- •2.2 Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •2.3 Оценка имущественного состояния предприятия и инвестирование в его активы
- •Формирование текущих активов предприятия и использование собственных оборотных средств
- •Определение циклов движения производственных запасов и задолженностей дебиторов и кредиторов (2013 факт)
- •Комплексное управление текущими активами и текущими пассивам предприятия
- •2.4 Оценка финансовой (рыночной) устойчивости предприятия
- •Финансовая структура предприятия
- •Взаимосвязь между элементами финансовых ресурсов
- •2.5 Финансово-экономическая эффективность предприятия
- •Оборачиваемость капитала и деловая активность предприятия
- •Производительность (доходность) активов предприятия
- •Рентабельность текущей хозяйственной деятельности
- •Рентабельность использования активов и капитала
- •Оценка и диагностика коммерческой эффективности предприятия
- •Оценка «эффекта финансового рычага» ( 2013 факт)
- •Оценка «эффекта финансового рычага»
- •2.6 Комплексная оценка состояния деловых финансов предприятия и эффективности его работы
- •Методика оценки финансовой устойчивости предприятия.
- •Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Рентабельность использования активов и капитала
Наименование финансовых коэффициентов |
Расчетные формулы |
Абсолютные значения |
Отклонение ±Δ (п.п) |
||
2012 база |
2013 факт |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Рентабельность имущества |
Рентабельность использования активов |
|
|
-16,6 |
|
+9,9% |
-6,7% |
||||
Рентабельность имущества производственного назначения |
+0,067 |
-0,039 |
-10,6 |
||
+6,7% |
-3,9% |
||||
Рентабельность использования финансовых ресурсов |
Рентабельность чистых активов |
+0,077 |
-0,042 |
-11,9 |
|
+7,7% |
-4,2% |
||||
Экономическая рентабельность предприятия |
+0,047 |
-0,021 |
-6,9 |
||
+4,7% |
-2,1% |
||||
Рентабельность перманентного капитала |
+0,054 |
-0,029 |
-8,3 |
||
+5,4% |
-2,9% |
||||
Финансовая рентабельность предприятия |
+0,069 |
-0,036 |
-10,5 |
||
+6,9% |
-3,6% |
Обращает внимание, что все финансовые коэффициенты, характеризующие
рентабельность использования имущества и финансовых ресурсов ОАО
«Копейского машиностроительного завода» имеют понижательную
тенденцию, причем еще в 2012 году они были представлены
положительными величинами, тогда как в 2013 году они оказались
отрицательными значениями.
Наибольшее снижение наблюдается по рентабельности использования
активов (-16,6п.п.), потому что чистый убыток 2013 года усугубляется
процентными выплатами по банковским заимствованиям.
К сожалению, приходится констатировать, что промышленное предприятие,
каким является ОАО «Копейский машиностроительный завод» на 10,6 п.п.,
снижает рентабельность имущества производственного назначения, причем
один рубль основных средств и производственных запасов генерирует 3,9
копеек до налогового убытка.
Экономическая рентабельность имеет понижательную тенденцию и составила в 2013 году (-2,1%), то есть каждый рубль финансовых ресурсов генерирует 2,1 копейки чистого убытка, причем по сравнению с 2012 годом она снизилась на 6,9 процентных пунктов.
Это усугубляет ситуацию с финансовой рентабельностью, которая за два года
снизилась на 10,5 п.п., и составила (-3,6%), то есть один рубль собственного
(акционерного) капитала приносит предприятию 3,6 копеек чистого убытка.
При оценке и диагностике коммерческой эффективности предприятия используется совокупность финансовых коэффициентов, вынесенных в таблицу 26.
Таблица 26