Производительность (доходность) активов предприятия
Производительность имущества производственного назначения, имеющая
принципиальное значение для промышленных предприятий составила в 2013
году 86,2 копейки выручки на один рубль основных средств и
производственных запасов (0,862).
Деловая активность предприятия и производительность его активов
оказывают воздействие на формирование и динамику экономической
рентабельности предприятия, что подтверждается формулой Дюпона.
Среди финансовых коэффициентов, характеризующих эффективность
операционной деятельности предприятия, преобладают экономические
показатели, связанные с категорией рентабельность, которую принято
структурировать на доходную и расходную рентабельность (таблица 24).
Таблица 24
Рентабельность текущей хозяйственной деятельности
|
Наименование финансовых коэффициентов |
Расчетные формулы |
Абсолютные значения |
Отклонение ±Δ (п.п) |
||
|
2012 база |
2013 факт |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Затраты на один рубль выручки от реализации |
|
92,27 |
102,21 |
- |
|
|
Расходная рентабельность |
Рентабельность производства |
|
0,383 |
0,297 |
-8,6 |
|
38,3% |
29,7% |
||||
|
Рентабельность реализованной продукции |
|
+0,084 |
-0,022 |
-10,7 |
|
|
+8,4% |
-2,3% |
||||
|
Рентабельность совокупных расходов |
|
+0,050 |
-0,031 |
-8,1 |
|
|
+5,0% |
-3,1% |
||||
|
Доходная рентабельность |
Валовая рентабельность (валовая маржа) |
|
0,277 |
0,231 |
-4,6 |
|
27,7% |
23,1% |
||||
|
Операционная рентабельность (рентабельность оборота) |
|
+0,077 |
-0,022 |
-9,9 |
|
|
+7,7% |
-2,2% |
||||
|
Бухгалтерская рентабельность |
|
+0,055 |
-0,046 |
-10,1 |
|
|
+5,5% |
-4,6% |
||||
|
Чистая
рентабельность (норма прибыли) |
|
+0,047 |
-0,032 |
-7,9 |
|
|
+4,7% |
-3,2% |
||||
Причиной убыточности ОАО «Копейского машиностроительного завода» в 2013 году является повышение уровня удельных затрат, потому что затраты на один рубль выручки от реализации в 2013 году составили 102,21 коп/руб. Учитывая, что в 2012 году этот коэффициент составил 92,27 коп/руб., становится понятным причинно-следственные связи, негативно повлиявшие на доходную и расходную рентабельность.
Рентабельность реализованной продукции – это способность текущих затрат
генерировать будущую операционную прибыль. Рентабельность
реализованной продукции в 2013 году составила (-2,3%), то есть на каждый
рубль производственных затрат, приходится 2,3 копейки операционного
убытка. Рентабельность реализованной продукции демонстрирует
понижательную тенденцию, так как в 2013 году по сравнению с 2012 годом
снизилась на 10,7 процентных пунктов.
Рентабельность оборота – способность предприятия генерировать
операционную прибыль в процессе реализации товаров, обеспечивая
поступление выручки на расчетный счет предприятия. Рентабельность
оборота в 2013 году составила (-2,2%), то есть один рубль выручки
генерирует 2,2 копейки убытка от продаж. По сравнению с 2012 годом
рентабельность оборота снизилось на 9.9 процентных пунктов.
Норма прибыли - способность предприятия генерировать чистую прибыль в
процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих
формирование годовой выручки от продаж. Чистая рентабельность (норма
прибыли) в 2013 году составила (-3.2%), то есть один рубль выручки
приносит предприятию (3,2) копейки чистого убытка.
Инвестиционная привлекательность предприятия во многом определяется рентабельностью использования финансовых ресурсов и реальных активов предприятия.
Рентабельность использования активов и капитала – способность предприятия в процессе операционной деятельности обеспечивать рациональное использование финансовых ресурсов и имущества, сопровождаемое формированием достаточных финансовых результатов.
Система финансовых коэффициентов, позволяющих объективно оценить рентабельность работающих активов (имущественного комплекса) и рентабельность использования денежного капитала (финансовых ресурсов) представлена в таблице 25.
Таблица 25