- •2.2 Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •2.3 Оценка имущественного состояния предприятия и инвестирование в его активы
- •Формирование текущих активов предприятия и использование собственных оборотных средств
- •Определение циклов движения производственных запасов и задолженностей дебиторов и кредиторов (2013 факт)
- •Комплексное управление текущими активами и текущими пассивам предприятия
- •2.4 Оценка финансовой (рыночной) устойчивости предприятия
- •Финансовая структура предприятия
- •Взаимосвязь между элементами финансовых ресурсов
- •2.5 Финансово-экономическая эффективность предприятия
- •Оборачиваемость капитала и деловая активность предприятия
- •Производительность (доходность) активов предприятия
- •Рентабельность текущей хозяйственной деятельности
- •Рентабельность использования активов и капитала
- •Оценка и диагностика коммерческой эффективности предприятия
- •Оценка «эффекта финансового рычага» ( 2013 факт)
- •Оценка «эффекта финансового рычага»
- •2.6 Комплексная оценка состояния деловых финансов предприятия и эффективности его работы
- •Методика оценки финансовой устойчивости предприятия.
- •Определение типа финансовой устойчивости предприятия
2.3 Оценка имущественного состояния предприятия и инвестирование в его активы
О состоянии внеоборотных активов и недвижимого имущества можно судить по совокупности балансовых стоимостных показателей, вынесенных в таблицу 15.
Таблица 15
Наименование |
Формулы |
Балансовые коэффициенты |
Индекс роста |
|
2012 база |
2013 факт |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент ресурсной надежности предприятия |
0,823 |
0,814 |
0,989 |
|
Доля объемов незавершенного строительства в основных средствах |
0,039 |
0,026 |
0,667 |
|
Коэффициент инвестирования внеоборотных активов |
1,054 |
0,910 |
0,863 |
|
Индекс постоянного внеоборотного актива |
0,679 |
0,847 |
1,247 |
|
Коэффициент инвестирования имущества производственного назначения |
0,812 |
0,801 |
0,986 |
Несмотря на проблемы, связанные с потерей ОАО «Копейским машиностроительным заводом» статуса прибыльного предприятия, оно сохраняет стабильным коэффициент ресурсной надежности, характеризующей долю имущества производственного назначения в активах, что принципиально важно для промышленного предприятия. Это согласуется со статикой и динамикой коэффициента инвестирования имущества производственного назначения, который в 2013 году составил 0,801.
Обращает внимание, что индекс постоянного внеоборотного актива имеет повышательную тенденцию (1,247), то есть за счет собственного капитала без привлечения долгосрочных кредитов предприятие способно покрыть 85% внеоборотных активов.
О формировании оборотных средств и источниках их покрытия можно судить по таблице 16.
Таблица 16
Формирование текущих активов предприятия и использование собственных оборотных средств
Наименование финансовых коэффициентов |
Расчетные формулы |
Балансовые коэффициенты |
Индекс роста |
|||
Экономические категории |
Финансовые показатели |
2012 база |
2013 факт |
|||
Коэффициент обеспеченности основных средств оборотными активами |
0,544 |
0,474 |
0,871 |
|||
Коэффициент «неденежных» оборотных средств |
9,570 |
9,772 |
1,021 |
|||
Коэффициент оборачиваемости текущих активов |
2,906 |
2,200 |
0,757 |
|||
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия |
0,344 |
0,455 |
1,323 |
|||
Удельный вес запасов в текущих активах предприятия |
0,650 |
0,549 |
0,845 |
Продолжение таблицы 16
Наименование финансовых коэффициентов |
Расчетные формулы |
Балансовые коэффициенты |
Индекс роста |
|||
экономические категории |
финансовые показатели |
2012 база |
2013 факт |
|||
Доля дебиторских задолженностей в оборотных активах предприятия |
0,188 |
0,397 |
2,112 |
|||
Коэффициент маневренности (подвижности) оборотных активов |
0,146 |
0,012 |
0,082 |
|||
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (норматив 0,10) |
0,634 |
0,297 |
0,468 |
|||
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
0,231 |
0,039 |
0,169 |
|||
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,321 |
0,153 |
0,477 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов имеет понижательную тенденцию (0,757), причем в 2013 году он составил 2,2 оборота в год, то есть один рубль оборотных средств, способен генерировать два рубля двадцать копеек дохода.
Снижение производительности текущих активов (-70,6 коп/руб.) сопровождалось в 2013 году потерей дохода в годовом исчислении 722,5 млн.руб.
В 2013 году коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия составил 0,455, то есть, чтобы получить в течении года один руль выручки, предприятию требовалось 45,5 копеек оборотных средств, что в 1,3 раза превышает уровень 2012 года. Снижение коэффициента загрузки оборотных средств на 11,1 коп/руб., сопровождалось в 2013 году увеличением текущих активов на 250 млн.руб.
Среди финансовых индикаторов, предназначенных для прогнозирования вероятности банкротства предприятия, принято в обязательном порядке учитывать коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, нормативное значение которого установлено 0,10-10%. Несмотря на понижательную тенденцию этого коэффициента (0,468), он превышает в 2013 году нормативное значение в три раза, что позитивно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
При определении среднегодовой потребности в оборотных средствах принято учитывать циклы их движения, что находит отражение в таблице 17.
Таблица 17