Темы контрольных работ для студентов заочного отделения

Студенты заочного отделения выполняют контрольную работу в соответствии с одним из нижеперечисленных вариантов исходя из первой буквы своей фамилии. В каждый вариант включены три вопроса из разных тем дисциплины и одна задача. Объем контрольной работы – 10 страниц машинописного текста (шрифт Times New Roman, размер букв – 12, межстрочный интервал – 1,5). Работа должна быть оформлена соответствующим образом, т.е. иметь титульный лист с указанием варианта (см. прилож.1), содержание работы, ответы на вопросы, решение задачи, список литературы. Сноски по тексту на источники информации следует оформить следующим образом: [X, с.Y], где X – номер источника по списку литературы, Y – номер страницы (номера страниц) из источника.

Вариант 1 (буквы А, Б)

1. Экономическая сущность инвестиций. Классификация инвестиций, основные характеристики различных видов инвестиций.

2. Бюджетное финансирование на возвратной основе: понятие, сфера применения, условия предоставления.

3. Инвестиционный проект, его основные характеристики.

4. Задача.

Инвестор вкладывает 5000 долл. в инвестиционный инструмент, стоимость которого через 10 лет прогнозируется в размере 9000 долл. Оцените данную инвестицию, если требуемая минимальная доходность для инвестора равна 9%. Оценку доходности данного инструмента проведите, используя:

- метод приведенной стоимости;

- формулу приблизительной доходности.

Вариант 2 (буквы В, Г)

1. Инвестиционный рынок: структура, участники, его роль в инвестиционном процессе.

2. Иностранные инвестиции.

3. Эффективность инвестиционного проекта, виды эффективности инвестирования.

4. Задача.

Определите: возможные виды структур капитальных вложений и сделайте вывод об их оптимальности; влияние изменений на видовую структуру основных производственных фондов (активную и пассивную часть ОПФ), исходя из следующих условий: объем капитальных вложений, произведенных предприятием в течение года, составил 20 млн. руб., в том числе, на новое строительство объекта - 10 млн. руб. (5 млн. руб. – на строительно-монтажные работы; 4 млн. руб. – затраты на машины и оборудование); на реконструкцию и техническое перевооружение цеха – 8 млн. руб. (2 млн. руб. – на строительно-монтажные работы; 5 млн. руб. – затраты на машины и оборудование); на модернизацию – 2 млн. руб. (затраты на машины и оборудование). Стоимость ОПФ на начало года составляла 100 млн. руб., из них 40 млн. руб. – активная часть. В течение года выбыло ОПФ (машин и оборудования) на сумму 2 млн. руб.

Вариант 3 (буквы Д, Е)

1. Внешние финансовые рынки – источник инвестиционных ресурсов.

2.Бюджетное финансирование на безвозвратной основе: понятие, сфера применения, условия предоставления.

3. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности.

4. Задача.

Оцените целесообразность инвестирования в акции компаний А и В, используя модель оценки доходности финансовых активов (CAPM), если известны следующие данные: бета-коэффициент (β) компании А составляет 1,6, компании В – 0,9; доходность безрисковых ценных бумаг - 6%, средняя доходность на рынке ценных бумаг – 12%; требуемая доходность для инвестора не менее 15%.

Вариант 4 (буквы Ж, З)

1. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений.

2. Методы финансирования инвестиционных проектов: самофинансирование.

3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

4. Задача.

Используя данные таблицы, рассчитайте коэффициент вариации для акций компаний A и B, если известно, что вероятность варианта1 для обеих акций составляет 28%, варианта2 – 58%, варианта3 – 14%. Оцените риск альтернативных вложений.

Показатели	Акции компании А	Акции компании В
текущая рыночная цена, руб.	140,0	180,0
предполагаемый дивиденд, руб.: вариант 1 вариант 2 вариант 3	23,0 35,6 41,8	37,2 42,0 51,6

Вариант 5 (буквы И, К)

1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.

2. Эмиссия ценных бумаг – источник финансирования инвестиционной деятельности.

3. Риски портфельных инвестиций.

4. Задача.

В таблице приведены данные двух инвестиционных проектов. Проведите оценку эффективности данных проектов на основе расчетов: чистой приведенной стоимости (NPV); индекса доходности (PI), дисконтированного периода окупаемости (DPP), внутренней нормы доходности (IRR). Определите предпочтительность проекта (А или Б) для фирмы.

показатели	Инвестиционный проект А	Инвестиционный проект Б
Объем инвестируемых средств	28,0	26,8
Период эксплуатации проекта	3	4
Сумма денежного потока, всего в т.ч. по годам первый второй третий четвертый	40,0 24,0 12,0 4,0 -	44,0 8,0 12,0 12,0 12,0
Стоимость капитала, %	10	12

Вариант 6 (буквы Л, М)

1. Государственные гарантии – как инструмент повышения инвестиционной активности.

