Тема 4. Международные валютные и расчетные отношения.

1. Мировая валютная система.

2. Методы регулирования валютных курсов и валютный контроль.

3. Валютная система России.

4. Платежный баланс.

1. Мировая валютная система сформировалась на протяжении 19-20вв., при этом валютные отношения между странами приобрели государственно-правовой статус.

Мировая валютная система включает в себя следующие основные элементы:

• Формы мировых денег.

• Условия взаимной конвертируемости валют.

• Регламентирование валютных ограничений.

• Унификация международных кредитных инструментов обращени и форм международных расчетов.

• Правовое оформление статуса института международного регулирования валютных отношений.

Исторически сложилось 4 системы:

1 система была создана в 1867 г. В основе – Парижское соглашение. Основана на золото-монетном стандарте, который играл роль стихийного регулятора денежного обращения.

2 система явилась соглашением 30 стран на Генэзской международной экономической конференции в 1922г.

3 система являлась результатом Бреттон-Вудских соглашений в 1944г. Статус резервной валюты закреплен аглийским фунтом и американским долларом (приоритет отдавался доллару). В это время был создан международный валютный фонд с целью регулирования и координации международных расчетов.

4 система действует в настоящее время, основы которой были заложены в 1976г. в результате соглашений между странами-членами МВФ в городе Кингстоне на Ямайке.

Основные элементы и принципы современной международной валютной системы:

• Мировая валютная система базируется на нескольких национальных единицах развитых стран и международных валютных единицах. К ним привязаны валюты всех стран-членов МВФ.

• Каждая страна-член МВФ самостоятельно определяет режим валютного курса своей валюты, т. е. действуют “плавающие курсы” валют.

• Золото не может служить мерой стоимости и точкой отсчета при определении валютных курсов.

• Межгосударственное регулирование валютных отношений обеспечивает МВФ.

• Параллельно с мировой валютной системой существуют региональные валютные системы (важнейшей является европейская валютная система).

2. Функции международного платежного и резервного средства, а также инструменты регулирования валютных курсов, выполняют мировые деньги, роль которых закреплена за резервными валютами – американский доллар, евро, японская йена и средство – международная валютная единица – СДР (специальные права взаимствования).

СДР – это международная валютная счетная единица, курс которой первоначально устанавливался в золоте, а с 1976г. – в американских долларах на основе валютной корзины.

Валютный курс представляет собой цену национальной валюты одной страны, выраженной в национальных валютах других стран или в международных валютных единицах.

Валютные курсы устанавливаются на международных валютных рынках, в зависимости от спроса предложения национальной валюты, на которые влияют следующие факторы:

• Состояние экономики страны

• Темпы роста ВВП

• Соотношение темпов инфляции в разных странах

• Место и роль страны на мировых ранках товаров, услуг и капитала

Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов.

Органами национального регулирования являются ЦБ и министерство финансов.

Межгосударственное регулирование осуществляет МВФ и другие организации.

Основными методами регулирования валютных курсов является валютная интервенция, дисконтная политика и валютные ограничения.

Валютная интервенция ЦБ направлена на противодействия снижению курса национальной валюты или его повышению.

Дисконтная политика заключается в изменении учетной ставки процента.

Валютные ограничения представляют собой совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Валютный контроль охватывает деятельность банков и небанковских институтов, при этом применяются следующие методы:

• Лимитирование сроков по операциям ускорения или замедления расчетов.

• Запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в стране и за ее пределами.

• Внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченные банки.

3. Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, закрепленную национальным законодательством и являющуюся частью денежной системы страны.

Основой национальной валютной системы является денежная единица государства, установленная законом.

Деньги, которые используются в международных экономических отношениях, становятся валютой.

В настоящее время в России действует режим “плавающего” валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах.

Основным законодательным актом в области валютных отношений является закон о валютном регулировании и валютном контроле.

Валютные ценности – это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте и другие фондовые ценности, а также драгоценные металлы.

К резидентам относятся следующие категории:

• Физические лица, имеющие постоянное местожительство в России.

• Юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России и распологающиеся на ее территории.

• Предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством России и находящиеся на ее территории.

• Находящиеся за пределами России филиалы и представительства выше указанных резидентов.

• Дипломатические и иные представительства России, находящиеся за пределами страны.

К нерезидентам относятся:

• Физические лица, имеющие постоянное местожительство за рубежом, в том числе находящиеся временно на территории России.

• Юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России.

• Предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств с местоположением за пределами России.

• Находящиеся в России филиалы и представительства выше указанных нерезидентов.

• Находящиеся в России иностранные дипломатические и другие представительства.

Операции в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• Переводы из России и в Россию иностранной валюты для расчетов без отсрочки платежа по экспортно-импортным операциям (также предоставление кредита не более 180 дней).

• Получение и предоставление финансового кредитов сроком, не более, чем 180 дней.

• Переводы в Россию и из России процентных дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям и т. д.

• Переводы неторгового характера из России и в Россию.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают:

• Прямые и портфельные инвестиции.

• Переводы за оплату прав собственности на здания, сооружения другое имущество.

• Предоставление и получение отсрочки платежа на срок, более 180 дней по экспортно-импортным операциям.

• Предоставление кредитов на срок, более 180 дней.

• Все другие валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

4. Платежный баланс – это соотношение платежей, произведенных страной за границей и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени.

Общий платежный баланс страны образует баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также движение золотых и валютных резервов.

Важнейшей составной частью счета текущих операций является торговый баланс, который отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период.

Сальдо торгового балансы определяется как разность между объемом экспорта и импорта, и называется чистым экспортом (NE)

NE=E-Z

E – Объем экспорта

Z – объем импорта

Если E>Z – сальдо положительное.

Баланс движения капиталов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного, краткосрочного и долгосрочного капитала. Этот счет включает в себя прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках и специальные финансовые операции.

Важным элементом платежного баланса являются балансирующие статьи, к которым относят государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы и кредиты международных валютно-финансовых операций.