- •Оглавление:
- •7.1. Общая характеристика. 12
- •10.1. Общая характеристика. 16
- •Глава 1. Сущность ценных бумаг.
- •1.1. Понятие ценных бумаг.
- •1.2. Классификация ценных бумаг.
- •Глава 2. Акции.
- •2.1. Акции – общая характеристика.
- •2.2. Виды акций.
- •2.3. Дивиденд.
- •2.4. Доходность акций.
- •Глава 3. Облигации.
- •3.1. Общая характеристика.
- •3.2. Стоимостная оценка облигаций.
- •3.3. Дисконт и процентный доход по облигации.
- •3.4. Доходность облигаций.
- •Глава 4. Ценные государственные бумаги.
- •4.1. Виды государственных ценных бумаг.
- •Глава 5. Основные государственные ценные бумаги в России.
- •5.1. Государственный республиканский внутренний займ рсфср 1991 г.
- •5.2. Облигации внутреннего валютного займа 1993г.
- •5.3. Государственные краткосрочные бескупонные облигации (гко).
- •5.4. Облигации федерального займа (офз).
- •5.5. Облигации государственного сберегательного займа.
- •5.6. Муниципальные ценные бумаги.
- •Глава 6. Вексель.
- •6.1. Понятие о векселе.
- •6.2. Простой переводной вексель.
- •6.3. Индоссамент.
- •Глава 7. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.
- •7.1. Общая характеристика.
- •7.2. Условия выпуска депозитных и сберегательных сертификатов.
- •Глава 8. Чек, коносамент, другие ценные бумаги.
- •8.2. Коносамент.
- •8.3. Ценные бумаги, отсутствующие в российском законодательстве.
- •Глава 9. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •9.1. Определение рынка ценных бумаг и его виды.
- •9.2. Место рынка ценных бумаг.
- •9.3. Функции и составные части рынка ценных бумаг.
- •Г Рис. 9.1. Участники рынка ценных бумаг лава 10. Эмитенты и инвесторы.
- •10.1. Общая характеристика.
- •10.2. Эмитенты.
- •10.3. Инвесторы.
- •Глава 11. Участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие его нормальное функционирование.
- •11.1. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами, фондовые брокеры и дилеры.
- •11.2. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг, регистраторы, депозитарии.
- •11.3. Расчетно-клиринговые организации.
- •11.4. Инвестиционный фонд – участник рынка ценных бумаг.
- •Глава 12. Фондовая биржа и организаторы внебиржевого рынка.
- •12.1. Задачи и функции фондовой биржи.
- •12.2. Члены фондовой биржи.
- •12.3. Органы управления биржей.
- •12.4. Внебиржевые фондовые рынки.
- •Глава 13. Рынок ценных бумаг и его регулирование.
- •13.1. Цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг.
- •13.2. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг.
- •13.3. Саморегулируемые организации рынка ценных бумаг.
- •Глава 14. Эволюция и тенденции развития российского и мирового рынков ценных бумаг.
- •14.1. Фондовые биржи России.
- •14.2. Российский рынок государственных и корпоративных ценных бумаг.
- •14.3. Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг.
- •Глава 15. Первичный рынок ценных бумаг.
- •15.1. Цикл жизни ценных бумаг.
- •15.2. Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками.
- •15.3. Андеррайтинг.
- •Глава 16. Вторичный рынок ценных бумаг.
- •16.1. Брокерское обслуживание клиентов.
- •16.2. Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках.
- •Глава 17. Общая характеристика производных ценных бумаг.
- •17.1. Понятие производных ценных бумаг.
- •17.2. Фьючерсный контракт.
- •17.3. Свободно обращающийся, или биржевой, опцион.
- •Глава 18. Виды фьючерсных и опционных контрактов на фондовом рынке.
- •18.1. Краткосрочные и долгосрочные процентные фьючерсы.
- •18.2. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка.
- •18.3. Валютные фьючерсы.
- •18.4. Виды биржевых опционных контрактов.
- •Глава 19. Ценообразование на производные ценные бумаги.
- •19.1. Ценообразование на фьючерсные контракты.
- •19.2. Ценообразование на биржевые опционы.
- •Глава 20. Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами.
- •20.1. Основные виды биржевых стратегий: хеджирование и биржевая спекуляция.
- •20.2. Биржевые стратегии на рынке фьючерсных и опционных контрактов.
- •Глава 21. Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг.
- •21.1. Виды сделок с ценными бумагами.
- •21.2. Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами.
- •Глава 22. Анализ фондового рынка.
- •22.1. Основы инвестиционного анализа на рынках ценных бумаг.
- •22.2. Основы портфельного инвестирования.
- •Список используемой литературы:
- •Список рекомендуемой литературы:
11.3. Расчетно-клиринговые организации.
В практике эти организации могут иметь такие названия, как: Расчетная палата, Клиринговая палата, Расчетный центр и т.п. В самом общем плане расчетно-клиринговая организация – это специализированная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг. Ее главными целями являются:
-
минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка;
-
сокращение времени расчетов;
-
снижение до минимального уровня всех видов рисков, которые имеют место в расчетах.
Расчетно-клиринговые организации осуществляют расчетно-клиринговую деятельность, которая, в частности, включает:
-
проведение расчетных операций между членами расчетно-клиринговых организаций (а в ряде случаев – и другими участниками фондового рынка);
-
осуществление зачета взаимных требований между участниками расчетов, или осуществление клиринга;
-
сбор, сверку и корректировку информации по сделкам, совершенным на рынках, которые обслуживаются данной организацией;
-
разработку расписания расчетов;
-
контроль за перемещением ценных бумаг (или других активов, лежащих в основе биржевых сделок) в результате исполнения контрактов;
-
гарантирование исполнения заключенных на бирже контрактов (сделок);
-
бухгалтерское и документарное оформление произведенных расчетов.
Основные источники доходов расчетно-клиринговых организаций складываются из:
-
платы за регистрацию сделок;
-
доходов от продажи информации;
-
доходов от обращения денежных средств, находящихся в распоряжении организации;
-
поступлений от продажи своих технологий расчетов, программного обеспечения и т.п.;
-
других доходов.
Членами расчетно-клиринговой организации обычно являются крупные блоки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи.
11.4. Инвестиционный фонд – участник рынка ценных бумаг.
Инвестиционный фонд – это, с одной стороны, институт кредитно-финансового рынка, с другой – юридическое лицо, продающее свои акции и инвестирующее средства в различные ценные бумаги, а также управляющее коллективными инвестициями владельцев капитала фонда.
Имущественные ценные бумаги, принадлежащие акционерам инвестиционных компаний, также дают, кроме текущего дохода и увеличения стоимости вложений, право получения доли собственной в случае ликвидации элемента.
В настоящее время во многих странах мира инвестиционные компании и инвестиционные фонды аккумулируют средства миллионов вкладчиков. Они являются наиболее удобной формой инвестирования и приращения капитала. Люди снимают деньги с банковских счетов и вкладывают их в акции фондов.
Инвестиционный фонд может эмитировать свои ценные бумаги. Получить обратно вложенные средства и прибыль (если таковая имеется) клиент может путем возврата в фонд выпущенных им ценных бумаг или через продажу этих ценных бумаг на рынке другим лицам.
Инвестиционные фонды могут быть либо открытыми (open-end), т.е. продающими собственные акции всем желающим, либо закрытыми (close-end), занимающимися размещением средств ограниченного круга инвесторов и не выпускающими свои акции обратно.