2. Инвесторы. Факторы, определяющие поведение инвесторов на рынке.

3. Инвестиционные качества ценных бумаг.

4. Задача.

Коммерческая организация рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии составляет 10 млн. руб.; срок эксплуатации – 5 лет; износ на оборудование начисляется по методу линейной амортизации по ставке – 20% годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажом линии. Выручка от реализации продукции (без НДС) прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. руб.): 6800, 7400, 8200, 8000, 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующими ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Цена авансированного капитала – 19%. В соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики руководство фирмы не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более четырех лет. Целесообразен ли данный проект к реализации?

Вариант 7 (буквы Н, О)

1. Инвестиционные риски: сущность, классификация, их оценка.

2. Кредитование инвестиционных проектов.

3. Инвестиционный портфель: понятие, типы, принципы формирования.

4. Задача.

Руководство фирмы рассматривает инвестиционный проект, реализация которого потребует инвестиций на приобретение линии по производству продукции, стоимость которой составит 160 тыс. руб. Выручка от реализации продукции (без НДС) составит (тыс. руб.): в первый год – 150, во второй – 160, в третий – 170, в четвертый – 150. Затраты (без НДС) по годам соответственно (тыс. руб.): 50; 40; 30; 40. Износ на оборудование начисляется по методу линейной амортизации по ставке – 25% годовых Для приобретения оборудования потребуется долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования под 20% годовых, сроком на 4 лет. Возврат основной суммы – равными долями, начиная с первого года. Норма рентабельности капитала для подобных проектов равна 20%. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Все платежи приходятся на конец соответствующего года. Оцените данный проект с точки зрения целесообразности и чувствительности к возможным изменениям.

Вариант 8 (буквы П, Р)

1. Особенности реальных и финансовых инвестиций, их преимущества и недостатки.

2. Лизинг в инвестиционном процессе.

3. Методы финансирования инвестиционных проектов: критерии их выбора.

4. Задача.

Ежегодные дивиденды, выплачиваемые по акции, составляют 100 руб. Рыночная ставка дохода оценивается владельцем акции в 24% годовых. Текущая рыночная стоимость каждой акции составляет 500 руб. Имеет ли смысл инвестору приобрести дополнительно эти акции.

Вариант 9 (буквы С, Т, У)

1. Организация подрядных отношений в строительстве.

2. Проектное финансирование.

3. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.

4. Задача.

Фирма рассматривает целесообразность замены действующего оборудования на новое, стоимость которого составляет 13,2 тыс. долл. Компания планирует использовать его в течение трех лет и затем продать за 5 тыс. долл. Внедрение нового оборудования приведет к сокращению общих текущих расходов на 4 тыс. долл. в год. В случае принятия решения о замене действующее оборудование можно будет немедленного продать за 2 тыс. долл. Налог на прибыль составляет 30%, стоимость капитала компании – 8%.

Вариант 10 (буквы Ф, Х, Ц, Ч)

1. Стоимость источников финансирования инвестиционной деятельности на предприятия.

2. Критерии и методы оптимизации структуры капитала Венчурное финансирование.

3. Доходность и риск по инвестиционному портфелю.

4. Задача.

В результате приобретения нового оборудования компания будет иметь следующие денежные поступления (на конец года, тыс. руб.): в первый год – 1000; во второй – 2000; в третий – 5000. Какую максимальную цену компания может заплатить за оборудование, покупаемое в начале первого года при стоимости капитала 30%.

Вариант 11 (буквы Ш, Щ, Э, Ю, Я)

1. Источники финансирования капитальных вложений.

2. Ипотечное кредитование, его роль в активизации инвестиционного процесса.

3. Модели формирования портфеля инвестиций.

4. Задача.

Объем средств, требуемых для реализации инвестиционного проекта АО "ВКФ" составляет 7500 усл.ден.ед. АО планирует использование нескольких источников:

- произвести дополнительную эмиссию 1000 обыкновенных акций по цене 1 усл.ед., с выплатой дивидендов в размере 10%. Затраты по эмиссии акции составляют в среднем 3% от объема привлекаемого капитала;

- выпустить облигации нарицательной стоимостью 1 усл.ед. в количестве 2000 штук и ставкой купонного дохода 18% годовых. Расходы по реализации облигаций составят в среднем 3% от объема привлекаемого капитала;

- привлечь банковский кредит в сумме 1500 усл.ед. с процентной ставкой 22% годовых. Расходы по привлечению кредита составят 15 усл.ед;

- в недостающей сумме используется собственный капитал. Капитал общества составляет 20000 усл.ед., сумма чистой прибыли, предполагаемой к выплате акционерам составляет 2000 усл.ед.

Налог на прибыль составляет – 24%.

Рассчитать показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACC), используемого для финансирования данного проекта.