- •1.Определение, сущность инвестиций
- •2.Классификация, законодательная база инвестиций
- •3.Субъекты и объекты инвестиций.
- •4. Правовые основы иностранных инвестиций
- •5.Формы привлечения иностранных инвестиций.
- •6.Инвестиционнная деятельность: определение, принципы организации, особенности.
- •7.Участники инвестиционного процесса.
- •8.Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •9.Состав и характеристика источников инвестиций
- •10.Типы инвесторов
- •11.Виды и структура инвестиционных рынков
- •12.Этапы управления инвестициями
- •13.Инвестиционные риски
- •14.Оценка и регулирование инвестиционных рисков, меры по их снижению
- •15.Инвестиционная привлекательность регионов: инвестиционный потенциал и некоммерческие инвестиционные риски.
- •16.Инвестиционная привлекательность отраслей
- •17.Инвестиционный проект: содержание, стадии развития
- •18.Простые методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •19.Дисконтные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Чистый приведенный доход.
- •20.Долговые и долевые способы финансирования инвестиционных проектов.
- •21.Коммерческая, бюджетная и социальная эффективность реализации инвестиционных проектов
- •22.Бизнес-план инвестиционного проекта: содержание, порядок составления
- •23.Риски инвестиционных проектов
- •24. Сущность капитальных вложений: понятие, виды, источники
- •25.Структура капитальных вложений.
- •26.Государственные капитальные вложения и порядок их планирования
- •28. Договор подряда на капитальное строительство
- •29. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг.
- •30.Портфель ценных бума (пцб): понятие, виды
- •31.Способы определения риска и ожидаемого дохода, управление портфелем ценных бумаг.
- •32. Управление портфелем ценных бумаг
- •33.Инвестиционная деятельность коммерческих банков: сущность, функции инвестиционного портфеля.
- •34.Этапы и виды стратегий инвестиционной деятельности коммерческого банка.
- •35.Упраление инвестиционным портфелем банка
- •36.Проектное финансирование (пф): понятие, сущность, участники
- •37.Проектное финансирование: гарантии, риски
- •38.Ипоетчное кредитование: понятие, субъекты, объекты, виды
- •39.Механизм осуществления ипотечного кредитования
- •40. Формы ипотечного кредитования по способам платежей
- •41.Особенности ипотечного кредитования. Закладная.
- •42. Отечественные и зарубежные модели ипотечного кредитования
- •43.Лизинг : понятие, объекты, участники сделки
- •44.Виды лизинга
- •45.Лизинг: преимущества и недостатки, отличительные особенности от кредитной сделки
- •46.Механизм осуществления лизинговой сделки. Договор лизинга
- •47. Венчурное финансирование : сущность и классификация инований, стадии иновационного процесса.
- •48. Венчурное предпринимательство: понятие, направления, стадии бизнеса.
- •49. Венчурные инвесторы, технопарковые структуры.
- •50. Риски венчурного предпринимательства.
15.Инвестиционная привлекательность регионов: инвестиционный потенциал и некоммерческие инвестиционные риски.
Инвестиционная привлекательность региона – объективные предпосылки для инвестирования. Количественно выражается в объеме капитальных вложений, которые могут быть привлечены в регион, исходя из присущих ему инвестиционного потенциала и уровня инвестиционных рисков.
Все регионы страны рассматриваются в плоскости инвестиц риска и инвестиционного потенциала.
Потенциал – средства, запаса, источники, имеющиеся в наличии, могущие быть мобилизованы и использованы для достижения определенных целей (осуществление планов, проектов, программ)
Инвестиционный потенциал – совокупность способов осуществления инвестиционной деятельности во всех сферах, направленную на выпуск высококачественной продукции, товаров и услуг, удовлетворяющих потребности населения, а также обеспечение воспроизводство и потребление.
1)Политический инвестиционный потенциал – авторитетность местных органов управления, стабильность законодательства
2)Экономический – структурирование экономики региона, тенденции в социальном развитии
3)Ресурсно-сырьевой – обеспечение запасами природными ресурсами
4)Производственный – совокупный результат хоз деятельности, объем промышленного производства, доля убытков предприятия и наличие потенциала
5)Социальный – обеспечивает население жильем, регулирует уровень безработицы
6)Инфраструктурный – экономико географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность
7)Трудовой – трудовые ресурсы, их кол-во, кач-во, уровень образования, квалификация
8)Институциональный – степень развития ведущих институтов рыночной экономики
9)Финансовый потенциал – объем налоговой базы, льготы, прибыльность предпр региона.
10)инновационный – уровень развития науки, НИОКР, их финансирование , уровень НТП в регионе.
