52. Оценка платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Оценка платежеспособности предприятия - способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Традиционная оценка коэффициента общей ликвидности проводится по данным баланса. Оценка платежеспособности при этом корректна при условиях, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает: 1.Балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов. 2. Дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов. Если состояние оборотных активов числящихся на балансе, отвечает названным требованиям, то коэффициент общей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, отражает реальный уровень платежеспособности предприятия и может служить базой оценки достаточности или недостойности такого уровня. Факторы платежеспособности Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.

53.Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные разделы: финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность, рентабельность предприятия. По всем указанным разделам проводится анализ финансовых и экономических показателей, то есть сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени.

Рентабельность - относительный показатель уровня доходности предприятия, характеризующий эффективность работы предприятия в целом и дох-ть различ. напр-й деят-ти(произв-й,коммерч.,инвест.) Оценку рентабельности предпр. можно произвести с помощью след. пок-й:1.Рентабельность прод-ии Рпр=(Пп/Сп)*100%, где Пп-прибыль от продаж прод-ии, Сп-полная себест-ть.2 Рентабельность продаж(оборота) Роб=(Пп/В)*100%, В-выручка от продажи прод-ии. Данный коэф показ-т сколько прибыли приход-ся на ед реализ прод-ии рост пок-ля явл свид-м или роста от цен на прод-ю при пост. затр-х или сниж-е затрат на произ-во при пост. ценах.3Пок-ли рентаб-ти капитала:3.1Рентаб. собств капитала Рск=(Пч/Кс)*100%,где Пч-чистая прибыль,Кс-сред велич собств. капитала.Этот пок-ль харак-т эффект-ть исп-я собств.капитала и показ-т сколько прибыли приход. на ед.собств. капитала предпр.3.2Рентаб-ть инвест. кап. Рик=(Пч/Кик)*100%,где Кик-сред. велич.инв.кап.,кот. равна сумме сред. за период величин собств. кап. и сред за период велич д/ср кредитов и займов.Велич собств кап+д/ср пассивы предпр=инвест кап.3.3Рентаб-ть всего кап. предпр. Рок=(Пп/Бср)*100%,где Бср-сред. за период итог баланса нетто.Данный коэф показ-т эффек-ть исп-я всего капитала.Его сниж-е свид-т о падении спроса на прод-ю предпр. или о перенакопл. активов.4Рентаб. оборотных активов Роб акт=(Пп/ОАср)*100%,где ОАср-об. активы сред.5 Рентаб. осн.сред-в и пр.внеоборотных активов Рав=(Пп/АВср)*100%,где АВср-сред за период велич.осн.сред и пр внеоб активов.Данный коэф тесно связан с коэф всей рентаб.предпр.

Ликвидность предприятия-способность предпр.оплатить свои к/ср обяз-ва,реализуя свои текущие активы.Пок-ли:1Коэф. тек.ликвидности показ. достаточно ли у предпр. сред-в,кот. могут быть использованы им для погашения своих к/ср обяз-в в течение периода.Осн. пок-ль платежеспос-ти предпр: Ктр = (А1+А2+А3) / (П1+П2), диапазон(1,2). 2 Коэф. быстрой ликвидн-ти или критич оценки показ-т на сколько ликвидны сред-ва предпр.покрывают его к/ср задолж.: Кбл=(А1+А2)/(П1+П2), диапазон (0,7-0,8;1,5).3 Коэф. абс. ликвидности какую часть кредит. задолж. предпр. может погасить немедленно.: Кал=А1/(П1+П2).4Общий пок-ль ликвидности баланса(коэф общей ликвид) показывает отношение суммы всех ликвид. сред предпр. к сумме всех платеж. обяз-в при усл,что различ группы ликвид. сред и платеж. обяз-в входят в указ.суммы с опред. весомыми кэф-ми,кот. учит-т их значимость с точки зрения сроков поступ-я сред-в и погаш. обяз-в.:Кол=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)>=1 с помощью этого пок-ля осущ-ся оценка изм-я фин. ситуации на предпр. с точки зрения ликвидности.5.Пок-ль ликвид-ти при мобилиз-ии сред-в харак-т степень зависимости платежесп-ти предпр. от матер-произв. запасов и затрат с точки зрения необх-ти мобилизации ден.сред. для погаш. своих к/ср обяз-в.:Клм=А3/(П1+П2),диапазон(0,5;1).

Финансовая устойчивость - состояние ее фин. ресурсов, их распр-е и использование,кот. обеспечивает развитие предпр.на основе роста прибыли и капитала при сохр. платежеспос-ти и кредитосп-ти в усл-х допустимого уровня риска.Пок-ли:1.Коэф.автономии(коэф фин. независимости)В мир. практике данный коэф.=0,5.2Фин. рычаг(Леверидж): ФР=КЗ/КС, Клев=1/Кавт=1,Клев<1. 3 Коэф.обесп-ти об.активов собств.сред-ми:Кобср=КС+АД/АО>0,6-0,8. 4Коэф.маневрен-ти показ-т какая часть собств.сред-в предпр. наход.в мобильной форме,позволяющей свободно маневрировать этими сред-ми.: К4=КС-АВ/КС=0,5. 5Коэф. покрытия инвест-й харак-т долю собств. капитала и д/ср обяз-в в общей сумме активов предпр.: К5=(КС+Зд)-АВ/А=0,9. критич. знач.=0,75. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и полностью выполнить свой платеж.обяз-ва,вытекающие из торговых,кредитных и иных операций платеж. характера. Пок-ли аналогичные ликвидности(коэф тек ликвид и коэф обесп собств. сред-ми),а также коэф.восст-я(утраты)платеж. показ-т наличие у предпр.реальной возм-ти восстановить или утратить свою платеж-ть в течение опред. периода.Данный пок-ль дает рекоменд. по восст-ю платеж-ти,т.к. рассчит. на основе прогноз. знач-й коэф. тек. ликвидности.:Кв>1-у предпр. сущ-т возм.-ть восст-ть платеж-ть,Кв<1-наоборот,Ку<1 предпр. не выполняет требований кредоторов.