Дополнительный глоссарий (современная деловая терминология)

"Ангелы бизнеса" (Business angels)- состоятельные люди, вкладывающие собственные средства в начинающий или расширяющийся бизнес.

Британская Ассоциация Венчурного Капитала (BVCA -British Venture Capital Association)- национальная профессиональная организация венчурных инвесторов Великобритании, созданная в 1973 г.

Закрытый фонд (Closed-end fund)-. фонд с ограниченным количеством участников.

"Корпоративная культура" (Corporate culture)- совокупность норм, правил и ценностных установок, принятых и действующих в компании.

"Корпоративные (институциональные) инвесторы" (Corporate investors) например: банки, инвестиционные компании, корпорации, финансовые группы и пр.

"Структура сделки" (Deal structure)- договоренность между венчурным инвестором и предпринимателем о распределении долей или акций в капитале компании, форме, методах и способах внесения инвестиций и их размере.

"Поток сделок" (Deal-flow)- в венчурном бизнесе - начальный этап работы с компаниями, потенциально интересными для инвестора, на котором происходит накопление информации о них .

"Долговое финансирование" (Debt investment (financing))- в венчурном бизнесе - инвестиционный долгосрочный кредит либо беспроцентный, либо с минимальной процентной ставкой

"Заявление о раскрытии информации" (Disclosure letter)- в венчурном бизнесе - письменное свидетельство владельцев компании, в котором они подтверждают, что все сведения, сообщенные инвестору, являются полными и абсолютно правдивыми.

"Тщательное изучение" или "наблюдение" (Due diligence)- вторая стадия процесса венчурного инвестирования, на которой осуществляется проверка всех аспектов деятельности компании, претендующей на получение инвестиций.

"Начальная стадия" (Early stage)- финансирование компаний, находящихся на ранней стадии развития и не имеющих сколько-нибудь длительной рыночной истории.

"Возникающие рынки" (Emerging markets)- новые рынки, появившиеся в 80-х - 90-х годах, которые представляют интерес для вложения капитала.

"Финансирование (инвестиции в) акционерный капитал" (Equity investment (financing))- прямые инвестиции в акционерный капитал, приобретение доли или пакета акций в акционерном капитале компании

Европейская Ассоциация Венчурного Капитала (EVCA -European Venture Capital Association)- профессиональная ассоциация европейских венчурный капиталистов, образованная в 1983 г.

"Выход" (Exit)- заключительная стадия процесса венчурного инвестирования, продажа принадлежащего венчур6ому инвестору пакета акций и его выход из компании

"Расширение" (Expansion)- классификация компаний, находящихся на стадии расширения своего бизнеса: увеличения объемов продаж, рыночной доли, объемов производства

"Финансовый рычаг" (Financial leverage)- использование компанией инвестиций венчурного инвестора для более эффективного достижения ею своих целей

"Фонд" (Fund)- юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение венчурных инвесторов с целью осуществления совместных инвестиций.

"Закрытие фонда" (Fund closing)- завершение процесса сбора капитала в венчурный фонд

"Управляющий фондом" (Fund manager)- лицо, нанимаемое инвесторами с целью распоряжения их средствами, вложенными в фонд

"Сбор фонда" (Fund rising)- процесс сбора денежных средств с целью формирования фонда

"Генеральный партнер" (General partner)- юридическое или физическое лицо

"Ориентированные на рост" (Growth seekers)- компании, стратегия которых ориентирована на увеличение показателей объемов продаж и прибыли

"Менеджмент руками" (Hands-on management (support)-этап процесса инвестирования, следующий после предоставления инвестиций, на котором венчурный инвестор стремится оказать максимально возможную помощь компании, в которую вложены его средства

"Планка" (Hurdle)- оговоренный процент возврата на вложенные инвестором в фонд средства, начисляемый и выплачиваемый после прекращения его деятельности

Международная Финансовая Корпорация (IFC -International Finance Corporation)- подразделение Мирового Банка, образованное в 1971 г. для инвестиций в частный сектор экономик стран, идущих по пути приватизации

"Страховая компания" (Insurance company)- один из источников финансирования венчурных фондов и компаний

"Инвестиционный комитет" (Investment committee)- комитет из представителей инвесторов венчурного фонда, защищающих их интересы и принимающих окончательное решение о целесообразности внесения инвестиций.

