ek_oc_inv_met_uk
.pdf136
120. В компании для оценки эффективности инвестиционных проек-
тов используют критерий период окупаемости. Для принятия решения по ре-
ализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы он окупал себя в те-
чение 4-х лет. Определить целесообразность реализации инвестиционного проекта, если известны следующие его экономические параметры: годовой экономический результат составляет 5 млн. руб., текущие расходы – 3 млн.
руб., объем инвестиций – 12 млн. руб., норма дисконта – 10 %, период оку-
паемости инвестиций – 3,5 года.
инвестиционный проект является не эффективным;
не целесообразно реализовывать инвестиционный проект;
инвестиционный проект является эффективным;
целесообразно реализовывать инвестиционный проект.
121.В компании для оценки эффективности инвестиционных проек-
тов используют критерий период окупаемости. Для принятия решения по ре-
ализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы он окупал себя в те-
чение 4-х лет. Определить целесообразность реализации инвестиционного проекта, если известны следующие его экономические параметры: годовой экономический результат составляет 5 млн. руб., текущие расходы – 3 млн.
руб., объем инвестиций – 12 млн. руб., норма дисконта – 10 %, период оку-
паемости инвестиций – 5,5 лет.
не целесообразно реализовывать инвестиционный проект;
целесообразно реализовывать инвестиционный проект;
инвестиционный проект является эффективным;
инвестиционный проект является не эффективным.
137
122. В компании для оценки эффективности инвестиционных проек-
тов используют критерий период окупаемости. Для принятия решения по ре-
ализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы он окупал себя в те-
чение 4-х лет. Определить целесообразность реализации инвестиционного проекта, если известны следующие его экономические параметры: годовой экономический результат составляет 5 млн. руб., текущие расходы – 3 млн.
руб., объем инвестиций – 12 млн. руб., норма дисконта – 10 %, период оку-
паемости инвестиций – 4 года.
инвестиционный проект является эффективным;
целесообразно реализовывать инвестиционный проект;
не целесообразно реализовывать инвестиционный проект;
инвестиционный проект является не эффективным.
123.Для удовлетворения новым требованиям гигиены, компания должна установить нержавеющее покрытие в производственном цехе. Рас-
сматриваются четыре проекта по устранению причин несоответствия новым требованиям. Используя критерий минимум приведенных затрат выберите наиболее эффективный вариант модернизации цеха.
приведенные затраты первого проекта равны 23,2 млн. руб.;
приведенные затраты третьего проекта равны 25,4 млн. руб.;
приведенные затраты второго проекта равны 20,1 млн. руб.;
приведенные затраты четвертого проекта равны 22,6 млн. руб.
124. Используя статические модели оценки эффективности инвести-
ций определить коэффициент абсолютной эффективности инвестиций. Годо-
вой экономический результат составляет 10 млн. руб., годовые эксплуатаци-
онные расходы – 2 млн. руб., инвестиционные вложения – 32 млн. руб.
0,20;
0,25;
0,30;
0,35.
138
125. Используя статические модели оценки эффективности инвести-
ций определить коэффициент сравнительной эффективности. Рассматрива-
ются два варианта реализации проекта, годовой экономический результат, от реализации которого составляет 10 млн. руб. Годовые эксплуатационные расходы по первому варианту – 4 млн. руб., годовые эксплуатационные рас-
ходы по второму варианту – 2 млн. руб., инвестиционные вложения по пер-
вому варианту – 24 млн. руб., инвестиционные вложения по второму вариан-
ту – 32 млн. руб.
0,22;
0,25;
0,30;
0,33.
126.Используя статические модели оценки эффективности инвести-
ций определить период окупаемости дополнительных инвестиций. Рассмат-
риваются два варианта реализации проекта, годовой экономический резуль-
тат, от реализации которого составляет 10 млн. руб. Годовые эксплуатацион-
ные расходы по первому варианту – 4 млн. руб., годовые эксплуатационные расходы по второму варианту – 2 млн. руб., инвестиционные вложения по первому варианту – 24 млн. руб., инвестиционные вложения по второму ва-
рианту – 32 млн. руб.
3,3;
3,5;
4,0;
4,5.
139
127. Используя статические модели оценки эффективности инвести-
ций определить период окупаемости проекта. Годовой экономический ре-
зультат от реализации проектов составляет 10 млн. руб., годовые эксплуата-
ционные расходы – 2 млн. руб., инвестиционные вложения – 32 млн. руб.
3,3;
4,0;
4,3;
4,5.
