Тема 9. Основной капитал организации, его формирование и эффективность использования Вопрос 1. Экономическое содержание основного капитала

В экономической и учебной литературе экономическое содержание основного капитала трактуется неоднозначно. Часть авторов считают, что понятие «основной капитал» равносильно понятию «основные фонды».

У большинства авторов учебников и учебных пособий по финансам предприятий и основам финансового менеджмента наиболее поздних изданий понятие «основной капитал» тождественно понятию «внеоборотные активы». В ряде работ основной капитал определяется как часть капитала предприятия, вложенная в его основные фонды.

Мы придерживаемся мнения автора учебного курса «Финансовый менеджмент» Бланка И.А., который считает, что «основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов» / 4, с.214/. В дальнейшем изложении материала мы будем придерживаться характеристики, данной внеоборотным активам этим автором. Внеоборотные операционные активы осуществляют постоянный стоимостной кругооборот (как и оборотные активы). Продолжительность этого оборота во времени довольно большая и во много раз превышает продолжительность операционного цикла (период оборота операционных оборотных активов).

Внеоборотные операционные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии.

На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.

На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.

Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов, характеризует срок их службы. Он рассчитывается по следующей формуле:

ПОва - 100 : На, (71)

где ПОва - период времени полного оборота (срок службы) конкретных видов операционных внеоборотных активов, лет;

На - годовая норма амортизации соответствующего вида активов, %.

Вопрос 2. Классификация внеоборотных активов организации

Внеоборотные активы – это совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.

Внеоборотные активы классифицируются по следующим основным признакам:

1. По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике учета и управления подразделяются следующим образом:

а) Нематериальные активы. Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, созданные для производственной деятельности, приносящие доход, имеющие оценку и используемые не менее одного года. К нематериальным активам относятся:

• исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

• исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

• имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;

• исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

• исключительное право патентообладателя на селекционные достижения;

• деловая репутация организации;

• организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал организации.

б) Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия, которые используются в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг, либо для управленческих нужд в течение длительного времени (срока полезного использования продолжительностью свыше одного года), обладающие способностью приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

в) Незавершенное строительство. К нему относятся объем фактически произведенных затрат застройщика по возведению объектов строительства с начала строительства до ввода объектов в эксплуатацию; прочие капитальные затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные, буровые и др.), расходы по формированию основного стада, авансы, выданные подрядчику на капитальное строительство, не списанные или не законченные затраты на НИОКР.

г) Доходные вложения в материальные ценности. К ним относятся вложения организации в часть имущества, здания, помещения, оборудование и другие ценности, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) /в аренду, в лизинг или в прокат/ с целью получения дохода.

д) Долгосрочные финансовые вложения. Включают рисковые вложения организации в финансовые инструменты инвестирования с документальным подтверждением своих прав на вложения целью получения дохода (вложения в ценные бумаги, в т.ч. долговые, вклады в уставные капиталы других организаций, депозиты в банках, вклады в совместный бизнес).

е) Отложенные налоговые активы. Под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Отложенные налоговые активы равны величине, определяемой как произведение вычитаемых временных разниц, возникающих в отчетном периоде на ставку налога на прибыль.

ж) Прочие внеоборотные активы (не отраженные в вышеназванных статьях)

2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:

а) Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы). К ним относятся долгосрочные активы предприятия (основные средства, нематериальные активы), используемые в производственно-коммерческой деятельности. Им принадлежит ведущая роль в составе внеоборотных активов предприятия.

б) Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Характеризуют группу долгосрочных активов, сформированную для реального и финансового инвестирования (незавершенное строительство, доходные вложенииия в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения).

в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Объекты социально-бытового назначения для обслуживания работников предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

3. По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

а) собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

б) арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

а) Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.)

5. По степени ликвидности все внеоборотные активы относятся к слаболиквидным.

Основной целью формирования внеоборотных активов предприятия является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения производственного процесса, определение оптимальной структуры для обеспечения эффективной хозяйственной деятельности. При создании нового предприятия необходимо обеспечить соответствие объема и структуры формируемых внеоборотных активов объему и структуре производства и продажи продукции.