29.«Инвестиционный план, источники финансирования»

- указывается необходимость реализ-и инв. проекта

- указ-ся общие инвест-ые затраты, связанные с его реализацией(капит-ые затраты и затраты на оборотный капитал)

Капит затраты вкл в себя ст-ть СМР, ст-ть прибр-ого обор-я и сопутствующие этому расходы.

Затраты на оборотные ср-ва, согласно действ-ей в РБ методике, опред-ся как прирост ЧОК(чистый оборотный капитал). В случае определения данного пок-ля по вновь создаваем-му предпр-ю:

- методом прямого счета, на основании данных об оборачиваемости. ЧОК опред-ся как разница м/у краткосрочн активами и краткоср. пассивами.

В случае если проект реализ-ся по действ-му п/п-ю, то затраты под оборотный капитал опред-ся как разница м/у приростом ЧОК с учетом проекта и приростом ЧОК без учета проекта.

В данном разделе БП указ-ся основные источники общ инвест затрат, в качестве которых могут выступать:

1. Собственные средства орг-и(дополнительно привлекаемые ср-ва собственников, либо ср-ва генерируемые непосредственно самим инв проектом – чистый доход)

2. Заемные и привлеченные средства (иностранные кредиты, внутренние кредиты в национ или иностр валюте, лизинг, гос участие, просие привл.)

По всем источникам финанс-я в описанной части БП инв проекта д.б. даны детализированные пояснения.

На основании указан-ой схемы финанс-я рассчит-ся объемы средств, направляемых на погашение основной задолж-ти, %-ов и прочих связанных издержек по привлеч. долгосрочн кредитам.

Согласно действующих в РБ правил, min-но допустимым удель-ым весом собств источников финансир-я общ инвест затрат считается 25-30%.

«Прогноз-я фин-хоз деят-ти» вкл в себя:

1. расчет чистой прибыли

2. расчет налогов и сборов(ФСЗН, сбор в инновац фонд, земельный и тд.)

3. расчет потоков ден. ср-в по предприятию.При анализе ден потоков необходимо контролировать величину накопительного остатка ден. ср-в. Не допускается его «-» величина, черезм-но большое «+» значение свидетельствует об избыточной ликвидности.

4. расчет(состаление) сводной(прогнозной) балансовой стоимости.

30. Раздел бп «Показатели эффективности проекта»

Вданном разделе произволится оценка эф-ти проекта со след. позиций:

1. Оценка эф-ти вложения капитала

2. Оценка эф-ти текущей деят-ти

3. Оценка риса проекта

1. Оценка эф-ти инвестиций осущ-ся на основании вычисления и последующей интерпретации значений след.показателей:

- ЧДД; - внутренняя норма доходности (рент-ти (IRR))

- индекс рент-ти; - простой и динамический сроки окупаемости проекта

Для отдельных проектов также может рассчитываться их валютоокупаемость и окупаемость гос.поддержки. Кроме вышепереч-ых пок-лей опр-ется коэф-т покрытия задолж-ти,как отношение чистого дохода к общему погашению обяз-тв по привл-ным кредитным рес-сам.

2. Оценка эф-ти проекта с позиции тек.деят-ти орг-ции основывается на вычислении след.пок-лей: - ур-нь безубыточности (не более 60%)

- пок-ли рент-ти (продукции,продаж)

Рент-ть инвест-го капитала =прибыль/валюта баланса

- коэф-т текущей ликвидности = краткоср.активы/ краткоср. обязат-ва

- коэф-т обеспеченности фин.обяз-в активами

- коэф-т обеспеченности собств-ми ОС

- пок-ли оборачиваемости

3. Оценка риска проекта. Согласно действующим в РБ правилам бизнес планирования колич-ая оценка риска произв-ся при помощи метода анализа чувствит-ти проекта. Сущность метода закл-ся в опред-и степени влияния изменений отд-ых базовых пок-лей на изменение результатирующих пок-лей эфф-ти инв проекта. Считается, что проект яв-ся нерисковым в случае, когда итоговые пок-ли не изм-ся вообще, либо изм-ся незначительно.

Помимо количественного определения риска в данном разделе привод-ся основные опасности, кото способны повлиять на достижение представленных в БП результатов.

Кроме того приводится перечень основн мероприятий, направл-ых на снижение уровня потенциального риска.

В конце раздела приводится общий вывод о целесообразности реализации представленного инвест проекта.