Тема 7. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В
УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ИНФОРМАЦИИ И РИСКА
128. Под неопределенностью информации при оценке эффективности
инвестиционных проектов понимается:
рискованность инвестиционного проекта;
вероятность неполучения доходов, потерь и убытков в ходе реализации инвестиционного проекта;
неполнота или неточность технико-экономических показателей реализа-
ции инвестиционного проекта;возможность потерь и убытков в ходе реализации инвестиционного про-
екта.
129. При определении показателей эффективности инвестиционного
проекта риск характеризуется:
вероятность неполучения доходов, потерь и убытков в ходе реализации инвестиционного проекта;
возможность потерь и убытков в ходе реализации инвестиционного про-
екта;
рискованность инвестиционного проекта;
неполнота или неточность технико-экономических показателей реализа-
ции инвестиционного проекта.
140
130.К методу управления риском «СНИЖЕНИЕ РИСКА» относят следующее мероприятие:
создание собственного резервного фонда;
отказ от проведения мероприятий, связанных с риском;
распределение риска между большим числом участников.
131.К методу управления риском «СНИЖЕНИЕ РИСКА» относят следующее мероприятие:
страхование риска (например, страхование имущества);
предупреждение риска (например, оптимизация схем движения денежных потоков);
без финансирования риска (например, существующий уровень свершения риска или величина его последствий мал).
132.К методу управления риском «СОХРАНЕНИЕ РИСКА» относят следующее мероприятие:
распределение риска между большим числом участников;
создание собственного резервного фонда;
отказ от проведения мероприятий, связанных с риском.
133.К методу управления риском «СОХРАНЕНИЕ РИСКА» относят следующее мероприятие:
без финансирования риска (например, существующий уровень свершения риска или величина его последствий мал);
предупреждение риска (например, оптимизация схем движения денежных потоков);
страхование риска (например, страхование имущества).
134.К методу управления риском «ПЕРЕДАЧА РИСКА» относят сле-
дующее мероприятие:
отказ от проведения мероприятий, связанных с риском;
распределение риска между большим числом участников;
создание собственного резервного фонда.
141
135. К методу управления риском «ПЕРЕДАЧА РИСКА» относят сле-
дующее мероприятие:
без финансирования риска (например, существующий уровень свершения риска или величина его последствий мал);
страхование риска (например, страхование имущества);
предупреждение риска (например, оптимизация схем движения денежных потоков).
136.Риск-менеджмент инвестиционного проекта – это;
риск, рисковое вложение капитала и экономические отношения, возника-
ющие между субъектами инвестиционной деятельности для максимизации показателей эффективности инвестиционного проекта;система управления риском и экономическими отношениями, возникаю-
щими в процессе этого управления с целью минимизации его действия на показатели эффективности инвестиционного проекта;
специальный коллектив людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное снижение рисков инвестиционного проекта.
137.Основными тремя методами оценки инвестиционных проектов в условиях неопределенности являются:
метод ставки по заемному капиталу;
метод ставки дисконтирования с поправкой на риск;
метод ставки дисконтирования с поправкой на инфляционные риски;
вероятностные методы;
метод анализ чувствительности;
метод средневзвешенной стоимости капитала.
142
138. Повышение уровня цен на ресурсы, продукцию или услуги в эко-
номике – это:
гиперинфляция;
дефляция;
инфляция;
стагнация.
139.При оценке эффективности инвестиций инфляционные риски оказывают влияние на:
натуральные показатели;
базисные цены;
стоимостные показатели;
эффективность использования ресурсов.
