Важнейшие причины недостатка денежных средств на предприятиях России

Внутренние причины Внешние причины

1. Падание объема продаж 1. Кризисные платежи в

1.1. Потеря одного и более крупных экономике

покупателей 2. Высокая доля неденежных

1.2. Недостатки в управлении форм расчетов в платежном

ассортиментом продукции обороте 60-70 %

2. Недостатки в управлении финансами 3. Сильная конкуренция на

2.1. Слабое финансовое планирование отдельных сегментах товарного

2.2. Отсутствие финансовой службы рынка

2.3. Отсутствие управленческого учета 4. Постоянный рост цен на

2.4. Недостаточный контроль за затратами энергоносители и транспортные

2.5. Низкая квалификация управленческих услуги

кадров 5. Высокая налоговая нагрузка

на товаропроизводителей

6. Высокая стоимость заемных

средств (банковских кредитов)

Дефицит денежных средств негативно сказывается на платежеспособности многих предприятий, порождая кризисные платежи. Основные последствия дефицита денежных средств следующие:

1. задержки в оплате труда персоналу;

2. рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;

3. увеличение доли просроченной задолженности по кредитам банков в общем объеме ссудной задолженности;

4. снижение ликвидности активов;

5. увеличение длительности производственного цикла из-за перебоев снабжения материальными и энергетическими ресурсами.

Большое значение при ликвидации дефицита бюджета любого предприятия является улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженности.

3.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость, которая характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным манипулированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть к отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством.

В тоже время наличие значительных остатков сводных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относится, прежде всего, чистая прибыль и амортизационные отчисления.

Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого, оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия множество факторов:

1. положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

2. выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

3. рейтинг предприятия в деловом сотрудничестве с партнерами;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных дебиторов;

6. величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

7. размер оплаченного уставного капитала;

8. эффективность финансовых и коммерческих операций;

9. состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

10. уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие три вспомогательных показателя:

1. наличие собственного оборотного капитала

СОК = СК – ВОА

где СК – собственный капитал (III раздел баланса)

ВОА – внеоборотные активы

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

СДИ = СОК + ДКЗ

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса)

3. общая величина основных источников формирования запасов

ОИ = СДИ + ККЗ

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (V раздел баланса)

На основе вышеуказанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:

1. излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала

∆ СОК = СОК – З

З – запасы (II раздел баланса)

2. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов

∆ СДИ = СДИ – З

3. излишек (+), недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов

∆ ОИ = ОИ - З

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.