3. Методика анализа финансового состояния предприятия

3.1. Анализ ликвидности предприятия

3.1.1. Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия характеризуется его способностью и возможностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовывать свои активы (имущество) в денежные средства. Ликвидность характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов, оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия следует использовать следующие методы:

1. расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

2. анализ ликвидности баланса;

3. анализ денежных потоков.

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности и обязательства по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Основная цель анализа денежных потоков оценить способность предприятия формировать денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.

3.1.2. Финансовые коэффициенты ликвидности

Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Таблица

Относительные коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета и условные обозначения	Комментарии	Интерпретация показателя
1. коэффициент абсолютной ликвидности	ДС+КФВ Кал= КО ДС–денежные средства (II раздел баланса) КФВ – краткосрочные финансовые вложения (II раздел баланса) КО – краткосрочные обязательства (V раздел баланса)	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
2. коэффициент срочной ликвидности	ДС+КФВ+ДЗ Кср.л = КО ДЗ-дебиторская задалженность (II раздел баланса)	Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.	Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.
3. коэффициент ликвидности при мобилизации средств	З+НДС Клмс= КО З – запасы (II раздел баланса)	Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов	Рекомендуемое значение 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
4. коэффициент общей ликвидности	ДС+КФВ+ДЗ+З Кол = КО	Показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.	Рекомендуемое значение 2-3. Значение показателя указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства.