Приблизительная доходность.

Концепция риска. Виды риска, их характеристика. Фактор "бэта": понятие, его использование для оценки доходности.

Оценка акций (ожидаемая доходность за период владения и приблизительная доходность, внутренняя стоимость акций). Оценка привилегированных акций. Оценка облигаций (текущая доходность, заявленная и реализованная доходность).

.

Тема 8. Инвестиционный портфель: формирование, стратегия управления портфелем.

Студент должен знать: понятие «инвестиционный портфель», модели его формирования

Студент должен уметь: на основе теоретических моделей портфеля ценных бумаг обосновать его формирование с точки зрения дохода и риска, доходности и ликвидности

Инвестиционный портфель: типы портфеля, их характеристика. Цели формирования инвестиционного портфеля.

Принципы формирования инвестиционного портфеля: обеспечение реализации инвестиционной стратегии, соответствие инвестиционным ресурсам, оптимизация соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности. Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем. Доходность и риск по инвестиционному портфелю. Диверсификация портфеля.

Модели формирования портфеля инвестиций: современная теория портфеля (модель Марковица), модель оценки капитальных активов (модель Шарпа). Оптимальный портфель, его выбор. Стратегия управления портфелем. Виды инвестиционных стратегий инвесторов. Мониторинг инвестиционного портфеля.

Планы семинарских занятий

Тема 1. Инвестиционный процесс.

1. Экономическая сущность инвестиций. Классификация инвестиций, особенности различных видов инвестиций.

2. Формы и виды инвестирования. Задачи и цели реального и финансового инвестирования.

3. Организация инвестиционного процесса и его роль в развитии экономики.

Термины и понятия.

Инвестиции, реальные инвестиции, финансовые инвестиции, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, инвестиционный процесс, инвестиционный рынок, инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, инвестор, эмитент, финансовые посредники.

Темы сообщений.

1. Основные характеристики и показатели инвестиционной деятельности на макро- и микроуровне.

2. Субъекты инвестиционного процесса, их роль и функции.

3. Особенности современной инвестиционной политики в России.

4. Инвестиционная политика Республики Коми.

Основная литература.

1. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования – перевод с англ. – М.: Дело, 1997. – 1008с.

2. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие/ Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2008. - 480 с.