"Инвестиционное предложение (меморандум)" (Investment offer (memorandum)) - документ, представляемый на рассмотрение инвестиционному комитету (см. Investment committee), в котором содержится обоснование предложения об осуществлении инвестиций

"Первоначальное обязательство инвестора" (Investor"s initial commitment)- обязательство инвестора внести определенную денежную сумму в образуемый венчурный фонд

"Внутренняя норма рентабельности" (IRR -Internal Rate of Return)- показатель возврата на вложенный капитал, рассчитываемый как отношение чистой прибыли периода к сумме инвестиции

"Лондонская межбанковская ставка предложения" (LIBOR -London Interbank Offered Rate)- средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды против размещенных у них депозитов

"Партнер с ограниченной ответственностью" (Limited partner)- соучредитель или соинвестор венчурного фонда, отвечающий по его обязательствам и рискующий только в пределах суммы внесенных им в фонд средств

"Партнерство с ограниченной ответственностью" (Limited partnership)- юридическая форма организации венчурного фонда, при которой вкладчики (партнеры) отвечают по обязательства фонда только в пределах внесенных каждым из них капитала (взноса)

"Проживание с компанией" (Living with company)- период нахождения венчурного капиталиста в компании, куда вложены его средства

"Отчет управляющего" (Management account)- финансовый или иной отчет управляющего компанией с инвестициями венчурного инвестора перед советом директоров

"Выкуп внешними управляющими" (Management buy-in)- форма и способ финансирования сторонних лиц при помощи венчурного капитала с целью выкупа ими компании или бизнеса

"Выкуп управляющими" (Management buy-out)- форма и способ финансирования действующих управляющих компанией при помощи венчурного капитала с целью выкупа ими компании или бизнеса

"Вознаграждение управляющим" (Management charge)- процент от первоначальных обязательств инвестора, предназначенный для оплаты услуг компании или частного лица, управляющими фондом

"Управляющая компания" (Management company)- компания, создаваемая или нанимаемая инвесторами для распоряжения денежными средствами, внесенными ими в фонд

"Меньшая доля" (Minority position (stake))- доля или пакет акций меньше, чем контрольный пакет, на которую, как правило, претендует венчурный инвестор при первичном инвестировании

"Взаимный фонд" (Mutual fund)- инвестиционный институт, образованный вложениями частных и юридических лиц с целью доходных вложений в ценные бумаги

"Чистая стоимость активов" (Net assets value)- стоимость акций открытых фондов на текущий день, по которой менеджеры этих фондов обязуются выкупить обратно свои акции у вкладчиков

"Открытый фонд" (Open-end fund)- юридическая форма организации инвестиционного фонда, при которой его размер не ограничивается лимитированным количеством вкладчиков

"Чужие деньги" (Other people money)- средства инвесторов, внесенные в фонд, которыми распоряжается посторонний управляющий

"Пенсионный фонд" (Pension fund)- инвестиционный институт, один из источников формирования венчурных фондов, средства в который поступают из пенсионных отчислений граждан

"Человеческая химия" (People chemistry)- на жаргоне венчурных инвесторов - симпатия или антипатия, возникающая в процессе общения между инвестором и предпринимателем

"Меморандум о размещении" (Placement memorandum)- документ, публикуемый в период сбора средств в фонд, в котором кратко формулируются его цели, задачи и предпочтения

"Первоначальная стоимость" (Pre-money evaluation)- предварительно определяемая стоимость компании, до того, как в нее будут внесены средства венчурного инвестора.

"Замещающий капитал" (Replacement capital)- форма и способ внесения инвестиций в компанию, используемых с целью выкупа акций, оплаченных ранее другим венчурным инвестором.

"Факторы риска" (Risk factors)- опасности или "узкие места" того или иного бизнеса, которые необходимо принимать в расчет перед тем, как будет принято решение о внесении инвестиций в компанию.

"Продажи" (Sales)- объем реализации продукции компании за определенный промежуток времени.

"Посевной капитал" или "компания для посева" (Seed)- на жаргоне венчурных инвесторов - самая ранняя стадия финансирования проектов, которые существуют только на бумаге или в виде лабораторных разработок.

"Учредительный договор" (Shareholders agreement)- документ, подписываемый венчурным инвестором и владельцами компаний до официальной регистрации вхождения инвестора в компанию.

"Только что возникшая компания" или "финансирование начальной стадии" (Start-up)- на жаргоне венчурных инвесторов - внесение инвестиций в компанию либо не имеющей сколько-нибудь длительной рыночной истории, либо находящейся на самом раннем этапе продаж.

"Налоговый рай" (Tax heavens)- территория или государство, где применяется более льготный режим налогообложения по сравнению со страной-резидентом.

"Налоговая прозрачность" (Tax transparent)- отсутствие налогообложения на доходы или прибыль венчурного инвестора, внесшего средства в фонд.

"Переворот" (Turnaround)- форма и способ внесения венчурных инвестиций в компанию, испытывающую затруднения в своей оперативной деятельности.

"Незарегистрированная компания" (Unquoted (unlisted) company)- компания, акции которой не зарегистрированы и не обращаются на фондовой бирже.

"Венчурный капитал" или "рисковый капитал" (Venture capital)- форма финансирования, при которой инвестор, вкладывающий средства в компанию, не гарантирован от возможной потери залогом или закладом

"Компания с венчурным капиталом" (Venture-backed company)- компания, получившая средства от венчурного инвестора

"Венчурование" (Venturing)- повседневная работа венчурного инвестора, разбивающаяся на несколько стадий (см. Deal-flow, Due diligence, Hands-on management, Living with company)