140.Соотнесите виды влияния инфляции на показатели эффективно-
сти инвестиций и их характеристики:
1. |
Долгосрочное влияние |
влияние на потребность в оборотном |
|
|
капитале. |
|
|
|
2. |
Среднесрочное влияние |
влияние на ценовые показатели и по- |
|
|
казатели эффективности проекта. |
|
|
|
3. |
Краткосрочное влияние |
влияние на потребность в финанси- |
|
|
ровании. |
|
|
|
|
141. Соотнесите вид инфляции и ее характеристику: |
|
|
|
|
1. |
Однородная инфляция |
темпы (индексы) изменения цен всех |
|
|
товаров и услуг зависят только от |
|
|
шага расчета, но не от характера то- |
|
|
вара или услуги. |
|
|
|
2. |
Неоднородная инфляция |
темпы (индексы) изменения цен всех |
|
|
товаров и услуг зависят не только от |
|
|
шага расчета, но и от характера това- |
|
|
ра или услуги. |
|
|
|
143
142. Соотнесите вид используемых цен при расчете показателей эф-
фективности в условиях инфляции и способ ее определения:
1. |
Базисная цена |
при определении показателей эффективности те- |
|||||||||||||||||||||
|
|
кущий денежный поток корректируется на индекс |
|||||||||||||||||||||
|
|
инфляции с учетом ее неоднородности. |
|||||||||||||||||||||
2. |
Прогнозная цена |
при определении показателей эффективности те- |
|||||||||||||||||||||
|
|
кущий денежный поток корректируется на соот- |
|||||||||||||||||||||
|
|
ветствующий индекс инфляции. |
|
|
|||||||||||||||||||
3. |
Расчетная цена |
при определении показателей эффективности те- |
|||||||||||||||||||||
|
|
кущий денежный поток корректируется на базис- |
|||||||||||||||||||||
|
|
ный общий индекс. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
143. Соотнесите вид используемых |
цен |
|
при расчете интегрального |
|||||||||||||||||||
эффекта в условиях инфляции и формулу его определения |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1. |
Базисная цена |
Эинт |
|
|
|
Эфt JtЭф |
|
|
|
|
|
Кt JtК |
|
|
, |
|
|
||||||
|
|
|
Jot (1 |
d )t |
|
Jot (1 d )t |
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
2. |
Прогнозная цена |
Эинт |
|
|
|
Эфt GJtЭф |
|
|
|
Кt GJtК |
|
, |
|||||||||||
|
|
|
GJot (1 d ) |
t |
GJot (1 d ) |
t |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Расчетная цена |
Эинт |
|
|
Эфt |
J t |
|
|
|
|
K t J t |
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
(1 d |
инф ) |
t |
(1 |
dинф ) |
t |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
где GJkt, – базисный общий индекс инфляции для k-го вида денежного пото-
ка; GJt – базисный общий индекс инфляции; Jt – индекс инфляции; Jkt – ин-
декс инфляции для k-го вида денежного потока; dинф – норма дисконта с по-
правкой на инфляцию; d – норма дисконта; Jоt – общий индекс инфляции. 144. При определении нормы дисконта с поправкой на инфляцию ис-
пользуют следующую формулу:
dинф d i ,
dинф d i d i ;
dинф d i d i ;
dинф d i ;
где d – норма дисконта; i – уровень инфляции.
144
145. Уровень инфляции составляет 5 %, банковская ставка по креди-
там 8 %, требуемая норма прибыли инвестором 10 %. При оценке эффектив-
ности инвестиционного проекта в прогнозных ценах норма дисконта должна составлять:
5 %;
8 %;
10 %;
13 %.
Тема 8. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЕКТОВ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ
146.В качестве прямых инвестиций на железнодорожном транспорте
выступает:
приобретение автобуса;
строительство подъездного пути;
приобретение тягового подвижного состава;
строительство автомобильной дороги к станции.
147.К объектам реального инвестирования на железнодорожном транспорте относят:
приобретение контрольного пакета акций транспортной компании;
внедрение автоматизированной системы управления парком вагонов;
правовое обеспечение товарного знака. Например, РЖД;
148.К объектам финансового инвестирования на железнодорожном транспорте относят:
внедрение автоматизированной системы управления парком вагонов;
правовое обеспечение товарного знака. Например, РЖД;
приобретение контрольного пакета акций транспортной компании.
145
149.К объектам инвестирования в интеллектуальную собственность на железнодорожном транспорте относят:
приобретение контрольного пакета акций транспортной компании;
правовое обеспечение товарного знака. Например, РЖД;
внедрение автоматизированной системы управления парком вагонов;
150.К крупным инвестиционным проектам на железнодорожном транспорте относят:
реконструкция локомотивного депо;
строительство железнодорожного пути;
приобретение маневрового локомотива.
151.К средним инвестиционным проектам на железнодорожном транспорте относят:
строительство железнодорожного пути;
реконструкция локомотивного депо;
приобретение маневрового локомотива.
152.К небольшим инвестиционным проектам на железнодорожном транспорте относят:
строительство железнодорожного пути;
реконструкция локомотивного депо;
приобретение маневрового локомотива.
153.Установите порядок проведения комплексных мероприятий по увеличению провозной способности на железнодорожном участке:
Специализация вагонного парка;
Строительство вторых путей и двухпутных вставок;
Переход с теплотяги на электротягу;
Переход с автоблокировки на диспетчерскую централизацию.