Инвестиционные риски:
1)экономичсекий (тенденции развития в экономике)
2)финансовые риски (сбалансированный бюджет)
3)Политический (распределение политических симпатий населения)
4)Социальный (уровень социальной напряженности)
5)экологический (уровень загрязнения окр среды)
6)криминальный (уровень преступления)
7)законодательный (юр условия инвестирования, исполнение федерал и местных законов)
Взаимосвязь инвестиц потенциала и рисков:
1)По мере роста рисков наблюдается снижение всех видов потенциала;
2)Снижение инвестиционного потенциала ведет к повышению риска;
3) По мере уменьшения инвестиц потенциала региона снижается удельный вес капитальный вложений и иностр инвестиций;
4)Более благопр законодат условия имеют регионы с наиболее низким потенциалом и высокими рисками
Нвестиц потенц – инвестиц риски=инвестиц привлекат=инвестиц климат=инвестиц активность
Инвестиционная активность – реальное развитие инвестиционной деятельности в регионе в первую очередь капитальных вложений в основной капитал (прямые инвестиции).
16.Инвестиционная привлекательность отраслей
Привлекательность отраслей – определение их конъюктуры динамики и перспектив для привлечения внутренних и внешних инвестиций.
Потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных отраслей. Для России традиционными приоритетами являются ТЭК, машиностроение, транспорт, строительство, связь.
Для оценки инвестиционной привлекательности отрасли в качестве основного показателя принимают уровень рентабельности использования активов:
R1=прибыл РП/А*100%; R2=ЧП/А*100%
Общая оценка инвестиционной привлекательности отраслей рассчитывается:
1)с учетом инфляции
2)с учетом банковских % ставок
3)с учетом уровня инвестиционных рисков
Таким образом, инвестиционная привлекательность отрасли представляет собой совокупность различных объективных признаков, свойств, средств и возможностей отрасли, обуславливающие платежеспособный спрос на вложение инвестиций.
С целью определения инвестиционной привлекательности отрасли выделяют 5 групп признаков:
1)Отношение собственности и монополизации отрасли
2)спрос на продукцию
3)Финансовое состояние отрасли
4)Воздействие на природную среду
5)Социально-политический климат на предприятии отрасли
По другой методике оценка инвестиционной привлекательности отрасли проводится на основании ее финансового состояния. Показатели финн состояния: текущая доходность – доходы продаж, активов, собственных средств.
Следующая методика определяется на основании макроэкономического мультипликатора, который показывает насколько увеличился ВВП, если инвестиции в данную отрасль возросли на 1 единицу. Расчет производится на основе МОБ.
Выделяют 3 группы отраслей:
1)экспортоспособные отрасли
2)отрасли обрабатывающей промышленности с большим НТП (для них важны инвестиционные кредиты, гос гарантии)
3)Невнешнеторговые отрасли – способные обеспечить значительную часть внутреннего спроса.
Одним из факторов привлекательности являются создание свободно-экономических зон (СЭЗ):
СЭЗ (зона Франко) – часть территории страны, на которой товар рассматривается как объект, находящийся за пределами национальной таможенной территории (Принцип таможенной экстерриториальности), и поэтому не подвергается обычному таможенному контролю и налогообложению.
В документах регулирующих СЭЗ охватываются рассмотрены следующие вопросы:
1)таможенное регулирование экспорто-импортных операций
2)н/о
3)лицензирование
4)визовое оформление
5)банковская и страховая деятельность
6)имущественные и залоговые отношения
7)трудовые и социальные отношения
8)управление зоной и др
Характерные черты СЭЗ:
1)Внешнеторговые стимулы – снижение или отмена экспортно-импортных пошлин, упрощение порядка осуществления внешнеторговых операций;
2)Фискальные льготы – связаны с налоговыми стимулами конкретных видов деятельности;
3)Финансовые стимулы – предполагают различные формы субсидий, предоставляющиеся как в прямом виде за счет бюджетных средств, так и косвенно в виде установления низких цен на коммунальные услуги, снижений арендной платы;
4)Административные стимулы – упрощение процедуры регистрации предприятия и режима выезда и въезда иностранных граждан
Требования к созданию СЭЗ:
1)Благоприятное транспортно-географическое положение по отношению к внутренним и внешним рынкам, наличие развитых транспортных коммуникаций;
2)Развитый производственный потенциал (наличие производственной инфраструктуры);
3)Существенный по запасам и ценностям природно-ресурсный потенциал (п/и).
Различают 5 типов зон:
1)промышленно-производственные зоны: со специальным налоговым режимом, в которой производится экспорто и импортозамещаемая продукция;
2)Предела национальной таможенной территории, в рамках которой осуществляются операции по складированию и адаптации товара к условиям рынка сбыта;
3)Техниковнедренческая зона: национальные и зарубежные исследовательские проектные научно-производственные компании используют действующую систему льгот;
4)Сервисные зоны: территория с льготным режимом для предпринимательской деятельности фирм, компаний, оказывающие разные виды финансовых и нефинансовых услуг
5)Комплексные зоны: с льготным режимом, осуществляют деятельность на территории 1 административного района.
Каждая СЭЗ имеет особые льготы, но есть базовы льготы – одинаковые для всех СЭЗ:
1)внешнеторговые
2)налоги
3)таможенные пошлины
4)инвестиционные субсидии
5)администрирование