Тема № 4 «Инфляция, пути стабилизации денежного обращения»

1. Понятие и причины инфляции.

2. Виды инфляции.

3. Показатели инфляции.

4. Сущность и основные направления антиинфляционной политики.

5. Денежные реформы.

1. Термин инфляция был впервые использован в Сев. Америке в период гражданской войны (1861-1865гг.), для обозначения процесса – увеличение бумажно-денежного обращения.

Под инфляцией понимается повышение цен за счет эмиссии неполноценных денег либо из-за нарушения закона денежного обращения.

В экономике инфляция проявляется как повышение уровня цен, падение покупательной способности денег, а в сфере денежного обращения – это переполнение обесценившимися деньгами каналов денежного обращения. От инфляции следует отмечать сезонный рост цен и рост цен на отдельные товарные группы, что связано с временным превышением спроса над предложением тех или иных товаров.

Инфляция – явление многофакторное и среди причин, вызывающих инфляцию можно выделить 2 группы факторов:

I гр. Неденежные факторы:

• монополизация экономики, которая ведет к снижению конкуренции, а значит к повышению цен;

• общее повышение цен на энергоресурсы, которое дает толчок к росту цен на остальные товары;

• опережающие темпы роста оплаты труда, которые опережают темпы роста производительности труда.

Выше названные факторы приводят к росту себестоимости товаров, а в конечном счете к росту цены. Такая инфляция называется инфляцией издержек.

II гр. Денежные факторы:

• финансирование дефицита государственного бюджета за счет денежной эмиссии;

• непроизводственный характер государственных расходов, т.е. увеличение расходов на социальную сферу, управление и т.д.

• кредитная экспансия банков, которая проявляется в чрезмерном кредитовании экономики;

• приток иностранной валюты в страну.

Данные факторы ведут к повышению спроса в экономике, что вызвано дополнительным выпуском денег в обращение. Это избыточное количество денег опережает предложение товаров и возникает инфляция, известная как инфляция спроса.

2. В международной практике принято выделять 3 вида инфляции (в зависимости от её темпов):

1. ползучая – темпы роста цен находятся в размерах 5-10%. Такая инфляция характерна для ПРС. Считается, что ползучая инфляция не представляет опасности для экономики, она прогнозируема и достаточно легко поддается регулированию. Данную инфляцию рассматривают как стимулирующий фактор экономического развития.

2. галопирующая – среднегодовые темпы роста цен составляют от 10-50%, характерна для развивающихся стран. Такая инфляция оказывает негативное влияние на экономическое развитие и требует применения специальных методов для её регулирования.

3. гиперинфляция – темпы роста цен превышают 100%, иногда возрастают до 1000%. Такая инфляция характерна для стран в периоды структурных экономических преобразований, политических потрясений и годы войн. Гиперинфляция ведет к резкому обесценению денежной единицы, расстройству платежной системы, нарастанию диспропорций в экономическом развитии и т.д.

Наряду с вышеназванными видами инфляций выделяют импортируемую инфляцию, в основе которой лежат следующие факторы:

1. рост цен на импортируемые товары;

2. обмен в банках иностранной валюты на национальную, которая служит базой дополнительной эмиссии денежных знаков.

3. Показателями, характеризующими уровень инфляции, являются индексы цен, т.е. относительные величины, показывающие динамику цен. Экономическая теория использует следующие индексы цен:

1) Индекс стоимости жизни. Определяется как уровень розничных цен на те товары и услуги, которыми пользуются определенные социальные группы. Рассчитывается по 3 группам населения: по группе с высокими доходами, со средними и с низкими, в учет принимаются стоимость набора из 19 основных продуктов питания и товаров первой необходимости;

2) Индекс розничных цен. Рассчитывается по розничным ценам всех групп товаров. В российской статистике такой индекс называется сводный индекс потребительских цен, который учитывает стоимость 407 основных групп товаров и услуг.

3) Индекс оптовых цен. Рассчитывается по ценам товаров, которые находятся в оптовой торговле.

4) Индекс цен производителя. Учитывает отпускные цены производителя по следующим категориям: - цены с\х производителя; - цены промышленности; - тарифы в капитальном строительстве; - тарифы по грузовым транспортным перевозкам.

4. Последствия проявления инфляции во всех сферах экономики могут провоцировать снижение темпов экономического роста, влияют на занятость, инвестиции, сферу финансов и сферу денежного обращения и кредита.

На сферу денежного обращения и кредита инфляция оказывает следующие влияния:

• происходят обесценения вкладов граждан и хозяйствующих субъектов. В результате имеет место отток денег из коммерческих банков, т.е. сокращение их ресурсной базы;

• становится не выгодным предоставление кредитов, т.к. кредиторы несут потери, получая долги в обесцененных деньгах;

• подрываются стимулы к накоплению, а значит, снижается инвестиционная активность;

• происходит обесценение налоговых и иных поступлений в бюджет;

• падает курс национальной валюты, что может привести параллельному вхождению иностранной валюты и признанию её единственным платежным средством на рынке;

• имеет место «бегства» капитала из страны и развитие спекулятивных финансовых операций.

Антиинфляционная политика – это комплекс государственных мер, направленных на устранение причин и смягчение последствий инфляции.

Все мероприятия этого комплекса можно разделить на 2 группы:

К 1-ой группе относятся те, которые являются частью политики стабилизации, т.е. носят общеэкономический характер, направленный на ликвидацию причин инфляции. А именно:

1. стимулирование конкуренции, которая способствует снижению внутренних издержек, а значит, приводит к снижению цен;

2. регулирование темпов роста з/п. Государство либо замораживает з/п, либо сдерживает темпы её роста. Тем самым сокращаются доходы населения, а значит совокупный спрос и издержки производства;

3. контроль над ценами, т.е. замораживание цен на определенные товары (энергоресурсы и товары конечного потребления), либо их поддержание в ограниченных рамках;

4. воздействие на инфляционные ожидания. Государство использует методы убеждения экономических агентов в том, что инфляционные процессы идут на убыль. Для этого публикуются основные ориентиры денежно-кредитной политики, темпы роста денежной массы, цифры уровня инфляции;

5. сокращение расходов государственного бюджета при одновременном повышении налоговых ставок и усилении роста косвенных налогов;

6. денежно-кредитная политика, направленная на ограничение денежной массы, экспансии в области кредитования. Государство регулирует % ставки, осуществляет контроль над ресурсами коммерческих банков и взимает деньги из обращения, путем осуществления государственных займов.

К 2-ой группе относятся мероприятия направленные на смягчение инфляции:

1. индексация потерь, в результате обесценения денег. Государство компенсирует з/п, пособия, пенсии, вклады граждан в банках в определенном соотношении;

2. стабилизация курса национальной валюты. Является необходимой предпосылкой прекращения утечки капитала из страны и приодаления инфляционных ожиданий.

5. Особое место в антиинфляционных мероприятиях занимают денежные реформы.

Денежные реформы – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью стабилизации денежного оборота. По комплексности проводимых мероприятий денежные реформы бывают 2-х видов:

- полные денежные реформы. Они направлены на создание новой денежной системы (переход от биметаллизма к золотому монометаллизму);

- частичные денежные реформы. Предназначены для изменения какого-либо элемента денежной системы (изменение порядка эмиссии денег, масштаба цен, наименование денежных знаков).

Денежные реформы проводятся с помощью следующих методов:

1. Нуллификация – это объявленная государством замена обесценившихся бумажных денег новой единицей. Например, денежная реформа 1924 г. (Германия), когда аннулировали старые рейхсмарки на новые марки в соотношении 1 трлн. старых на одну новую.

2. Деноминация – укрупнение масштаба цен путем «зачеркивания нулей» на денежных знаках. При этом старые денежные знаки сохраняют свою законную платежную силу, но с уменьшенным номиналом. В таком же соотношении пересчитываются цены товаров, услуг, тарифы, заработная плата и остатки денежных средств на счетах в банках. Например, в советские времена деноминация рубля проводилась не раз: в 1922-23 гг., 1947 г., 1961 г., 1998 г.

3. Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Например, в СССР в феврале 1924 года было восстановлено довоенное (1914 г.) золотое содержание рубля. Один рубль приравнивался 0,7742 граммам чистого золота. Это позволило восстановить прежний масштаб цен и доверие населения к советским деньгам.

Денежные реформы, связанные с обменом денежных знаков, чаще всего имеют конфискационный характер. Т.е. по установленному соотношению обменивается ограниченное количество денежных знаков, остальные зачисляются на заблокированные счета в банке. В последствии счета могут быть разблокированы, но часть средств должна быть конвертирована в государственные ценные бумаги.